Тема № I(3.31.8.): Применение идей КУРТИСА ФЕЙСА для целей «интуитивного анализа» и «интуитивного трейдинга», а также для тренировки «интуиции» (введение в тему)

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.31.8. Применение идей КУРТИСА ФЕЙСА для целей «интуитивного анализа» и «интуитивного трейдинга», а также для тренировки «интуиции» (введение в тему)

I. В общих чертах взгляды Куртиса Фейса на «интуицию» и «интуитивный анализ» в трейдинге (изложены в книге «Трейдинг, основанный на интуиции. Как заработать на бирже, используя весь потенциал мозга»), сводятся к следующему

1. Есть два основных способа принятия решений: РАЦИОНАЛЬНЫЙ (thinking – «мышление», т.е. рациональное взвешивание альтернативных вариантов) и ЭМОЦИОНАЛЬНЫЙ (feeling – «чувство», т.е. эмоциональное принятие решений).

Примечание: В этом вопросе Куртис Фейс опирается на результаты работы Изабель Майерс-Бриггс и ее матери Кэтрин Кук Бриггс, развивших учение Юнга.

2. Система образования ориентирована на развитие и тренировку левого полушария (человеческого мозга), которое отвечает за точные науки, математику, расчеты, чтение и письмо, а также за механическое запоминание

Упор образовательного процесса на развитие прежде всего левого полушария, приводит к неравномерности развития правого и левого полушарий… (формированию чрезмерно развитого левого полушария и слабо развитого правого…).

3. Левое полушарие отвечает за «анализ», за понимание того, как устроен биржевой мир, а также за создание, распознавание, классификацию, ранжирование базовых моделей «посредством тщательного мотивированного анализа».

Примечание № 1: От себя добавим, что левое полушарие отвечает за снабжение правого полушария самыми успешными и надежными моделями биржевого поведения. Правое полушарие подмечает на графиках рынков интересные ситуации. Левое полушарие проверяет, анализирует, синтезирует, вырабатывает, систематизирует и ранжирует полученные на рынке «образцы». Далее на этой базе левое полушарие вырабатывает «паттерны» (в смысле «устойчивых моделей поведения») и делится ими с правым полушарием.

Примечание № 2: После этого (теперь снова по Куртису Фейсу) «Левое полушарие головного мозга очень хорошо извлекает абстрактные модели из паттернов и образцов, устанавливает и выбирает категории. Правое полушарие прекрасно определяет, соответствует ли данный образец модели, определяющей категорию, и отлично их распознает. Левое полушарие анализирует, а правое замечает

Примечание № 3: А далее надо понимать, что в головном мозге человека каждое полушарие выполняет собственные задачи. Полученные результаты своей деятельности одно полушарие передает другому. В свою очередь, полушарие-получатель перерабатывает эту информацию и, наработав свои собственные выводы, делится ими со своим собратом. Так, шаг за шагом, обмениваясь вырабатываемой ими информацией, левое и правое полушария подводят трейдера к принятию конкретных инвестиционно-спекулятивных решений.

4. Правое полушарие трейдеров и спекулянтов накапливает «паттерны» (т.е. «устойчивые модели поведения») и хранит их, вытаскивая их из «подсознания» в нужный момент и используя для практически мгновенного принятия торговых решений. Таким образом, правое полушарие отвечает за «интуицию» и «…призвано генерировать идеи и распознавать благоприятные возможности».

5. «Системный» подход нельзя считать более важным, чем «интуитивный», и наоборот. Оба подхода взаимно дополняют друг друга.

Примечание: От себя имеем смелость добавить, что «системный» подход требует времени (несколько минут, часов или дней), а «интуитивный» находит решение мгновенно, так как способен подобно сверхмощному суперкомпьютеру за считанные секунды и доли секунд ИСПОЛЬЗОВАТЬ все инструменты, техники, аналитические средства и ПЕРЕБРАТЬ все модели, формы, рисунки рынка и сценарии развития событий… (заложенные в «правое» полушарие его «левым» собратом в течении жизни и торговой практики) и ВЫБРАТЬ на их основе единственно правильный в конкретной ситуации вариант поведения на рынке.

6. Чтобы «интуиция», за которую отвечает правое полушарие, срабатывала максимально эффективно, левое полушарие должно снабдить правое полушарие полным комплектом всевозможных сценариев развития событий и постоянно снабжать качественным контекстом складывающейся на рынках ситуации.

Примечание № 1: Куртис Фейс обращает внимание на то, что если контекст некорректен, то и «интуитивное» прозрение также будет безрезультатным

Примечание № 2: От себя добавим, что такой же результат ждет последних и в том случае, если поступившие из левого полушария в правое полушарие модели, сценарии и другие инструменты также окажутся ложными. Используя неправильные модели, сценарии, инструменты, и(или) воспользовавшись некорректным контекстом событий и явлений, развивающихся на рынках, в экономике и политике (т.е. неправильными представлениями о рынках), трейдеры и спекулянты способны нанести себе не только прямой материальный ущерб, но вред собственному психическому здоровью.

7. «Интуитивный процесс» правого полушария базируется на гарантирующем объективность и непредвзятость «анализе» левого полушария, аналитическая работа которого выполняет функцию оценки и ранжирования явлений, событий, моделей, инструментов и т.д.

8. Объективность и непредвзятость правого полушария (а также возможность трейдеров выносить здравые суждения на основе «интуиции» правого полушария), возможны только в том случае, если левое полушарие снабдило своего собрата достаточным количеством качественных умозрительных моделей. Куртис Фейс справедливо считает, что качественная работа левого полушария по оценке и ранжированию всего и вся, критически важна для «тренировки» интуиции. Приятно осознавать, что наши взгляды на этот вопрос полностью совпадают с позицией Куртиса Фейса.

9. Баланс между степенью развитости левого и правого полушарий также особо важен для трейдинга независимо от того, какое из них является доминирующими у конкретного трейдера. Куртис Фейс ратует за преодоление любой неравномерности в развитии левого и правого полушарий мозга.

II. Согласно воззрениям Куртиса Фейса трейдеры делятся на два лагеря: «дискреционных» (считающих трейдинг искусством и опирающихся на «интуицию») и сугубо «системных» (практикующих трейдинг на основе выработанных жестких систем и правил, и опирающихся исключительно на «рацио» и ориентированных на правила).

1. «Дискреционные» трейдеры это те, у кого лучше развито правое полушарие (на которое они и опираются в поиске наилучших «интуитивных» прозрений при торговле на рынках), а «системные», – те, у кого более развито левое полушарие мозга (лежащее в основе принятия решений этой группой трейдеров).

2. «Дискреционные» трейдеры используют для принятия решений «интуицию». Они доверяют чувствам, «чутью»… Порой они и сами не знают, почему приняли решение войти в рынок или выйти из него («…они просто чувствуют, что так правильно», – пишет Куртис Фейс).

3. Трейдеры — «системники» всегда опираются на свод жестких правил и стратегий, которые вырабатывают заранее (на основе анализа исторических данных) и применяют всякий раз, когда на графике цены базового актива «проявляют» себя подходящие условия для входа в рынок или выхода из него. При этом «системники» мыслят категориями четко формализованных сигналов (на «вход», «доливку», «обрезание», «переворот» и «выход»), а также категориями «моделей» японских свечей, «фигур» технического анализа, особых «событий» фундаментального толка.

4. Деление трейдеров на «дискреционных» и «системных» слишком прямолинейно. Куртис Фейс указывает на то, что и те, и другие зачастую имеют признаки друг друга. «Дискреционные» трейдеры могут быть отчасти «системниками», а «системники» вполне могут пользоваться «интуицией» и обладать навыками «интуитивного» анализа.

5. Оба подхода имеют свои достоинства, НО по отдельности друг от друга проигрывают так называемому «трейдингу целостного разума», который практикуют самые крутые трейдеры мира, поскольку он объединяет в себе лучшие стороны «дискреционного» /интуитивного/ и «системного» трейдинга).

III. Специфика «трейдинга целостного разума» в следующем

1. Этот вид трейдинга подразумевает одновременное и гармоничное участие в принятии решений, как левого, так и правого полушарий;

Примечание № 1: Последнее не исключает главенства одного полушария над другим в зависимости от вида трейдинга, практикуемого трейдером в конкретный момент времени.

Примечание № 2: Не исключена также и периодическая смена главенствующего положения полушарий по отношению друг к другу, независимо от того, какое из них изначально доминирует.

2. Этот вид трейдинга позволяет объединить инструменты и техники «системного» анализа с лучшими инструментами и техниками «дискреционных» трейдеров, а также выработать на этой основе более надежные торговые методы.

3. Для «трейдинга целостного разума» характерно одновременное участие обоих полушарий в принятии решений «…уравновешивает два основных типа когнитивной функции: логическое рассуждение и интуитивные чувства и ощущения» (Куртис Фейс).

4. Те, у кого больше развито правое полушарие, рекомендуется вести исключительно краткосрочную торговлю.

1) Если участник рынка является скальпером или практикует иные виды краткосрочного «инвестиционного» трейдинга и(или) спекуляций, ему следует опираться на правое полушарие, поскольку у таких трейдеров и спекулянтов нет времени на проведение длительного и сложного по характеру анализа.

2) Только «интуитивный» анализ с помощью правого полушария способен обеспечить победу в краткосрочной торговле, подразумевающей не только обработку колоссального объема информации в единицу времени, но и умение «почувствовать» предстоящее направление движения рынка до того, как рынок двинется в ту или иную сторону.

5. «Системный подход», предлагаемый левым полушарием, и, предполагающий длительные размышления, НЕ способен решать задачи, стоящие перед скальперами и другими трейдерами и спекулянтами, которые работают, рассчитывая на получение прибыли от незначительных внутрисуточных колебаний цены. В последнем случае вопрос лишь в том, развита ли «интуиция» у конкретного внутридневного трейдера и(или) спекулянта, насколько правильно она развита и не принимают ли они за «интуицию» обычный «зуд игры».

6. Тем, у кого больше развито левое полушарие, «заточенное» на «системный» технический анализ, взвешивание всех «ЗА» и «ПРОТИВ» и требующее больших временных затрат, Куртис Фейс рекомендует заниматься долгосрочным трейдингом.

Примечание № 1: По всей видимости, речь здесь у Куртиса Фейса идет о торговле на МЕСЯЧНЫХ тайм-фреймах. Надо полагать, что независимо от рынков, на которых промышляет конкретный трейдер или инвестор, такой вид торговли возможен только для тех, кто обладает огромными капиталами и использует для принятия стратегических решений по большей части инструменты «фундаментального анализа». При этом размер торгового капитала должен быть столь большим, чтобы это позволяло «держать оборону» и оставаться в позиции в даже тех случаях, когда рынок разворачивается в неблагоприятном для торговца направлении и движется в этом направлении длительное время.

Примечание № 2: Но есть еще и трейдинг в формате так называемого «свинга».

7. «Свинг», подразумевающий «активность» открытых на рынке позиций в течение нескольких дней или даже недель, опирается на использование концепции «целостного разума» и дает ряд неоспоримых преимуществ думающим трейдерам, а именно:

1) Концепция «целостного разума» максимально подходит для работы в формате свинговой торговли на ДНЕВНЫХ и НЕДЕЛЬНЫХ тайм-фреймах, когда сделки длятся от нескольких дней до нескольких недель.

2) Использование концепции «целостного разума» позволяет среднестатистическим трейдерам достаточно много времени посвящать анализу рынков и выявлению возможностей заработать. Несмотря на доступность для обычных трейдеров разного рода инструментов и видов анализа, концепция «целостного разума» НЕ позволяет им использовать в полной мере методы «фундаментального анализа», которыми пользуются долгосрочные «инвестиционные» трейдеры и инвесторы. Но «свинговым» трейдерам и спекулянтам «фундаментальный» анализ особо и не нужен. Они опираются на сплав выводов, которые им дает гармоничная и одновременная работа левого полушария (системный анализ «сознания», основанный на логике) и правого полушария (работа «подсознания» с его «интуицией»). В процессе свинговой торговли левое и правое полушарие как бы играют в пинг-понг, постоянно обмениваясь информацией, полученной в рамках своей узкоспециализированной работы.

3) От себя добавим, что «свинговая» торговля требует хорошего умения управлять капиталом. На первом этапе постижения мастерства (пока трейдер не станет профессионалом), мы рекомендуем в процессе такой торговли по возможности никогда не рисковать более, чем 1% – 2% торгового капитала на каждой отдельной сделке (хотя Куртис Фейс и считает такую практику ошибочной).

Пробег, который делает рынок за период, когда сделка является «активной», порой настолько велик, что при правильном торговом поведении трейдер, совершающий редкие качественные сделки в стиле «свинг», в состоянии заработать приличную прибыль, не подвергая основной капитал большим рискам.

Разумеется, что трейдерам, имеющим в своем распоряжении небольшой капитал, не позволяющий ограничить риски 1-м или даже 2-мя процентами торгового капитала на каждой отдельной сделке, придется рисковать большей частью (ставя на кон 5% и даже 10%). Но тогда чрезвычайно возрастает роль навыков исключительно правильно определять момент входы в рынок и навыков манименеджмента, и управления открытыми позициями в широком смысле слова.

Особенно важно в таком случае, с одной стороны, уметь держать позиции открытыми длительное время, следуя тренду, и, с другой стороны, своевременно фиксировать «бумажную» прибыль и «выскакивать» из рынка до того, как он развернется и пойдет в убыточном направлении.

4) От себя дополнительно также добавим и то, что общее правило спекуляций гласит: «Стать богатым можно только в том случае, если играть, делая большие ставки». Но большие ставки подразумевают большие риски. «Свинг» дает возможность не только значительно минимизировать риски и хорошо зарабатывать, ставя на кон не более 1% – 2% торгового депозита.

При наличии хороших знаний в области технического анализа, умении работать исключительно по «среднесрочному» тренду в направлении «долгосрочной» тенденции и обладании торговым капиталом, достаточным для того, чтобы на каждой сделке рисковать не более чем 2% общего торгового капитала, «свинг» (за счет достаточно больших пробегов активный позиций) позволяет с минимальными рисками зарабатывать деньги, сумма которых способна удовлетворить любые запросы разумного «инвестиционного» трейдера и(или) классического «стоимостного» инвестора, предпочитающего работать на основе «Маржи безопасности» Грехема (Грема) и «Императива недооцененности» (Ина) Самойленко Н.В.

5) На наш взгляд, по мере роста опыта трейдера, полезный на первом этапе подход торговли лотами с риском не более 1% – 2% от общей суммы торгового капитала, превратится во вредное «когнитивное предубеждение» наряду с теми, о которых писал Куртис Фейс, и о которых мы расскажем ниже, но уже с точки зрения собственного понимания данной темы. Достигнув уровня эксперта, трейдеру придется избавиться от ставшего к тому времени вредным «когнитивного предубеждения» торговать только рискуя минимальной долей капитала, и научиться играть большими ставками, и, тем самым, перейдя из лиги «инвестиционных» трейдеров в лигу трейдеров «спекулятивных».

III. Согласно воззрениям Куртиса Фейса (и в этом он не одинок), чтобы стать искусным трейдером и научиться правильно использовать «священный дар Бога», «интуицию», необходимо наработать должный опыт, ибо «опыттренируетинтуицию». Впрочем, об этом твердят также и ученые, занимающиеся изучением мозга человека и его возможностей…

IV. От себя добавим

1. Начинающим трейдерам следует усвоить, что без серьезного изучения «системного подхода» и без выработки в результате этого левым полушарием надежных «паттернов» (в смысле «устойчивых моделей поведения»), а также без накопления правым полушарием таких моделей (и навыков их использования), им никогда не реализовать в должной мере концепцию «целостного разума», которую пропагандирует Куртис Фейс.

Примечание: Напоминаем, что концепция трейдинга «целостного разума» Куртиса Фейса подразумевает гармоничное задействование в трейдинге одновременно как левого, так и правого полушарий головного мозга.

2. Чтобы развить «интуицию» для «скальпинга» (и вообще для работы внутри дня и вне его), СНАЧАЛА необходимо освоить (на виртуальных учебных счетах) торговлю на ДНЕВНЫХ графиках, а значит (на первых порах) изучить метод «системного подхода» и научиться в базовом варианте торговать в формате «свинг».

3. ПОТОМ следует освоить и метод «целостного разума» как таковой, НО уже в деталях.

4. И, НАКОНЕЦ, только пройдя вышеописанные стадии роста опыта и мастерства, можно серьезно заняться тренировкой интуиции,

Примечание: Подразумевается, что к этому моменту, у трейдера появится достаточное количество «образцов», «моделей», «паттернов», на основе которых правое полушарие трейдера в состоянии будет молниеносно принимать правильные решения на рынках, основываясь исключительно на «интуиции».

5. Более детально разобраться в теме Вам позволит изучение следующих параграфов учебника, посвященных обширным воззрениям Куртиса Фейса на интуицию, интуитивный анализ и интуитивный трейдинг.

Примечание: Не забывайте, что материал мы даем в собственной интерпретации, существенно дополняя его своими соображениями на вышеперечисленные вопросы. Для детального ознакомления собственно с воззрениями самого Куртиса Феса рекомендуем в качестве факультативного чтения использовать его уникальный фундаментальный труд «Трейдинг, основанный на интуиции».

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(3.28.6.6.): Модель «Маленький До:дзи» (Б) на нисходящем «медвежьем» рынке («ПОКУПКА»)

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.28.6.6. Модель «Маленький До:дзи» (Б) на нисходящем «медвежьем» рынке ПОКУПКА»)

I. Примеры модели

Модель, состоящая из одной свечи (свечи «Маленький До:дзи») принадлежит к свечам из семейства «До:дзи» и отличается от других «До:дзи» относительно маленькими верхними и нижними тенями. Другие модели, из семейства «До:дзи», состоящие из одной свечи, имеют более длинные верхние и(или) нижние тени.

Базовые варианты модели «Маленький До:дзи» на нисходящем рынке аналогичны тем, которые ранее были описаны нами применительно к восходящему рынку.

Рис. I_36.28.6.6._1

Пример модели «Маленький До:дзи», у которого цена Close совпадает с ценой Open…

Рис. I_36.28.6.6._2

Пример модели «Маленький До:дзи» с белым телом, у которого цена Close чуть выше цены Open…

Рис. I_36.28.6.6._3

Пример модели «Маленький До:дзи» с черным телом, у которого цена Close чуть ниже цены Open)…

II. О чем говорит модель

1. «Маленький До:дзи» (Б) отражает равенство сил покупателей («быков») и продавцов («медведей»).

2. После сильных движений рынка «ВНИЗ» появление на графике цены модели «Маленький До:дзи» может служить точкой потенциального разворота рынка «ВВЕРХ».

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Именно после сильного движения рынка «ВНИЗ» (особенно, если «Маленький До:дзи» возник в ходе отбоя цены «Снизу ВВЕРХ» от значимого уровня «поддержки» на «среднесрочном /рабочем/ графике… при условии подтверждения осцилляторами полноценной «перепроданности» рынка и их выраженном намерении двинуться в обратном направлении) рассматриваемую модель можно трактовать в качестве по настоящему полноценной модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка», свидетельствующей о значительно повысившихся шансах на то, что рынок может развернуться.

3. Появление рассматриваемой модели в других обстоятельствах может свидетельствовать о консолидации рынка или неопределенности на нем.

4. Появление модели «Маленький До:дзи» в ходе «горизонтального» (бокового) тренда (когда тело каждой очередной свечи находится в теле предыдущей) в период консолидации рынка «в середине» нисходящего «медвежьего» тренда может свидетельствовать о том, что рынок намерен, соответственно, начать снова или продолжить движение «ВНИЗ».

Примечание № 1: Шансы на такой исход увеличиваются ВО-ПЕРВЫХ, ЕСЛИ по ходу нисходящего «медвежьего» тренда:

1) сначала цена пробила «Снизу ВВЕРХ» тот или иной уровень «сопротивления» (например, в позиции базового сигнала «медвежий» «Парад линий» цена пробила «Снизу ВВЕРХ» линию Тенкан);

2) потом цена достигла следующего уровня «сопротивления» (например, достигла линии Киджун или какого-либо иного уровня «сопротивления» /исторический уровень, средняя линия канала Боллинджера и т.д./);

3) затем цена закрепилась НИЖЕ этого следующего уровня «сопротивления»;

4) и, наконец, сформировалась модель «Маленький До:дзи», подтвердившая «отбой» цены «Сверху ВНИЗ» от этого следующего уровня «сопротивления» в направлении ранее сформированного тренда «ВНИЗ».

Примечание № 2: Шансы на такой исход увеличиваются ВО-ВТОРЫХ, ЕСЛИ по ходу нисходящего «медвежьего» тренда и после того, что произошло в ранее описанной ситации:

1) сначала цена совершила «отбой» (Сверху «ВНИЗ») от уровня «сопротивления» (например, «сопротивления» в виде линии Киджун в положении «Мертвый крест»);

2) потом цена дошла (Сверху «ВНИЗ») до линии Тенкан в позиции «Мертвого креста» и пробила (опять же «Сверху ВНИЗ») тот или иной уровень «поддержки» (например, линию Тенкан, сформировав «медвежий» «сигнал трех линий» или «медвежий» сигнал «парад линий»);

3) потом уровень «поддержки» (например, линия Тенкан в позиции «Мертвого креста») трансформировался в уровень «сопротивления» (например, линия Тенкан в позиции «медвежьего» сигнала «трех линий» или «медвежьего» сигнала «парад линий»);

4) затем цена закрепилась НИЖЕ таким образом сформированного уровня «сопротивления», возникшего из уровня «поддержки» (например, вследствие пробоя /«Сверху ВНИЗ»/ линии Тенкан и подтверждения «истинности» пробоя Тенкан или исторического уровня через «правило двух дней» /правило двух свечей/);

5) и, наконец, сформировалась модель «Маленький До:дзи», подтвердившая «отбой» цены от вновь сформированного уровня «сопротивления» (например, от линии Тенкан) в направлении ранее сформированного нисходящего «медвежьего» тренда «ВНИЗ».

Примечание № 3: «Маленький До:дзи» подтверждает «Отбой» цены (Сверху «ВНИЗ») от линии Тенкан (в позиции сигнала «Мертвый крест», «медвежьего» сигнала «Трех линий» и «медвежьего» сигнала «Парад линий»), от «Голубой линии» или от любого другого значимого уровня «сопротивления», если это произошло в направлении «Мертвого креста». Речь идет о ситуациях, при которых ВЕРХНЯЯ тень «проколола» такую линию или уровень, но сама свеча закрылась НИЖЕ них. ВНИМАНИЕ !!! Это будет модель из семейства «Маленький До:дзи», но это НЕ будет классическая разворотная модель «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка», о которой мы главным образом и ведем речь в данном параграфе учебника. Это будет «Маленький До-дзи», знаменующий ПРОДОЛЖЕНИЕ тренда «ВНИЗ». Именно с этих позиций необходимо оценивать модели из семейства «До:дзи» при принятии тех или иных решений на рынке нисходящего «медвежьего» тренда.

5. ВАЖНО:

1) Модель «Маленький До:дзи» на нисходящем («медвежьем») рынке имеет по настоящему разворотные свойства только «у основания рынка».

2) При появлении в процессе выраженного (но НЕ «у основания рынка») движения рынка «ВНИЗ» все разновидности «До:дзи», как правило, входят в состав более сложных моделей «ПРОДОЛЖЕНИЯ» движения «ВНИЗ».

Примечание: Это значит, что в таких ситуациях ни в коем случае нельзя «ПОКУПАТЬ», а можно только «ПРОДАВАТЬ» в направлении уже сформированного (и еще не исчерпавшего себя) «медвежьего» тренда «ВНИЗ».

3) В промежуточных зонах «среднесрочных» (рабочих) графиков (там, где «Маленький До:дзи» НЕ подтверждает «отбой» цены Сверху «ВНИЗ» от уровня «сопротивления» в виде одной из линий индикатора ИШИМОКУ, исторического уровня, линии канала Боллинджера или иного важного уровня в направлении «долгосрочной» тенденции «ВНИЗ») «Маленький До:дзи» является обычной «свечой неопределенности». Такую свечу НЕ имеет смысла анализировать, если общая ситуация на рынке говорит, что это НЕ «у основания рынка».

III. Правила распознавания модели

1. Модель «Маленький До:дзи» на нисходящем «медвежьем» тренде представляет собой свечу:

1) с одинаковой или почти одинаковой (так как небольшая разница в ценах «открытия» и «закрытия» применительно к рассматриваемой модели вполне допустима) ценой «открытия» (Open) и «закрытия»;

2) с примерно равными (и маленькими) по размеру верхней и нижней тенями.

Примечание: Допускается, что тени (и без того маленькие) будут неравны и будут по длине незначительно отличаться друг от друга.

2. Модель может появиться:

1) на нисходящем «медвежьем» трендеу основания рынка», в середине тренда, по ходу тренда);

2) в период консолидации рынка («на вершине рынка», т.е. в начальной точке его движения «ВНИЗ», или в конце 2-й либо 4-й «бычьих» коррекционных волн «медвежьей» TD-Волны Эллиотта в интерпретации Т. Демарка);

3) в любых других обстоятельствах при наличии понижательной (или предположительно понижательной) направленности рынка на «среднесрочном» (рабочем) тайм-фрейме.

3. Полноценная классическая модель «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка» появляется исключительно после сильного движения рынка «ВНИЗ», как бы ставя крест на предыдущем движении «ВНИЗ» и подготавливая участников рынка к развороту в обратном направлении или к формированию «горизонтального» тренда.

Примечание: Прежде чем принимать решение «ПОКУПКА» на основе модели «Маленький До:дзи» (интерпретируя ее как полноценную модель «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка»), необходимо внимательно изучить ситуацию на графике и убедиться, что модель возникла именно «у основания рынка», а не вспыхнула по пути на дно рынка. Разумеется, что определенные решения могут приниматься трейдерами и на основе моделей, возникших НЕ «у основания рынка», НО это будут несколько иные по своей задумке решения (решение «обрезать» уже имеющиеся позиции «SELL», решение полностью выйти из рынка или же, наоборот решение нарастить позиции /сделать «доливку»/ как разовый акт или акт «пирамидирования»). Некоторые из этих решений тоже будут базироваться на приказах «SELL», но это будут другие решения. Одно дело открывать новую позицию «SELL» и входить в падающий рынок в какой-то его точке изначально. Совсем другое, – регулировать и поддерживать уже имеющуюся позицию «SELL».

IV. Описание механизма формирования модели

1. После поступательного или резкого движения рынка «ВНИЗ» свеча «открывается» и «закрывается» на одном и том же уровне цены или с небольшим (мизерным) отклонением (разницей), формируя по ходу сессии маленькие тени снизу и сверху.

2. Появление модели «Маленький До:дзи» (в своем окончательном варианте) обусловлено равенством сил «быков» и «медведей».

V. Психологическое содержание модели

1. Форма свечи «Маленький До:дзи», отражает неопределенность в настроениях рынка.

2. С психологической точки зрения:

1) Модель «Маленький до:дзи» отражает равновесие сил «быков» и «медведей» в течение периода формирования свечи (неделя, день, час и т.д.);

2) Полноценная модель «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка», сформировавшаяся после сильного движения «ВНИЗ» (особенно у сильного уровня «поддержки») отражает размышления участников рынка о том, стоит ли и дальше двигать рынок по направлению «ВНИЗ» и НЕ лучше ли выйти из рынка либо совершить сделку «BUY» (впервые после длительного движения «ВНИЗ»).

VI. Правила подтверждения модели

1. Подтверждение модели «Маленький До:дзи» (Б) обязательно.

2. Подтверждением модели «Маленький До:дзи» (Б) может служить появление после нее свечи белого цвета с достаточно сильным телом, цена закрытия (Close) которой будет выше цены закрытия свечи «Маленький До:дзи».

Примечание: Покупая немедленно после закрытия свечи «Маленький До:дзи» (Б), т.е. не дождавшись подтверждения, значит поступать как спекулянт и, при этом, очень рисковать.

VII. Правила усиления модели

1. «Отбой» цены от возникшего на пути цены сильного уровня «поддержки», состоявшийся на свече «Маленький До:дзи», усиливает модель «Маленький До:дзи», так как можно предположить, что после длительного движения цены «ВНИЗ» у рынка не хватит сил, чтобы преодолеть сильный уровень «поддержки» и продолжить движение «ВНИЗ».

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! Будьте осторожны, так как само по себе появление на пути цены сильного уровня еще ни о чем не говорит !!! Под воздействием фундаментальных и иных факторов на следующий день «медведи» (даже после появления такой информативной модели, как «Маленький До:дзи» /Б/) могут двинуть рынок дальше «ВНИЗ» и пробить возникший на пути сильный уровень «поддержки». Подумайте, не является ли «До:дзи» в конкретной ситуации лишь подтверждением некоторой передышки рынка, а не сомнений его участников перед очередным рывком «ВНИЗ» ? Последнее вполне возможно, если график «долгосрочной» тенденции показывает четкий тренд «ВНИЗ». Открыв позицию «SELL» непосредственно после появления свечи «Маленький До:дзи» (не дождавшись подтверждения) против «долгосрочной» тенденции «ВНИЗ», трейдер поступает не просто как спекулянт, а как глупый спекулянт, ибо в финансовых вопросах мочиться против ветра это все равно, что стрелять себе в висок… Такое поведение может быть сформировано под воздействием вредного когнитивного предубеждения «НОВИЗНЫ», о котором мы писали в параграфе 36.31.8. данного учебника. Очень часто бывает так, что рынок (даже после длительного движения «ВНИЗ» и появления в процессе движения «ВНИЗ» модели из одиночной свечи «Маленький До:дзи») продолжает движение «ВНИЗ», срывая стоп-лоссы и принося трейдерам убытки.

2. Гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике развернулась и показала тренд «ВВЕРХ» в то время, как осцилляторы на ДНЕВНОМ графике вошли в зону перепроданности (например, стохастика опустилась ниже 30) и развернулись «ВВЕРХ» (в идеале, – пересекли линию «перепроданности» 30 осциллятора в обратном направлении).

Примечание: Пример для торговцев на ДНЕВНОМ графике. По аналогии можно действовать и на других графиках, используемых в качестве «среднесрочных», но делать это необходимо с поправкой на величину тайм-фремов «долгосрочной» тенденции, с одной стороны, и «среднесрочного» тренда, с другой. Разумеется, Гистограмма MACD может оказаться не подходящей для определения настроений на «долгосрочном» рынке (неразумно использовать ее для этих целей на 1-ЧАСОВОМ графике, если торгуете на 12-МИНУТНОМ), и Вам придется искать для этих целей другие индикаторы.

3. Чем продолжительнее предшествовавший появлению модели «Маленький До:дзи» (Б) понижательный («медвежий») тренд, тем сильнее модель.

Примечание: Согласно теории Т. Демарка образование на какой-либо свече абсолютного минимума за 21 день (когда последний минимум ниже всех минимумов за предыдущие 21 день) говорит о формировании точки «А» первой TD-волны (по сути дела, волны Эллиотта, под которую Т. Демарк подвел научную основу). Игнорировать этот факт просто глупо. Мы, например, обращаем пристальное внимание на такие факты. Подробно об этих точках прописано в параграфе, посвященном волнам Эллиотта.

4. Чем круче угол предшествовавшего «медвежьего» тренда, тем сильнее информационный посыл, который несет «Маленький До:дзи».

5. «Маленький До:дзи» усиливается, если незадолго до ее появления на графике цены появилась одна или несколько моделей «Пинцет».

6. Чем больше ценовой разрыв «ВНИЗ» между телом «Маленький До:дзи» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем сильнее модель «Маленький До:дзи».

Примечание: «Брошенный ребенок» (Б) на дне рынка всегда сильнее обычной свечи «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка».

7. Чем больше ценовой разрыв «ВВЕРХ» между телом «Маленький До:дзи» и ценой открытия (Open) свечи, следующей после свечи «Маленький До:дзи», тем сильнее модель «Маленький До:дзи», так как факт такого разрыва может свидетельствовать о большей вероятности того, что «Маленький До:дзи» образует «основание рынка».

8. Наличие у «Маленький До:дзи» (Б) белого тела усиливает модель, так как черный «Маленький До:дзи» на понижательном («медвежьем») тренде всегда сильнее черного.

Примечание: Разумеется, что в отличие от модели «Такури» в рассматриваемом случае этот признак играет не столь важное значение. Но в трейдинге и спекуляциях не бывает мелочей. И мы предлагаем учитывать даже такие мелочи, как цвет тела модели «Маленький До:дзи», поскольку цена открытия и цена закрытия «До:дзи» не всегда совпадает.

9. Если появление свечи «Маленький До:дзи» сопровождается формированием полноценной модели «8 – 10 новых низов» (из методов Сакаты Мунэхисы Хонмы /Хонма Сокю/) это усиливает модель «Маленький До:дзи», так как «Маленький До:дзи» теряет свое самостоятельное значение и превращается в часть более мощной и информативной свечной модели «8 – 10 новых низов», после которой вероятность разворота рынка очень велика.

10. Если показатели объемов (Volums) на протяжении длительного периода движения рынка «ВНИЗ» перед появлением модели «Маленький До:дзи» системно от одной «медвежьей» свечи к другой «медвежьей» свече падали, показывая, что рынок НЕ поддерживает движение цены «ВНИЗ».

VIII. Правила ослабления модели

1. Если посыл, который несет модель «Маленький До:дзи», появившийся на «среднесрочном» (ДНЕВНОМ рабочем) графике, противоречит долгосрочной «медвежьей» тенденции по А. Элдеру на НЕДЕЛЬНОМ графике и(или) «медвежьей» СУПЕРТЕНДЕНЦИИ по Самойленко Н.В. на МЕСЯЧНОМ графике, доверие к «бычьей» модели «Маленький До:дзи» (Б) снижается, так как противоречие долгосрочным тенденциям всегда ослабляет любую модель.

Примечание: Не забывайте, что здесь и везде, где в данной книге мы рассуждаем о японских свечах, мы приводим анализ на ДНЕВНЫХ графиках (разумеется, если не оговорено иное).

2. Чем меньше ценовой разрыв «ВНИЗ» между телом «Маленький До:дзи» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем слабее модель «Маленький До:дзи».

3. Чем меньше ценовой разрыв «ВВЕРХ» между телом свечи «Маленький До:дзи» и ценой открытия (Open) свечи, следующей после модели «Маленький До:дзи», тем слабее модель.

4. Наличие у свечи «Маленький До:дзи» черного тела ослабляет модель, так как белый «Маленький До:дзи» на понижательном («медвежьем») тренде всегда слабее белого.

Примечание: Как мы отмечали выше, применительно к модели «Маленький До:дзи» это не самый сильный признак, но обращать внимание на такие «мелочи» необходимо обязательно, ибо при работе с деньгами нет и не может быть мелочей.

IX. Правила отмены модели (правила утраты моделью своего информационного значения)

1. Модель «Маленький До:дзи», появившаяся после резкого движения «ВНИЗ», теряет свое информационное значение как «разворотная»:

1) если после рассматриваемой модели появилась черная свеча с сильным «медвежьим» телом, после которой НЕ сформировалась убедительная «бычья» свеча с ценой закрытия выше цены закрытия свечи «Маленький До:дзи»;

2) если в ходе «медвежьего» тренда «Сверху ВНИЗ» сначала цена пробила в направлении «Мертвого креста» какую-либо линию индикатора ИШИМОКУ или какой-нибудь важный уровень, далее закрылась ниже них, а потом возникла модель «Маленький До:дзи», свеча которой также закрылась ниже важной линии индикатора или ниже другого важного уровня, пробитого накануне.

Примечание: Не забывайте «правило двух дней», как подтверждение «истинности» пробоя. Вполне может оказаться так, что модель из одиночной свечи «Маленький До:дзи» как раз и будет завершающим аккордом этого правила (первая свеча пробила уровень и закрылась ниже него, вторая свеча открылась и закрылась ниже ранее пробитого уровня). Последнее может наблюдаться, когда рынок восстанавливает ранее утраченные базовые «медвежьи» сигналы «Трех линий» и «Парад линий».

X. Фундаментальные правила применения модели

1. В качестве «БЫЧЬЕЙ» РАЗВОРОТНОЙ модели на нисходящем («медвежьем») рынке модель «Маленький До:дзи» (Б) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) индикаторы на тайм-фрейме «долгосрочной» тенденции уверенно показывают направление «ВВЕРХ» (например, Гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике показывает «ВВЕРХ», если в качестве «среднесрочного» /рабочего/ графика мы используем ДНЕВНОЙ тайм-фрейм);

2) осцилляторы на «среднесрочном» (рабочем) графике показывают «умеренную» и уверенную и вызревшую «перепроданность» рынка;

3) на пути цены возник сильный или иной значимый уровень «поддержки» (нижняя линия канала Боллинджера, исторический уровень, линия индикатора ИШИМОКУ и т.д.);

4) цена совершила «отбой» от уровня «поддержки»;

5) цена сформировала модель «Маленький До:дзи», который можно трактовать как «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка», подтвердившую «истинность» отбоя цены от уровня «поддержки» в направлении «Снизу ВВЕРХ»;

6) свеча модели «Маленький До:дзи» закрылась выше уровня «поддержки»;

7) график «среднесрочного» (рабочего) тайм-фрейма (в нашем случае, – 1-ЧАСОВОГО, 6-ЧАСОВОГО, ДНЕВНОГО или любого иного) показывает выраженную «дивергенцию».

2. В качестве «МЕДВЕЖЬЕЙ» модели «ПРОДОЛЖЕНИЯ» на нисходящем («медвежьем») рынке модель «Маленький До:дзи» имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) «среднесрочный» (рабочий) график показывает уверенный тренд «ВНИЗ» (например, «Мертвый крест», а еще лучше «медвежий» сигнал «Трех линий» или «бычий» сигнал «Парад линий»);

Примечание: Особенно хорошо, если указанные сигналы соответствуют направлению «долгосрочной» тенденции на долгосрочном графике.

2) цена на «среднесрочном» (рабочем) графике совершает «отбой» от линии Тенкан (в позиции базовых сигналов «медвежмий» сигнал «Трех линий» или «медвежий» сигнал «Парад линий») или, поднявшись до линии Киджун, отбивается от линии Киджун «Сверху ВНИЗ» (в позиции «Мертвый крест»);

3) «отбой» цены от линии Тенкан, Киджун или даже от линий «Облака» подтверждает модель «Маленький До:дзи» (М), закрывшаяся, соответственно ниже Тенкан, Киджун, одной из линий «Облака», или ниже средней линии канала Боллинджера, смотрящего «ВНИЗ», либо от исторического или иного важного уровня «сопротивления»;

4) осцилляторы пробивают свою среднюю линию, либо нижнюю линию «перепроданности» (30, 20, 10), вторгаясь в зону «перепроданности» (чем подтверждают продолжение ранее сформированного движения цены «ВНИЗ»), если «пробой» важных линий на осцилляторах (прежде всего, на RSI) подтвержден (одновременно или немедленно после такого пробоя) пробоем важных линий на графике цены.

Примечание: То обстоятельство, что тот или иной осциллятор вошел в зону «перепроданности», еще не означает, что рынок тут же развернется. Очень часто бывает так, что цена даже после пересечения линии осциллятора 30, 20 и даже 10, еще долго идет «ВНИЗ». В такие периоды можно наблюдать явление «залипания» осцилляторов, знаменующее состояние «чрезмерной перепроданности», при которой ни в коем случае нельзя «ПОКУПАТЬ» и выходить из позиций «SELL» только на том основании, что осцилляторы вошли в зону «перепроданности». При «чрезмерной перепроданности» можно только «ПРОДАВАТЬ» и поддерживать ранее открытые позиции «SELL» (например, грамотно работая со стоп-трейдами и обрезая позиции в те моменты, когда созрела ситуация), поступая так до тех пор, пока «чрезмерная перепроданность» не трансформируется в «умеренную». Только после такой трансформации от сделок «SELL» можно перейти к сделкам «BUY».

3. Выше были рассмотрены «идеальные» модели. Чаще всего на графике приходится иметь дело с неидеальными ситуациями, которые тоже предоставляют возможность заработать. Умение распознать такие моменты и своевременно воспользоваться ими, важнейшее умение трейдера. А потому, глупо ждать появление «идеальных» условий на рынке. Необходимо пользоваться тем, что дает рынок и постоянно совершенствовать свое мастерство во всех других обстоятельствах, которые предоставляют возможность совершить сделку с положительным математическим ожиданием.

XI. Действия трейдера при появлении модели

1. Действия трейдера, НЕ находящегося в рынке:

1) приготовиться к «ПОКУПКЕ» и ждать подтверждения;

2) совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА») после получения подтверждения.

2. Действия трейдера, находящегося в рынке:

1) Поскольку «Маленький До:дзи» может свидетельствовать о смене тренда, в отношении ранее открытых «коротких» позиций, необходимо рассмотреть вопрос о том, чтобы:

а) или подтянуть StopLoss;

б) или частично «обрезать» (сократить) позицию;

в) или полностью закрыть позицию;

г) или «перевернуть» позицию.

3. Действия трейдера, находящегося в рынке (БОЛЕЕ ДЕТАЛЬНО):

1) подтянуть StopLoss;

или

2) срочно «ПОКУПАТЬ», полностью закрыв позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медвежей»;

или

3) срочно «ПОКУПАТЬ» (частично обрезав позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей») и приготовиться к следующей «ПОКУПКЕ» и полному выходу из рынка (полному закрытию позиции «ПРОДАЖА»), если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи»;

или

4) срочно «КУПИТЬ» (полностью закрыв позицию «ПРОДАЖА» ранее открытую на стороне «медведей») и приготовиться к новой «ПОКУПКА» на стороне «быков», если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи», и эти посылы не будут противоречить направлению «долгосрочной» тенденции;

или

5) срочно «КУПИТЬ» (частично обрезав позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей») и приготовиться к следующей «ПОКУПКЕ» через «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке минимальным лотом, но теперь уже на стороне «быков»), если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи», и эти посылы не будут противоречить направлению «долгосрочной» тенденции;

или

6) срочно «КУПИТЬ» (полностью закрыв позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей»), совершив сделку «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке минимальным лотом, но теперь уже на стороне «быков»), играя в обратном направлении, если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи», и эти посылы не будут противоречить направлению «долгосрочной» тенденции;

XII. Особые условия

1. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! При работе на межбанковском валютном рынке ФОРЕКС большой ошибкой трейдеров является стремление ориентироваться на модели, состоящие из одиночных свечей семейства «Зонтик», «Молот», «До:дзи».

На ФОРЕКС особо важно:

1) никогда НЕ принимать решений на основе моделей, состоящих из одиночных свечей;

2) видеть ближайшее окружение свечей, окружающих модель, состоящую из одиночной свечи;

3) принимать решения с учетом общего контекста ситуации, складывающейся на графике цены;

4) всегда ориентироваться исключительно на более сложные модели японских свечей, состоящие из нескольких или даже множества свечей.

2. Модель «Маленький До:дзи» (Б) «принимается в работу» только в том случае, если появляется у сильного уровня «поддержки» (в идеале, – если на этой свече цена совершает «отбой» от этого уровня).

3. В качестве «бычьей» разворотной модели, «Маленький До:дзи» (Б) имеет значимость только на «перепроданном» рынке, сформировавшемся после существенных и продолжительных «медвежьих» движений цены «Сверху «ВНИЗ».

Примечание: «Перепроданность» рынка следует определять с помощью осцилляторов (стохастик, RSI, %R /последний, – на ЧАСОВЫХ графиках/). Если все три осциллятора одновременно находятся в зоне «перепроданности» и развернулись в обратном направлении, имеет смысл внимательно присмотреться к модели «Маленький До:дзи» (Б) и расторопно войти в рынок, если Вы работаете на 1-ЧАСОВОМ тайм-фрейме. Такая модель поведения рискованна, но у трейдеров и спекулянтов нет иного выхода, кроме как рисковать.

4. При появлении на повышательном тренде модели «Маленький До:дзи» (Б), сформировавшейся после длительного «медвежьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) графике (или после резкого движения рынка «ВНИЗ»), в качестве подтверждения рассматриваем показатели осцилляторов. Если осцилляторы показывают уверенное состояние «перепроданности», имеет смысл войти в рынок немедленно после закрытия свечи «Маленький До:дзи». Особенно это касается 1-ЧАСОВЫХ тайм-фреймов и меньше, так как промедление на маленьких и мелких тайм-фреймах всегда ведет к упущенной выгоде. Но… ВНИМАНИЕ !!! Знайте, что вход «с рынка» несет существенные риски, если Вы неправильно оцените ситуацию на рынке и «медвежий» тренд «ВНИЗ» продолжит свое триумфальное шествие под воздействием фундаментальных причин.

5. Модель «Маленький До:дзи» (Б) имеет значение и в том случае, если она появляется в ходе движения цены «ВНИЗ», но не «у основания рынка», а, например, в середине «медвежьего» тренда.

ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Можно предположить, что цена продолжит свое движение снизу «ВНИЗ», формируя следующую часть «медвежьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) графике, если при появлении на графике модели «Маленький До:дзи» трейдер наблюдает ситуацию, при которой ОДНОВРЕМЕННО:

1) перед появлением на «среднесрочном» (рабочем) графике цены модели «Маленький До:дзи» цена некоторое время двигалась в «медвежьем» тренде;

2) «медвежий» тренд на «среднесрочном» графике соответствует «долгосрочной» тенденции на «долгосрочном» тайм-фрейме;

3) до формирования модели «Маленький До:дзи» цена пробила («Сверху ВНИЗ») какой-либо важный уровень или линию «поддержки», а потом вернулась к ранее пробитому уровню (теперь уже уровню «сопротивления», трансформированному из ранее пробитого уровня «поддержки») и создала свечу «Маленький До:дзи», которая подтвердила «отбой» цены «Сверху ВНИЗ» от уровня «сопротивления» (сформированного из ранее пробитого «Сверху ВНИЗ» уровня «поддержки»);

4) осцилляторы вошли в зону «перекупленности» и развернулись в обратном направлении (или пробили линию, символизирующую границу «перекупленности» в обратном направлении и вошли в среднюю зону осцилляторов).

6. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Большинство правил, касающихся модели «Маленький До:дзи» (Б), относится и к другим моделям из семейства «До:дзи».

XIII. О разнообразии модели «Маленький До:дзи»

1. Варианты модели «Маленький До:дзи»:

Рис. I_36.28.6.6._4

Пример классической разворотной модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка»

Приведенный пример ярко отражает ситуацию, при которой участникам рынка становится понятно, что появившаяся на графике свеча «Маленький До:дзи» может и должна трактоваться как полноценная модель «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка». Об этом свидетельствует то, что цена закрытия этой свечи самая низкая из всей череды предшествующих ей 10(десяти) свечей, когда цена двигалась 10 часов в «горизонтальном» тренде и составляет 1,31130. Лишь предпоследняя свеча дала нам цену Close, которая была ниже цены закрытия «Маленького До:дзи», на который указывает стрелка голубого цвета. Но тот факт, что цена закрытия этого «До:дзи» выше предыдущей свечи, есть дополнительное подтверждение того, что период неопределенности, знаменуемый рассматриваемым «До:дзи», скорее всего закончился и рынок намерен двигаться «ВВЕРХ». И действительно, следующая за «Маленьким До:дзи» «бычья» свеча, пробившая «Снизу ВВЕРХ» линию Тенкан в позиции базового «медвежьего» сигнала «Парад линий», свидетельствует, что всем, кто после этой свечи вошел в рынок в позицию «BUY», можно было бы пророчить большую прибыль. Последующее развитие событий подтверждает правильность наших выводов. Рынок идет «ВВЕРХ», формирует «Золотой крест» индикатора ИШИМОКУ и устремляется еще дальше, принося профессионалам прибыль. По секрету скажем, что сформировавшийся после рассматриваемого «Маленького До:дзи» (Б) «у основания рынка» «бычий» тренд сформирует несколько волн Эллиотта и завершится лишь 2020.11.18 в 19.00, когда на 1-ЧАСОВОМ графике валютной пары GBP/USD закроется свеча за 18.00 с ценой Close 1,33011. Таким образом общий трейд (при умелом управлении позицией) составил у профессионалов 188 полноценных пунктов в плюс.

Рис. I_36.28.6.6._4.1

Еще один пример разворотной модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка» (немного похожа на «До:дзи НИЖНИЙ КРЕСТ»).

Рис. I_36.28.6.6._4.2

И, наконец, последний вариант разворотной модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка» приведен ниже.

На разворотную модель разворотной модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка» на рис. I_36.28.6.6._4.2 указывает вертикальная стрелка желтого цвета.

Рис. I_36.28.6.6._4.3

Еще один вариант разворотной модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка» приведен на рис. I_36.28.6.6._4.3 (на эту свечу указывает стрелка красного цвета). Модель найдена нами на ДНЕВНОМ графике валютной пары GBP/USD за 2016.02.28. Это «классическая» модель «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка».

Рис. I_36.28.6.6._5

Пример модели «Маленький До:дзи» «по ходу «медвежьего» движения рынка «ВНИЗ». На свечу «Маленький До:дзи» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» на понижательном «медвежьем» тренде «ВНИЗ» указывает стрелка красного цвета.

Стрелка красного цвета указывает на «Маленький До:дзи», который явно не является разворотной моделью «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка». Об этом свидетельствует контекст рынка.

Во-первых, после длительного снижения цен, рынок сформировал сигнал «Мертвый крест» индикатора ИШИМОКУ.

Во-вторых, цена пробила «Голубую линию» в направлении «Мертвого креста». И хотя это случилось выше «Облака» цен ИШИМОКУ, ни о каком «основании рынка» в такой ситуации не могло быть речи. В такой ситуации необходимо было только «ПРОДАВАТЬ», что рынок ярко показал после того, как «Маленький До:дзи» (2020.12.10 05:00) совершил «Отбой» цены от только что пробитой «Сверху ВНИЗ» «Голубой линии».

Рис. I_36.28.6.6._6

А это еще один пример «Маленького До:дзи», который ошибочно было бы считать моделью разворота «у основания рынка».

Как видно из рисунка, цена длительное время шла «ВНИЗ».

Совершив «отбой» от нижней линии канала Боллинджера, цена сделала коррекцию «Снизу ВВЕРХ».

Докатившись до линии Тенкан, стоящей в позиции сигнала «Мертвый крест», цена сформировала «Маленький До:дзи», на котором практически происходит (пусть и не ярко выраженный) «Отбой» цены по направлению «Сверху ВНИЗ», подтверждая намерение рынка продолжить ранее сформированный «медвежий» понижательный тренд, а не развернуться в обратную сторону.

На свечу «Маленький До:дзи» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» на понижательном «медвежьем» тренде «ВНИЗ» указывает стрелка красного цвета.

Разумеется, чтобы дать правильную трактовку таким «До:дзи», необходимо сочетать японские свечи с индикатором ИШИМОКУ с грамотными настройками.

2. Напоминаем в какой уже раз… «Не ищите идеального сходства «идентифицируемой» модели с тем или иным вариантом, который мы показали выше

Зрите всегда в корень

Не забывайте о контексте и «посылах», которые несет Вам график цены в том месте, где сформировался «Маленький До:дзи», а также о «духе» модели…»

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(7.1.): За сколько на ФОРЕКС можно заработать от 1 000% до 10 000% годовых и возможно ли это вообще (РЕПОРТАЖ ВЕКА из авторского Интернет-ШОУ Самойленко Н.В. «ИЗ ГОЛОДРАНЦЕВ В МИЛЛИАРДЕРЫ !!!)

(С) Самойленко Н.В.

Друзья !!!

Начинаю очередной репортаж с полей финансовых сражений на рынке ФОРЕКС.

Репортаж будет посвящен теме, в реализацию которой никто не верит…

Можно ли заработать на рынках (в частности на ФОРЕКС) от 1000% до 10000% годовых и за сколько это можно сделать.

На прошлой неделе я вел репортаж о трейдинге на основе ТС «3-й ВЫБОР № 1» по А. Элдеру.

Но не все торговые системы я показываю зрителям.

Есть те, которых достойны только члены Клуба «АЛЬБАТРОС» (те из них, которые не из хитрожопых скупердяев и которые уважают труд других, которые заплатили вступительный взнос в Клуб и платят ежегодно членский взнос в размере $100).

Да и мне интересно посмотреть, что получится, если я буду один виртуальный (учебный) торговый счет задействовать именно для этих целей и работать в формате спекулятивного трейдинга с большими ставками.

Вот и решил я задействовать для этого счет, который использовал на прошлой неделе.

Если на прошлой неделе я за всю неделю заработал всего лишь 7328 рублей 40 копеек (при стартовом капитале 150 000 рублей), что составило 4,89% годовых, то только за несколько часов сегодня (22.02.2021) прибавил к счету целых 18 869 рублей 79 копеек.

Этот репортаж будет длиться до тех пор, пока я не разорю этот виртуальный (учебный) счет № 602067 или не заработаю на нем от 1000% до 10 000% годовых.

Параллельно я иногда буду вести еще один репортах, посвященный аспектам использования на рынках той или иной торговой системы либо проверки гипотез и всяческих моих экспериментальных задумок (но это по мере появления таких тем).

Итак, на момент начала эксперимента и данного репортажа на моем виртуальном (учебном) счете уже 176 198 рублей 19 копеек.

Чистая прибыль – 26 198 рублей 19 копеек.

Это уже 17,47% годовых за одну неделю плюс несколько часов сегодняшних суток (22.02.2021).

Если я разорю счет, посмеемся вместе над «голодранцем».

Если у меня все получится, чешите репу и спешите вступить в Клуб «АЛЬБАТРОС», пока еще можно вступить на льготных условиях и по льготным тарифам.

А пока, добро пожаловать в мой очередной раунд единственного в мире авторского ШОУ Самойленко Н.В. – ШОУ «Из голодранцев в миллиардеры» !!!

Присоединяйтесь, пишите свои комментарии к данной теме, жду Вас в гости ежедневно.

Ваш С.Н.В.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com.

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(7.): МОИ РЕПОРТАЖИ об инвестициях, спекуляциях и трейдинге прямо с полей финансовых сражений

(С) Самойленко Н.В.

Друзья !!!

Начинаю новый подраздел раздела «ИНВЕСТИЦИИ» авторского портала snvinvest.com

Мне показалось, что материалы по этой части будут пользоваться у Вас спросом.

Надеюсь получить от Вас (подписчики и просто те, кто иногда «проходит мимо») горячий отклик в виде комментариев к обсуждаемым здесь темам.

Ваш С.Н.В.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com.

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(3.28.6.5.): Модель «Маленький До:дзи» (М) на повышательном «бычьем» рынке («ПРОДАЖА»)

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.28.6.5. Модель «Маленький До:дзи» (М) на повышательном «бычьем» рынке ПРОДАЖА»)

I. Примеры модели

Модель, состоящая из одной свечи (свечи «Маленький До:дзи») принадлежит к свечам из семейства «До:дзи» и отличается от других «До:дзи» относительно маленькими верхними и нижними тенями. Другие модели, из семейства «До:дзи», состоящие из одной свечи, имеют более длинные верхние и(или) нижние тени.

Рис. I_36.28.6.5._1

Пример модели «Маленький До:дзи», у которого цена Close совпадает с ценой Open…

Рис. I_36.28.6.5._2

Пример модели «Маленький До:дзи» с белым телом, у которого цена Close чуть выше цены Open…

Рис. I_36.28.6.5._3

Пример модели «Маленький До:дзи» с черным телом, у которого цена Close чуть ниже цены Open)…

II. О чем говорит модель

1. «Маленький До:дзи» (М) отражает равенство сил покупателей («быков») и продавцов («медведей»).

2. После сильных движений рынка «ВВЕРХ» появление на графике цены модели «Маленький До:дзи» может служить точкой потенциального разворота рынка «ВНИЗ».

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Именно после сильного движения рынка «ВВЕРХ» (особенно, если «Маленький До:дзи» возник в ходе отбоя цены «Сверху ВНИЗ» от значимого уровня «сопротивления» на «среднесрочном /рабочем/ графике… при условии подтверждения осцилляторами полноценной «перекупленности» рынка и их выраженном намерении двинуться в обратном направлении) рассматриваемую модель можно трактовать в качестве по настоящему полноценной модели «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка», свидетельствующей о значительно повысившихся шансах на то, что рынок может развернуться.

3. Появление рассматриваемой модели в других обстоятельствах может свидетельствовать о консолидации рынка или неопределенности на нем.

4. Появление модели «Маленький До:дзи» в ходе «горизонтального» (бокового) тренда (когда тело каждой очередной свечи находится в теле предыдущей) в период консолидации рынка «в середине» «бычьего» тренда может свидетельствовать о том, что рынок намерен, соответственно, начать снова или продолжить движение «ВВЕРХ».

Примечание № 1: Шансы на такой исход увеличиваются ВО-ПЕРВЫХ, ЕСЛИ по ходу восходящего «бычьего» тренда:

1) сначала цена пробила «Сверху ВНИЗ» тот или иной уровень «поддержки» (например, в позиции базового сигнала «бычий» «Парад линий» цена пробила «Сверху ВНИЗ» линию Тенкан);

2) потом цена достигла следующего уровня «поддержки» (например, достигла линии Киджун или какого-либо иного уровня «поддержки» /исторический уровень, средняя линия канала Боллинджера и т.д./);

3) затем цена закрепилась ВЫШЕ этого следующего уровня «поддержки»;

4) и, наконец, сформировалась модель «Маленький До:дзи», подтвердившая «отбой» цены «Снизу «ВВЕРХ» от этого следующего уровня «поддержки» в направлении ранее сформированного тренда «ВВЕРХ».

Примечание № 2: Шансы на такой исход увеличиваются ВО-ВТОРЫХ, ЕСЛИ по ходу восходящего «бычьего» тренда и после того, что произошло в ранее описанной ситации:

1) сначала цена совершила «отбой» (Снизу «ВВЕРХ») от уровня «поддержки» (например, «поддержки» в виде линии Киджун в положении «Золотой крест»);

2) потом цена дошла (Снизу «ВВЕРХ») до линии Тенкан в позиции «Золотого креста» и пробила (опять же «Снизу ВВЕРХ») тот или иной уровень «сопротивления» (например, линию Тенкан, сформировав «бычий» сигнал «трех линий» или «бычий» сигнал «парад линий»);

3) потом уровень «сопротивления» (например, линия Тенкан в позиции «Золотого креста») трансформировался в уровень «поддержки» (например, линия Тенкан в позиции «бычьего» сигнала «трех линий» или «бычьего» сигнала «парад линий»);

4) затем цена закрепилась ВЫШЕ таким образом сформированного уровня «поддержки», возникшего из уровня «сопротивления» (например, вследствие пробоя /«Снизу ВВЕРХ»/ линии Тенкан и подтверждения «истинности» пробоя Тенкан или исторического уровня через «правило двух дней» /правило двух свечей/);

5) и, наконец, сформировалась модель «Маленький До:дзи», подтвердившая «отбой» цены от вновь сформированного уровня «поддержки» (например, от линии Тенкан) в направлении ранее сформированного восходящего «бычьего» тренда «ВВЕРХ».

Примечание № 3: «Маленький До:дзи» подтверждает «Отбой» цены (Снизу «ВВЕРХ») от линии Тенкан (в позиции «бычьего» сигнала «Золотой крест», «бычьего» сигнала «Трех линий» и «бычьего» сигнала «Парад линий»), от «Голубой линии» или от любого другого значимого уровня «поддержки», если это произошло в направлении «Золотого креста». Речь идет о ситуациях, при которых нижняя тень «проколола» такую линию или уровень, но сама свеча закрылась выше них. ВНИМАНИЕ !!! Это будут модели из семейства «Маленький До:дзи», но это НЕ будет классической разворотной моделью «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка», о которой мы главным образом и ведем речь в данном параграфе учебника. Это будет «Маленький До-дзи», знаменующий ПРОДОЛЖЕНИЕ тренда «ВВЕРХ». Именно с этих позиций необходимо оценивать модели из семейства «До:дзи» при принятии тех или иных решений на рынке восходящем «бычьего» тренда.

5. ВАЖНО:

1) Модель «Маленький До:дзи» на восходящем («бычьем») рынке имеет по настоящему разворотные свойства только «на вершине рынка».

2) При появлении в процессе выраженного (но НЕ «на вершине рынка») движения рынка «ВВЕРХ» все разновидности «До:дзи», как правило, входят в состав более сложных моделей «ПРОДОЛЖЕНИЯ» движения «ВВЕРХ».

Примечание: Это значит, что в таких ситуациях ни в коем случае нельзя «ПРОДАВАТЬ», а можно только «ПОКУПАТЬ» в направлении уже сформированного (и еще не исчерпавшего себя) «бычьего» тренда «ВВЕРХ».

3) В промежуточных зонах «среднесрочных» (рабочих) графиков (там, где «Маленький До:дзи» НЕ подтверждает «отбой» цены Снизу «ВВЕРХ» от уровня «поддержки» в виде одной из линий индикатора ИШИМОКУ, исторического уровня, линии канала Боллинджера или иного важного уровня в направлении «долгосрочной» тенденции «ВВЕРХ») «Маленький До:дзи» является обычной «свечой неопределенности». Такую свечу НЕ имеет смысла анализировать, если общая ситуация на рынке говорит, что это НЕ «вершина рынка».

III. Правила распознавания модели

1. Модель «Маленький До:дзи» на повышательном «бычьем» тренде представляет собой свечу:

1) с одинаковой или почти одинаковой (так как небольшая разница в ценах «открытия» и «закрытия» применительно к рассматриваемой модели вполне допустима) ценой «открытия» (Open) и «закрытия»;

2) с примерно равными (и маленькими) по размеру верхней и нижней тенями.

Примечание: Допускается, что тени (и без того маленькие) будут неравны и будут по длине незначительно отличаться друг от друга.

2. Модель может появиться:

1) на повышательном «бычьем» тренде (на вершине рынка, в середине тренда, по ходу тренда);

2) в период консолидации рынка («у основания рынка», т.е. в начальной точке его движения «ВВЕРХ», или в конце 2-й либо 4-й «медвежьих» коррекционных волн «бычьей» TD-Волны Эллиотта в интерпретации Т. Демарка);

3) в любых других обстоятельствах при наличии повышательной (или предположительно повышательной) направленности рынка на «среднесрочном» (рабочем) тайм-фрейме;

4) на понижательном («медвежьем») тренде (на дне рынка, в середине тренда, по ходу тренда).

Примечание: В последних случаях речь идет о модели «Маленький До:дзи» (Б) «у основания рынка» и моделях семейства «До:дзи» на понижательном рынке, о которых речь пойдет в следующем параграфе настоящего учебника.

3. Полноценная классическая модель «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка» появляется исключительно после сильного движения рынка «ВВЕРХ», как бы ставя крест на предыдущем движении «ВВЕРХ» и подготавливая участников рынка к развороту в обратном направлении или к формированию «горизонтального» тренда.

Примечание: Прежде чем принимать решение «ПРОДАЖА» на основе модели «Маленький До:дзи» (интерпретируя ее как полноценную модель «Маленький До:дзи» (М) на «вершине рынка»), необходимо внимательно изучить ситуацию на графике и убедиться, что модель возникла именно на «вершине рынка», а не вспыхнула по пути к этой вершине. Разумеется, что определенные решения могут приниматься трейдерами и на основе моделей, возникших НЕ на «вершине рынка», НО это будут несколько иные по своей задумке решения (решение «обрезать» уже имеющиеся позиции «BUY», решение полностью выйти из рынка или же, наоборот решение нарастить позиции /сделать «доливку»/ как разовый акт или акт «пирамидирования»). Некоторые из этих решений тоже будут базироваться на приказах «BUY», но это будут другие решения. Одно дело открывать новую позицию «BUY» и входить в растущий рынок в какой-то его точке изначально. Совсем другое, – регулировать и поддерживать уже имеющуюся позицию «BUY».

IV. Описание механизма формирования модели

1. После поступательного или резкого движения рынка «ВВЕРХ» свеча «открывается» и «закрывается» на одном и том же уровне цены или с небольшим (мизерным) отклонением (разницей), формируя по ходу сессии маленькие тени снизу и сверху.

2. Появление модели «Маленький До:дзи» (в своем окончательном варианте) обусловлено равенством сил «быков» и «медведей».

V. Психологическое содержание модели

1. Форма свечи «Маленький До:дзи», отражает неопределенность в настроениях рынка.

2. С психологической точки зрения:

1) Модель «Маленький до:дзи» отражает равновесие сил «быков» и «медведей» в течение периода формирования свечи (неделя, день, час и т.д.);

2) Полноценная модель «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка», сформировавшаяся после сильного движения «ВВЕРХ» (особенно у сильного уровня «сопротивления») отражает размышления участников рынка о том, стоит ли и дальше двигать рынок по направлению «ВВЕРХ» и НЕ лучше ли выйти из рынка либо совершить сделку «SELL» (впервые после длительного движения «ВВЕРХ»).

VI. Правила подтверждения модели

1. Подтверждение модели «Маленький До:дзи» (М) обязательно.

2. Подтверждением модели «Маленький До:дзи» (М) может служить появление после нее свечи черного цвета с достаточно сильным телом, цена закрытия (Close) которой будет ниже цены закрытия свечи «Маленький До:дзи».

Примечание: Продавая немедленно после закрытия свечи «Маленький До:дзи» (М), т.е. не дождавшись подтверждения, значит поступать как спекулянт и, при этом, очень рисковать.

VII. Правила усиления модели

1. «Отбой» цены от возникшего на пути цены сильного уровня «сопротивления», состоявшийся на свече «Маленький До:дзи», усиливает модель «Маленький До:дзи», так как можно предположить, что после длительного движения цены «ВВЕРХ» у рынка не хватит сил, чтобы преодолеть сильный уровень «сопротивления» и продолжить движение «ВВЕРХ».

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! Будьте осторожны, так как само по себе появление на пути цены сильного уровня еще ни о чем не говорит !!! Под воздействием фундаментальных и иных факторов на следующий день «быки» (даже после появления такой информативной модели, как «Маленький До:дзи» /М/) могут двинуть рынок дальше «ВВЕРХ» и пробить возникший на пути сильный уровень «сопротивления». Подумайте, не является ли «До:дзи» в конкретной ситуации лишь подтверждением некоторой передышки рынка, а не сомнений его участников перед очередным рывком «ВВЕРХ» ? Последнее вполне возможно, если график «долгосрочной» тенденции показывает четкий тренд «ВВЕРХ». Открыв позицию «SELL» непосредственно после появления свечи «Маленький До:дзи» (не дождавшись подтверждения) против «долгосрочной» тенденции «ВВЕРХ», трейдер поступает не просто как спекулянт, а как глупый спекулянт, ибо в финансовых вопросах мочиться против ветра это все равно, что стрелять себе в висок… Такое поведение может быть сформировано под воздействием вредного когнитивного предубеждения «НОВИЗНЫ», о котором мы писали в параграфе 36.31.8. данного учебника. Очень часто бывает так, что рынок (даже после длительного движения «ВВЕРХ» и появления в процессе движения «ВВЕРХ» модели из одиночной свечи «Маленький До:дзи») продолжает движение «ВВЕРХ», срывая стоп-лоссы и принося трейдерам убытки.

2. Гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике развернулась и показала тренд «ВНИЗ» в то время, как осцилляторы на ДНЕВНОМ графике вошли в зону перекупленности (например, стохастика поднялась выше 70) и развернулись «ВНИЗ» (в идеале, – пересекли линию «перекупленности» 70 осциллятора в обратном направлении).

Примечание: Пример для торговцев на ДНЕВНОМ графике. По аналогии можно действовать и на других графиках, используемых в качестве «среднесрочных», но делать это необходимо с поправкой на величину тайм-фремов «долгосрочной» тенденции, с одной стороны, и «среднесрочного» тренда, с другой. Разумеется, Гистограмма MACD может оказаться не подходящей для определения настроений на «долгосрочном» рынке (неразумно использовать ее для этих целей на 1-ЧАСОВОМ графике, если торгуете на 12-МИНУТНОМ), и Вам придется искать для этих целей другие индикаторы.

3. Чем продолжительнее предшествовавший появлению модели «Маленький До:дзи» (М) повышательный («бычий») тренд, тем сильнее модель.

Примечание: Согласно теории Т. Демарка образование на какой-либо свече абсолютного максимума за 21 день (когда последний максимум выше всех максимумом за предыдущие 21 день) говорит о формировании точки «А» первой TD-волны (по сути дела, волны Эллиотта, под которую Т. Демарк подвел научную основу). Игнорировать этот факт просто глупо. Мы, например, обращаем пристальное внимание на такие факты. Подробно об этих точках прописано в параграфе, посвященном волнам Эллиотта.

4. Чем круче угол предшествовавшего «бычьего» тренда, тем сильнее информационный посыл, который несет «Маленький До:дзи».

5. «Маленький До:дзи» усиливается, если незадолго до ее появления на графике цены появилась одна или несколько моделей «Пинцет».

6. Чем больше ценовой разрыв «ВВЕРХ» между телом «Маленький До:дзи» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем сильнее модель «Маленький До:дзи».

7. Чем больше ценовой разрыв «ВНИЗ» между телом «Маленький До:дзи» и ценой открытия (Open) свечи, следующей после свечи «Маленький До:дзи», тем сильнее модель «Маленький До:дзи», так как факт такого разрыва может свидетельствовать о большей вероятности того, что «Маленький До:дзи» образует вершину.

8. Наличие у «Маленький До:дзи» черного тела усиливает модель, так как черный «Маленький До:дзи» на повышательном («бычьем») тренде всегда сильнее белого.

Примечание: Разумеется, что в отличие от модели «Повешенный» в рассматриваемом случае этот признак играет не столь важное значение. Но в трейдинге и спекуляциях не бывает мелочей. И мы предлагаем учитывать даже такие мелочи, как цвет тела модели «Маленький До:дзи», поскольку цена открытия и цена закрытия «До:дзи» не всегда совпадает.

9. Если появление свечи «Маленький До:дзи» сопровождается формированием полноценной модели «8 – 10 новых верхов» (из методов Сакаты Мунэхисы Хонмы /Хонма Сокю/) это усиливает модель «Маленький До:дзи», так как «Маленький До:дзи» теряет свое самостоятельное значение и превращается в часть более мощной и информативной свечной модели «8 – 10 новых верхов», после которой вероятность разворота рынка очень велика.

10. Если показатели объемов (Volums) на протяжении длительного периода движения рынка «ВВЕРХ» перед появлением модели «Маленький До:дзи» системно от одной «бычьей» свечи к другой «бычьей» свече падали, показывая, что рынок НЕ поддерживает движение цены «ВВЕРХ».

VIII. Правила ослабления модели

1. Если посыл, который несет модель «Маленький До:дзи», появившийся на «среднесрочном» (ДНЕВНОМ рабочем) графике, противоречит долгосрочной «бычьей» тенденции по А. Элдеру на НЕДЕЛЬНОМ графике и(или) «бычьей» СУПЕРТЕНДЕНЦИИ по Самойленко Н.В. на МЕСЯЧНОМ графике, доверие к «медвежьей» модели «Маленький До:дзи» (М) снижается, так как противоречие долгосрочным тенденциям всегда ослабляет любую модель.

Примечание: Не забывайте, что здесь и везде, где в данной книге мы рассуждаем о японских свечах, мы приводим анализ на ДНЕВНЫХ графиках (разумеется, если не оговорено иное).

2. Чем меньше ценовой разрыв «ВВЕРХ» между телом «Маленький До:дзи» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем слабее модель «Маленький До:дзи».

3. Чем меньше ценовой разрыв «ВНИЗ» между телом свечи «Маленький До:дзи» и ценой открытия (Open) свечи, следующей после модели «Маленький До:дзи», тем слабее модель.

4. Наличие у свечи «Маленький До:дзи» белого тела ослабляет модель, так как белый «Маленький До:дзи» на повышательном («бычьем») тренде всегда слабее черного.

Примечание: Как мы отмечали выше, применительно к модели «Маленький До:дзи» это не самый сильный признак, но обращать внимание на такие «мелочи» необходимо обязательно, ибо при работе с деньгами нет и не может быть мелочей.

IX. Правила отмены модели (правила утраты моделью своего информационного значения)

1. Модель «Маленький До:дзи», появившаяся после резкого движения «ВВЕРХ», теряет свое информационное значение как «разворотная»:

1) если после рассматриваемой модели появилась белая свеча с сильным «бычьим» телом, после которой НЕ сформировалась убедительная «медвежья» свеча с ценой закрытия ниже цены закрытия свечи «Маленький До:дзи»;

2) если в ходе «бычьего» тренда снизу «ВВЕРХ» сначала цена пробила в направлении «Золотого креста» какую-либо линию индикатора ИШИМОКУ или какой-нибудь важный уровень, далее закрылась выше них, а потом возникла модель «Маленький До:дзи», свеча которой также закрылась выше важной линии индикатора или выше другого важного уровня, пробитого накануне.

Примечание: Не забывайте «правило двух дней», как подтверждение «истинности» пробоя. Вполне может оказаться так, что модель из одиночной свечи «Маленький До:дзи» как раз и будет завершающим аккордом этого правила (первая свеча пробила уровень и закрылась выше него, вторая свеча открылась и закрылась выше ранее пробитого уровня).

X. Фундаментальные правила применения модели

1. В качестве «МЕДВЕЖЬЕЙ» РАЗВОРОТНОЙ модели на восходящем («бычьем») рынке модель «Маленький До:дзи» (М) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) индикаторы на тайм-фрейме «долгосрочной» тенденции уверенно показывают направление «ВНИЗ» (например, Гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике показывает «ВНИЗ», если в качестве «среднесрочного» /рабочего/ графика мы используем ДНЕВНОЙ тайм-фрейм);

2) осцилляторы на «среднесрочном» (рабочем) графике показывают «умеренную» и уверенную и вызревшую «перекупленность» рынка;

3) на пути цены возник сильный или иной значимый уровень «сопротивления» (верхняя линия канала Боллинджера, исторический уровень, линия индикатора ИШИМОКУ и т.д.);

4) цена совершила «отбой» от уровня «сопротивления»;

5) цена сформировала модель «Маленький До:дзи», который можно трактовать как «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка», подтвердившую «истинность» отбоя цены от уровня «сопротивления» в направлении «Сверху ВНИЗ»;

6) свеча модели «Маленький До:дзи» закрылась ниже уровня «сопротивления»;

7) график «среднесрочного» (рабочего) тайм-фрейма (в нашем случае, – 1-ЧАСОВОГО, 6-ЧАСОВОГО, ДНЕВНОГО или любого иного) показывает выраженную «дивергенцию».

2. В качестве «БЫЧЬЕЙ» модели «ПРОДОЛЖЕНИЯ» на восходящем («бычьем») рынке модель «Маленький До:дзи» (Б) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) «среднесрочный» (рабочий) график показывает уверенный тренд «ВВЕРХ» (например, «Золотой крест», а еще лучше «бычий» сигнал «Трех линий» или «бычий» сигнал «Парад линий»);

Примечание: Особенно хорошо, если указанные сигналы соответствуют направлению «долгосрочной» тенденции на долгосрочном графике.

2) цена на «среднесрочном» (рабочем) графике совершает «отбой» от линии Тенкан (в позиции базовых сигналов «бычий» сигнал «Трех линий» или «бычий» сигнал «Парад линий») или, опустившись до линии Киджун, отбивается от линии Киджун «Снизу ВВЕРХ» (в позиции «Золотой крест»);

3) «отбой» цены от линии Тенкан, Киджун или даже от линий «Облака» подтверждает модель «Маленький До:дзи» (Б), закрывшаяся, соответственно выше Тенкан, Киджун, одной из линий «Облака», или выше средней линии канала Боллинджера, смотрящего «ВВЕРХ», либо от исторического или иного важного уровня «поддержки»;

4) осцилляторы пробивают свою среднюю линию, либо верхнюю линию «перекупленности» (70, 80, 90), вторгаясь в зону «перекупленности» (чем подтверждают продолжение ранее сформированного движения цены «ВВЕРХ»), если «пробой» важных линий на осцилляторах (прежде всего, на RSI) подтвержден (одновременно или немедленно после такого пробоя) пробоем важных линий на графике цены.

Примечание: То обстоятельство, что тот или иной осциллятор вошел в зону «перекупленности», еще не означает, что рынок тут же развернется. Очень часто бывает так, что цена даже после пересечения линии осциллятора 70, 80 и даже 90, еще долго идет «ВВЕРХ». В такие периоды можно наблюдать явление «залипания» осцилляторов, знаменующее состояние «чрезмерной перекупленности», при которой ни в коем случае нельзя «ПРОДАВАТЬ» и выходить из позиций «BUY» только на том основании, что осцилляторы вошли в зону «перекупленности». При «чрезмерной перекупленности» можно только «ПОКУПАТЬ» и поддерживать ранее открытые позиции «BUY» (например, грамотно работая со стоп-трейдами и обрезая позиции в те моменты, когда созрела ситуация), поступая так до тех пор, пока «чрезмерная перекупленность» не трансформируется в «умеренную». Только после такой трансформации от сделок «BUY» можно перейти к сделкам «SELL».

3. Выше были рассмотрены «идеальные» модели. Чаще всего на графике приходится иметь дело с неидеальными ситуациями, которые тоже предоставляют возможность заработать. Умение распознать такие моменты и своевременно воспользоваться ими, важнейшее умение трейдера. А потому, глупо ждать появление «идеальных» условий на рынке. Необходимо пользоваться тем, что дает рынок и постоянно совершенствовать свое мастерство во всех других обстоятельствах, которые предоставляют возможность совершить сделку с положительным математическим ожиданием.

XI. Действия трейдера при появлении модели

1. Действия трейдера, НЕ находящегося в рынке:

1) приготовиться к «ПРОДАЖЕ» и ждать подтверждения;

2) совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА») после получения подтверждения.

2. Действия трейдера, находящегося в рынке:

1) Поскольку «Маленький До:дзи» может свидетельствовать о смене тренда, в отношении ранее открытых «длинных» позиций, необходимо рассмотреть вопрос о том, чтобы:

а) или подтянуть StopLoss;

б) или частично «обрезать» (сократить) позицию;

в) или полностью закрыть позицию.

г) или «перевернуть» позицию.

3. Действия трейдера, находящегося в рынке (БОЛЕЕ ДЕТАЛЬНО):

1) подтянуть StopLoss;

или

2) срочно «ПРОДАТЬ», полностью закрыв позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков»;

или

3) срочно «ПРОДАТЬ» (частично обрезав позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков») и приготовиться к следующей «ПРОДАЖЕ» и полному выходу из рынка (полному закрытию позиции «ПОКУПКА»), если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи»;

или

4) срочно «ПРОДАТЬ» (полностью закрыв позицию «ПОКУПКА» ранее открытую на стороне «быков») и приготовиться к новой «ПРОДАЖЕ» на стороне «медведей», если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи», и эти посылы не будут противоречить направлению «долгосрочной» тенденции;

или

5) срочно «ПРОДАТЬ» (частично обрезав позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков») и приготовиться к следующей «ПРОДАЖЕ» через «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке минимальным лотом, но теперь уже на стороне «медведей»), если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи», и эти посылы не будут противоречить направлению «долгосрочной» тенденции;

или

6) срочно «ПРОДАТЬ» (полностью закрыв позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков»), совершив сделку «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке минимальным лотом, но теперь уже на стороне «медведей»), играя в обратном направлении, если свеча следующего дня подтвердит посылы, подаваемые моделью «Маленький До:дзи», и эти посылы не будут противоречить направлению «долгосрочной» тенденции;

XII. Особые условия

1. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! При работе на межбанковском валютном рынке ФОРЕКС большой ошибкой трейдеров является стремление ориентироваться на модели, состоящие из одиночных свечей семейства «Зонтик», «Молот», «До:дзи».

На ФОРЕКС особо важно:

1) никогда НЕ принимать решений на основе моделей, состоящих из одиночных свечей;

2) видеть ближайшее окружение свечей, окружающих модель, состоящую из одиночной свечи;

3) принимать решения с учетом общего контекста ситуации, складывающейся на графике цены;

4) всегда ориентироваться исключительно на более сложные модели японских свечей, состоящие из нескольких или даже множества свечей.

2. Модель «Маленький До:дзи» (М) «принимается в работу» только в том случае, если появляется у сильного уровня «сопротивления» (в идеале, – если на этой свече цена совершает «отбой» от этого уровня).

3. В качестве «медвежьей» разворотной модели, «Маленький До:дзи» (М) имеет значимость только на «перекупленном» рынке, сформировавшемся после существенных и продолжительных «бычьих» движений цены снизу «ВВЕРХ».

Примечание: «Перекупленность» рынка следует определять с помощью осцилляторов (стохастик, RSI, %R /последний, – на ЧАСОВЫХ графиках/). Если все три осциллятора одновременно находятся в зоне «перекупленности» и развернулись в обратном направлении, имеет смысл внимательно присмотреться к модели «Маленький До:дзи» (М) и расторопно войти в рынок, если Вы работаете на 1-ЧАСОВОМ тайм-фрейме. Такая модель поведения рискованна, но у трейдеров и спекулянтов нет иного выхода, кроме как рисковать.

4. При появлении на повышательном тренде модели «Маленький До:дзи» (М), сформировавшейся после длительного «бычьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) графике (или после резкого движения рынка «ВВЕРХ»), в качестве подтверждения рассматриваем показатели осцилляторов. Если осцилляторы показывают уверенное состояние «перекупленности», имеет смысл войти в рынок немедленно после закрытия свечи «Маленький До:дзи». Особенно это касается 1-ЧАСОВЫХ тайм-фреймов и меньше, так как промедление на маленьких и мелких тайм-фреймах всегда ведет к упущенной выгоде. Но… ВНИМАНИЕ !!! Знайте, что вход «с рынка» несет существенные риски, если Вы неправильно оцените ситуацию на рынке и «бычий» тренд «ВВЕРХ» продолжит свое триумфальное шествие под воздействием фундаментальных причин.

5. Модель «Маленький До:дзи» (М) имеет значение и в том случае, если она появляется в ходе движения цены «ВВЕРХ», но не на самой «вершине рынка», а, например, в середине «бычьего» тренда.

ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Можно предположить, что цена продолжит свое движение снизу «ВВЕРХ», формируя следующую часть «бычьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) графике, если при появлении на графике модели «Маленький До:дзи» трейдер наблюдает ситуацию, при которой ОДНОВРЕМЕННО:

1) перед появлением на «среднесрочном» (рабочем) графике цены модели «Маленький До:дзи» цена некоторое время двигалась в «бычьем» тренде;

2) «бычий» тренд на «среднесрочном» графике соответствует «долгосрочной» тенденции на «долгосрочном» тайм-фрейме;

3) до формирования модели «Маленький До:дзи» цена пробила (снизу «ВВЕРХ») какой-либо важный уровень или линию «сопротивления», а потом вернулась к ранее пробитому уровню (теперь уже уровню «поддержки», трансформированному из ранее пробитого уровня «сопротивления») и создала свечу «Маленький До:дзи», которая подтвердила «отбой» цены «Снизу ВВЕРХ» от уровня «поддержки» (сформированного из ранее пробитого «Снизу ВВЕРХ» уровня «сопротивления»);

4) осцилляторы вошли в зону «перепроданности» и развернулись в обратном направлении (или пробили линию, символизирующую границу «перепроданности» в обратном направлении и вошли в среднюю зону осцилляторов).

6. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Большинство правил, касающихся модели «Маленький До:дзи» (М), относится и к другим моделям из семейства «До:дзи».

XIII. О разнообразии модели «Маленький До:дзи»

1. Варианты модели «Маленький До:дзи»:

Рис. I_36.28.6.5._4

Пример классической разворотной модели «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка»

Никаких компромиссов !!! Цена должна была двинуться «ВНИЗ» после появления свечи «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка» и возвращения цены в зону канала Боллинджера, и цена именно так и сделала. Лишь дойдя до «Облака» ИШИМОКУ и нижней линии канала Боллинджера, цена резко взмыла «ВВЕРХ». Но очевидно, что умелые трейдеры и спекулянты были готовы к этому и зафиксировали прибыль на трейде сверху «ВНИЗ», который рынок совершил от свечи «Маленький До:дзи» до ЛИНИИ Сенкоу Спан А «Облака» ИШИМОКУ.

В вышеописанной ситуации необходимо искать возможность только «ПРОДАТЬ», НО, ни в коем случае, НЕ «КУПИТЬ», несмотря на то, что на графике очевидный «бычий» «Парад линий» индикатора ИШИМОКУ.

Рис. I_36.28.6.5._5

Пример модели «Маленький До:дзи» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» начавшегося движения «ВВЕРХ» («по ходу «бычьего» движения рынка «ВВЕРХ»)

Стрелка голубого цвета указывает на «Маленький До:дзи», который явно НЕ является разворотной моделью «Маленький До:дзи» (М) «на вершине рынка», а является моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ» начавшегося тренда «ВВЕРХ». Об этом свидетельствует контекст рынка.

Во-первых, после длительного снижения цен, рынок ринулся «ВВЕРХ» и цена пробила (снизу «ВВЕРХ») линию Тенкан индикатора ИШИМОКУ, среднюю линию Боллинджера, а также Киджун ИШИМОКУ.

Во-вторых, сработало «правило двух свечей». Цена, пробив вышеперечисленные линии, две свечи (включая «Маленький До:дзи», на который указывает стрелка голубого цвета), задержалась выше этих линий. Дальше можно было прогнозировать, что цена протестирует среднюю линию канала Боллинджера. Так и произошло. Далее цена пошла «ВВЕРХ», сформировался «Золотой крест» индикатора ИШИМОКУ и цена повисла на Тенкан, дважды совершив отбой (не считая следующих отбоев) от линии Тенкан в направлении «Золотого креста». И один из отбоев от линии Тенкан «ВВЕРХ» (подтвержденный свечой «Маленький До:дзи», на которую указывает красная стрелка) усилил намерение рынка двигаться «ВВЕРХ», обозначенное до этого «Золотым крестом» ИШИМОКУ.

Те, кто неправильно интерпретировал свечи «До:дзи», как «разворотные» модели «ВНИЗ», а не свечи «ПРОДОЛЖЕНИЯ» «ВВЕРХ», войдя в позицию «SELL», понесли убытки.

Те, кто дал правильную оценку этим свечам, совершили сделку «BUY» и оказались в дамках. Чем должны были руководствоваться трейдеры, оценивая вышеуказанные свечи «До:дзи» ?

Во-первых, «До-дзи», на который указывает голубая стрелка обозначил «истинность пробоя» значимых уровней «ВВЕРХ», поскольку этот «До:дзи» был второй свечой после завершения пробоя. Тем самым, этот «До:дзи» стал частью «правила двух свечей», окончательно сформировав его.

Во-вторых, цена на момент закрытия этого «До:дзи» закрепилась выше линии Киджун, а общее правило гласит: «Если цена находится выше Киджун, то она с большей вероятностью пойдет «ВВЕРХ», чем «ВНИЗ».

В-третьих, к моменту появления «До:дзи», на который указывает красная стрелка, индикатор ИШИМОКУ сформировал сигнал «Золотой крест» (сигнал намерения рынка двигаться «ВВЕРХ»).

В-четвертых, профессионалы на «среднесрочных» (рабочих) графиках никогда не работают против крестов.

В-пятых, цена на «До:дзи», помеченном красной стрелкой, совершила отбой от линии Тенкан в направлении «Золотого креста». Собственно, этот «До:дзи» как раз и подтвердил «истинность» «Отбоя» цены от уровня именно «ВВЕРХ» и никак иначе. При таком раскладе только идиоты будут «ПРОДАВАТЬ». Мастер трейдинга будет только «ПОКУПАТЬ» или искать более удобный случай «КУПИТЬ» либо «долиться».

Рис. I_36.28.6.5._6

На рисунке I_36.28.6.5._6 яркий пример модели «Маленький До:дзи» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» тренда «ВВЕРХ» (на эту свечу указывает стрелка красного цвета).

Свеча «Маленький До:дзи» за 2019.03.17 на ДНЕВНОМ графике валютной пары EUR/USD является «сигнальной» свечой для входа в позицию «BUY» по отложенному ордеру, который можно и нужно было выставить на 5 пунктов выше цены «High» этого «До:дзи».

Почему ?

Потому, что:

1) цена пробила по направлению «Снизу ВВЕРХ» Голубую линию МА(1) со сдвигом вперед на период 26 (а это сигнал того, что рынок намерен двигаться «ВВЕРХ»;

2) цена пробила «Снизу ВВЕРХ» среднюю линию канала Боллинджера и с закрытием свечи «Маленький До:дзи» сработало «правило двух дней», которое подтвердило «истинность» вышеописанного «пробоя» уровня.

В таких случаях необходимо только «ПОКУПАТЬ», поддерживая сложившийся тренд «ВВЕРХ» в рамках очевидного широкого горизонтального коридора, образованного верхней и нижней линиями канала Боллинджера. То, что это «коридор», можно было не сомневаться, так как все три линии канала Боллинджера (включая и среднюю линию) на момент закрытия модели «Маленький До:дзи» двигались параллельно оси времени.

В сложившейся обстановке свеча «Маленький До:дзи» на восходящем движении «ВВЕРХ» является классическим примером модели «Маленький До:дзи» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» движения «ВВЕРХ».

2. Напоминаем в какой уже раз… «Не ищите идеального сходства «идентифицируемой» Вами модели с тем или иным вариантом, который мы показали выше

Зрите всегда в корень

Не забывайте о контексте и «посылах», которые несет Вам график цены в том месте, где сформировался «Маленький До:дзи», а также о «духе» модели…»

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № V(1.6.1.): Непокоренный (Уильям Эрнест Хенли)

НЕПОКОРЕННЫЙ

Из-под покрова тьмы ночной,

Из чёрной ямы страшных мук

Благодарю я всех богов

За мой непокорённый дух.

 

И я, попав в тиски беды,

Не дрогнул и не застонал,

И под ударами судьбы

Я ранен был, но не упал.

 

Тропа лежит средь зла и слёз,

Дальнейший путь не ясен, пусть,

Но всё же трудностей и бед

Я, как и прежде, не боюсь.

 

Не важно, что врата узки,

Меня опасность не страшит.

Я – властелин своей судьбы,

Я – капитан своей души.

(Уильям Эрнест Хенли)

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

Тема № I(1.44.3.): Инфраструктура, обслуживающая рынок паевых инвестиционных фондов («ПИФОВ»), и инвесторы (пайщики). Дорожная карта взаимодействия инвесторов (пайщиков) с институтами, обслуживающими рынок «ПИФОВ». Схема взаимодействия институтов инфраструктуры, обслуживающей рынок «ПИФОВ»

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

16.3. Инфраструктура, обслуживающая рынок паевых инвестиционных фондов («ПИФОВ»), и инвесторы (пайщики). Дорожная карта взаимодействия инвесторов (пайщиков) с институтами, обслуживающими рынок «ПИФОВ». Схема взаимодействия институтов инфраструктуры, обслуживающей рынок «ПИФОВ»

I. Инфраструктура, обслуживающая рынок паевых инвестиционных фондов («ПИФОВ»), и инвесторы (пайщики)

II. Дорожная карта взаимодействия инвесторов (пайщиков) с институтами, обслуживающими рынок «ПИФОВ»

1. ИНВЕСТОРЫ (физические и юридические лица):

1) подают непосредственно в управляющую компанию (или агенту паевого инвестиционного фонда) заявки о желании приобрести «ПАИ» или погасить имеющиеся у них «ПАИ» конкретного «ПИФА» либо обменять «ПАИ» одного фонда на «ПАИ» другого;

2) переводят (вносят) денежные средства на счет управляющей компании в счет оплаты «ПАЕВ»;

3) осуществляют иные права, связанные с владением, пользованием и распоряжением «ПАЯМИ».

2. УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ:

1) направляет специализированному регистратору (который ведет реестр владельцев «ПАЕВ» конкретного «ПИФА» /реестр пайщиков/) документы для включения в реестр пайщиков конкретного инвестора и зачисления ему «ПАЕВ»;

2) направляет специализированному регистратору (который ведет реестр владельцев «ПАЕВ» конкретного «ПИФА» /реестр пайщиков/) документы для исключения из реестра пайщиков конкретного инвестора и списания с него «ПАЕВ».

3. СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ РЕГИСТРАТОР:

1) осуществляет ведение и хранение реестра владельцев инвестиционных «ПАЕВ» «ПИФА»;

2) направляет инвестору уведомление о приобретении «ПАЕВ»;

3) направляет инвестору уведомление о списании с инвестора «ПАЕВ», ранее числившихся за конкретным инвестором.

4. УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ:

1) отдает распоряжения брокеру о приобретении ценных бумаг для «ПИФА»;

2) переводит брокеру денежные средства;

3) отдает распоряжения брокеру о продаже ценных бумаг, входящий в инвестиционный портфель «ПИФА»;

4) принимает от брокера денежные средства, вырученные от реализации ценных бумаг.

5. БРОКЕР:

1) покупает ценные бумаги на БИРЖЕ по поручению управляющей компании;

2) передает управляющей компании купленные по ее поручению ценные бумаги;

3) продает ценные бумаги на БИРЖЕ по поручению управляющей компании;

4) передает управляющей компании денежные средства, вырученные от продажи ценных бумаг по поручению управляющей компании.

5) уведомляют управляющую компанию о выполнении ее распоряжений.

7) переводит приобретенные бумаги на счет «ПИФА» в депозитарии.

Примечание: Брокер покупает активы (акции и другие ценные бумаги разного рода компаний) по поручению управляющей компании для формирования инвестиционного портфеля «ПИФА».

6. БИРЖА:

1) организует торги «ПАЯМИ»;

2) организует торги другими ценными бумагами.

7. ДЕПОЗИТАРИЙ:

1) учитывает приобретенные для «ПИФА» ценные бумаги;

2) зачисляет приобретенные бумаги на счет «ПИФА»;

3) обеспечивает хранение ценных бумаг, составляющих инвестиционный портфель «ПИФА».

8. АГЕНТ:

1) выдает «ПАИ» паевого инвестиционного фонда («ПИФА»);

2) обменивает «ПАИ»;

3) погашает «ПАИ».

III. Схема взаимодействия институтов инфраструктуры, обслуживающей рынок «ПИФОВ»

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.44.4.): Инвестиционные «ПАИ» паевых инвестиционных фондов («ПИФов»). Механизм получения дохода инвесторами (пайщиками). Правовое положение инвесторов (пайщиков)…

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

16.4. Инвестиционные «ПАИ» паевых инвестиционных фондов («ПИФов»). Механизм получения дохода инвесторами (пайщиками). Правовое положение инвесторов (пайщиков)

I. Общие положения

1. В обмен на имущество, передаваемое в ПИФ, инвестор (пайщик) получает «инвестиционный пай».

2. «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПАЙ» является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

3. Правовой режим инвестиционных «ПАЕВ» разных по своей правовой природе инвестиционных фондов («открытого», «биржевого», «интервального», «закрытого») регулируется статьей 14 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

4. Каждый инвестиционный «ПАЙ» удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

5. Каждый инвестиционный «ПАЙ» удостоверяет одинаковые права за исключением случаев, установленных в Федеральном законе № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

6. Инвестиционный «ПАЙ» НЕ является эмиссионной ценной бумагой.

Права, удостоверенные инвестиционным «ПАЕМ», фиксируются в бездокументарной форме.

7. Учет прав на инвестиционные «ПАИ» осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев.

8. Независимо от разновидности «ПАЯ» и вида паевого инвестиционного фонда («ПИФА»), который состоит из конкретных паев, приобретая «ПАЙ», инвестор получает на руки выписку из реестра инвестиционного фонда, в которой указывается количество паев, которые принадлежат инвестору (пайщику) по праву собственности.

9. Количество инвестиционных «ПАЕВ», выдаваемых управляющими компаниями «открытого», «интервального» и «биржевого» паевых инвестиционных фондов, НЕ ограничивается. Количество инвестиционных «ПАЕВ», выдаваемых управляющей компанией «закрытого» паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим фондом.

10. Инвестиционный «ПАЙ» НЕ имеет номинальной стоимости.

11. Количество инвестиционных «ПАЕВ», принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Обращение и погашение дробной части инвестиционного «ПАЯ» допускается одновременно с целым инвестиционным паем.

Примечание: Следует иметь в виду, что покупая паи «ПИФов», инвестор не получает в свою собственность какое-то целое число «ПАЕВ». Он просто вносит в «ПИФ» свободную денежную сумму (не ниже минимальной суммы, определенной управляющей компанией для конкретного «ПИФа»). После этого управляющая компания рассчитывает точное значение количества инвестиционных «ПАЕВ», причитающихся инвестору на внесенную им сумму, и записывает это количество «ПАЕВ» на лицевой счет инвестора.

12. Инвестиционные «ПАИ» свободно обращаются по завершении (окончании) формирования паевого инвестиционного фонда. Ограничения обращения паев могут устанавливаться федеральными законами.

II. Специфика некоторых видов «ПАЕВ»…

1. Инвестиционные «ПАИ» «закрытого» и «интервального» паевых инвестиционных фондов могут быть предназначены только для квалифицированных инвесторов. В этом случае обращение таких паев имеет особенности.

2. Специфика таких инвестиционных «ПАЕВ» в следующем:

1) инвестиционные «ПАИ» таких фондов предназначены для квалифицированных инвесторов, в случаях, установленных нормативными актами Банка России;

2) инвестиционные «ПАИ», ограниченные в обороте, могут выдаваться (отчуждаться) только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, предусмотренных в Федеральном законе № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;

Примечание: Признать лиц квалифицированными инвесторами в соответствии с федеральным законом при выдаче инвестиционных «ПАЕВ», ограниченных в обороте, вправе только управляющая инвестиционная компания, которая выдает эти инвестиционные паи.

3) сделки с такими инвестиционными «ПАЯМИ» при их обращении осуществляются с учетом ограничений и правил, предусмотренных в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» для ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов;

4) управляющая компания, выдавшая неквалифицированному инвестору паи, ограниченные в обороте и предназначенные только для квалифицированных инвесторов, несет ответственность, указанную в пунктах 4 – 5 статьи 14.1. Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;

5) особенности учета и перехода прав на инвестиционные паи, ограниченные в обороте, лицами осуществляющими ведение реестра владельцев инвестиционных паев, и депозитариями устанавливаются Банком России;

6) управляющая компания «закрытых» паевых инвестиционных фондов, инвестиционные «ПАИ» которых ограничены в обороте, вправе, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим фондом, приобретать указанные «ПАИ» при его формировании.

Примечание: При этом, законодатель устанавливает целый ряд ограничений, связанных с этим правилом, перечисленных в пункте 8 статьи 14.1. Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

III. Важнейшие индикаторы, на которые следует ориентироваться при покупке «ПАЕВ»

1. Важнейшим показателем любого «ПИФА» является «СТА».

«Стоимость чистых активов» (СЧА) характеризует масштаб «ПИФа».

«Стоимость чистых активов» (СЧА) исчисляется по формуле: «Стоимость чистых активов» (СЧА) = (Стоимость имущества «ПИФа» /акции, облигации, векселя, депозиты, недвижимость и т.д./ + Денежные средства + Дебиторская задолженность) (Кредиторская задолженность + Резервы для предстоящих платежей и расходов).

Примечание: Стоимость активов любого «ПИФА» изменяется (растет и падает) под воздействием:

1) темпов поступления новых денег в «ПИФ»;

2) темпов вывода денежных средств из «ПИФА» за счет бегства пайщиков;

3) темпов изменения рыночных цен на ценные бумаги и другие активы, которыми «нафарширован» конкретный «ПИФ».

2. Другим показателем, который должен интересовать инвестора, является «Расчетная стоимость «ПАЯ» (РСП).

Расчетная стоимость «ПАЯ» конкретного «ПИФа» исчисляется по формуле: Расчетная стоимость «ПАЯ» (РСП) = «Стоимость чистых активов ПИФа» (СЧА) / Количество «ПАЕВ», на которые поделен «ПИФ».

Примечание № 1: Расчетная стоимость «ПАЯ» (РСП) прямо зависит от изменения рыночной цены активов (акций, облигаций, недвижимости, иностранных валют, индексов и т.д.), составляющих «ПИФ». Любое серьезное изменение стоимости активов «ПИФА» автоматически сказывается на показатели «Стоимость чистых активов ПИФА (СЧА).

Примечание № 2: Порядок расчетов стоимости «паев» жестко регулируется государством, что минимизирует произвол управляющих компаний ПИФов в данном вопросе. Понятность и прозрачность порядка расчетов позволяет пайщикам в ежедневном режиме видеть результаты работы фонда по тому, растет или падает цена «паев», в которые они инвестировали свои деньги.

Примечание № 3: Следует различать так называемую «внутреннюю» стоимость «ПАЯ» и его рыночную цену (цену, по которой «ПАИ» покупаются и продаются на рынке в конкретный момент времени). Идеальной моделью вложения в «ПАИ» является метод классического «стоимостного» инвестирования, когда инвестор покупает «ПАИ» с учетом Маржи безопасности Б. Грэхема (Грема) и Императива недооцененности (Ина) Самойленко Н.В.

Примечание № 4: Именно по «Расчетной стоимости «ПАЯ» (РСП) управляющая компания выдает пайщикам «ПАИ» (зачисляет «ПАИ» на их лицевые счета) и погашает «ПАИ».

3. Для того, чтобы рассчитать точное количество «ПАЕВ», причитающихся для зачисления на лицевой счет инвестора, управляющая компания использует формулу: Количество «ПАЕВ», причитающихся к зачислению на лицевой счет инвестора = (Сумма внесенных инвестором средств Надбавка к стоимости «ПАЯ») / Расчетная стоимость «ПАЯ» (РСП) на день внесения записи в реестр.

Примечание № 1: О надбавке к стоимости «ПАЯ» и иных расходах инвестора, связанных с оборотом «ПАЕВ», смотрите ниже.

Примечание № 2: В результате расчетов часто оказывается так, что на лицевой счет пайщика может быть записано число с несколькими цифрами после запятой (например, 257,87563 «ПАЯ» или 347,09267 «ПАЯ»).

4. В целях контроля за деятельностью управляющих компаний и обеспечения точности в расчетах СЧА и РСП, такие расчеты осуществляют одновременно как сами управляющие компании, так и специализированные депозитарии «ПИФОВ». При этом, управляющая компания имеет право публиковать сведения о показателях СЧА и РСП для широкой общественности только после их подтверждения со стороны специализированного депозитария.

5. Публикация показателей СЧА и РСП осуществляется управляющими компаниями ежедневнооткрытые» фонды), ежемесячно и в последний день каждого очередного интервала приема заявлений инвесторов о желании совершить операции с «ПАЯМИ» («интервальные» фонды).

6. Еще одним показателем (индикатором), на который следует ориентироваться инвесторам, является индикатор «переоцененности / недооцененности» активов, которыми «нафарширован» конкретный паевой инвестиционный фонд («ПИФ»). Этого вопроса мы уже касались в параграфе 16.2. настоящего учебника. Более подробно рассмотрим данный вопрос в той части книги, которая посвящена «стратегиям и тактикам» инвестирования в «ПИФЫ».

IV. Механизм получения дохода инвесторами (пайщиками) ПИФов

1. Следует понимать, что «ПАИ» ПИФов НЕ приносят процентов (как банковские вклады), дивидендов (как акции акционерных обществ) и долей дохода (как доли в уставном капитале ООО). Исключение составляют «интервальные» фонды, допускающие выплату промежуточных доходов (что-то вроде «дивидендов»).

2. «ПАЙ» дает право на получение назад вложенных в него денег, а также определенного дохода, если «ПАЙ» вырастет в цене (дохода, складывающегося из разницы между ценой покупки и ценой продажи конкретного «пая» того или иного «ПИФа»).

В свою очередь рост рыночных цен на «ПАИ» зависит от роста стоимости ценных бумаг и других базовых активов, в которые управляющая компания разместила денежные средства пайщиков конкретного «ПИФа».

Если инвестиционный портфель «ПИФа» растет в цене за счет роста цен на акции и иные активы, составляющие этот портфель, то растут активы «ПИФа», а значит и цена на «ПАИ» этого «ПИФа».

3. Если капитал конкретного «ПИФа» уменьшился за счет падения цены на сформированный управляющей компанией инвестиционный портфель фонда, то пайщик, купивший до этого «ПАЙ» такого «ПИФа», при продаже «ПАЯ» вернет себе сумму, которая будет меньше (порой, значительно меньше), чем он ранее инвестировал в покупку «ПАЯ».

4. Инвесторы должны понимать, что как только управляющая компания конкретного «ПИФа» начинает инвестировать его денежные средства в те или иные активы (заменяя ими деньги в «кубышке» конкретного «ПИФа» на акции, облигации, недвижимость, индексы и т.д.), стоимость «паев» перестает быть фиксированной и меняется в большую или меньшую сторону по мере изменения стоимости активов, наполняющих «ПИФ». Это состояние постоянного изменения цен на «ПАИ» продолжается на протяжении всего периода существования «ПИФа».

V. Правовое положение инвесторов (пайщиков) «ПИФОВ»

1. Пайщики «ПИФов» имеют право:

1) требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления «ПИФом»;

2) требовать от управляющей компании погашения инвестиционного «ПАЯ» и выплаты в связи с этим причитающейся на конкретный момент денежной компенсации за «ПАЙ»;

3) продавать, менять и дарить принадлежащие им «ПАИ», наследовать и завещать их, передавать в залог и обременять иным способом.

4) получить денежную компенсацию при прекращении деятельности «ПИФа».

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.44.2.): Особенности инвестирования в «ПИФЫ»…

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

16.2. Особенности инвестирования в «ПИФЫ»

I. Преимущества инвестирования в ПИФЫ

1. Жесточайший контроль со стороны государства за деятельностью ПИФов и всей инфраструктуры, обслуживающей рынок обращения «ПАЕВ» инвестиционных фондов (банков, брокеров, депозитариев, управляющих компаний).

2. Принцип разделения управления средствами инвесторов (пайщиков) и хранения инвестиционных «ПАЕВ».

Примечание: Средствами инвесторов (пайщиков) управляют управляющие компании, за хранение имущества паевых инвестиционных фондов («ПИФОВ») отвечают специализированные депозитарии, а за ведение реестра владельцев «ПАЕВ» отвечают специализированные регистраторы. Благодаря этой схеме и жесткому контролю со стороны государства для огромного количества малых и средних инвесторов обеспечивается максимально надежная система безопасности их вложений в «ПИФЫ».

3. Прозрачность ПИФОВ.

Примечание: Отчетность перед пайщиками и контролирующими организациями предоставляется «ПИФами» в ежедневном режиме. Это происходит в форме информирования пайщиков о стоимости паев и структуре инвестиционного портфеля ПИФА на конкретную дату. Такая политика открытости делает ПИФЫ наиболее прозрачными инвестиционными институтами, доступными для понимания обычным гражданам, не имеющим специальных познаний в области инвестиций.

4. Ясно обозначенная категория ПИФА и возможность инвесторам видеть, в какие активы вкладывает деньги пайщиков конкретный инвестиционный фонд.

Примечание: Достаточно посмотреть инвестиционную декларацию ПИФА и рядовому инвестору становится понятна направленность инвестиционной политики ПИФА, перечень активов, на вложениях в которые специализируется ПИФ, политика ПИФА в области рисков и др.

5. Доступность «ПИФов» для мелких инвесторов.

Примечание: ПИФЫ позволяют начать инвестирование с имеющейся у инвестора минимальной суммы (с 5000 рублей и даже с 1000 рублей).

6. Ликвидность рынка ПАЕВ всех без исключения «ПИФов».

Примечание: В подавляющем большинстве случае нет никаких проблем с реализацией купленных паев и превращением их в деньги. Вопрос лишь в том, насколько большие средства инвестор сможет получить за проданные им на рынке «ПАИ». «На войне как на войне» и рынок не гарантирует получение прибыли от вложений в активы (даже в такие надежные, как «ПАИ» «ПИФов, и акции «АИФов»). Одно совершенно точно: инвестор всегда сможет продать свои ПАИ».

7. Отсутствие необходимости иметь специальные познания и высшее образование в области экономики. Инвестирование в «ПАИ» паевых инвестиционных фондов понятно человеку с любым уровнем образования. Достаточно придерживаться методик, которые будут описаны в настоящем учебнике ниже, и успеха на поприще инвестиций в «ПИФы» может достичь каждый.

8. Возможность инвесторов создавать работающие (научно обоснованные и имеющие положительное математическое ожидание) инвестиционные стратегии независимо от размера стартового инвестиционного капитала.

9. Диверсификация рисков инвесторов (пайщиков), вкладывающих свои денежные средства в ПИФы.

Примечание: Уже то, что инвестиционные портфели «ПИФов» наполнены разными активами (например, акциями предприятий из разных секторов экономики), уже дает эффект диверсификации. Пайщики ПИФОВ имеют возможность не только инвестировать в различные отрасли экономики, но и пользоваться всеми преимуществами диверсификации, которые им обеспечивают инвестиционные фонды. ПИФЫ (особенно смешанные) формируют свои инвестиционные портфели из самых разнообразных активов. Проигрыш ПИФА на какой-либо отдельной позиции компенсируется за счет выигрышей по другим активам. При грамотной работе менеджеров ПИФА, за счет диверсификации снижаются риски фонда, а значит и риски его пайщиков. При этом некоторые фонды весьма прибыльны и предоставляют пайщикам возможность хорошо зарабатывать не только в хорошие, но и в плохие времена на рынках. Специфика инвестирования в ПИФЫ в том, что в обычных условиях мелкий инвестор никогда не сможет сформировать собственный грамотно диверсифицированный инвестиционный портфель из разного рода активов, так как ему просто напросто не хватит собственного мизерного капитала. Инвестируя же в какой-то отдельный актив, мелкий инвестор играет в рулетку (то ли будет расти актив в цене, толи нет, ему никогда не известно). Вложившись в одну акцию конкретной компании, мелкий инвестор по итогам года вполне может получить убыток. Риск получить убытки при вложении в ПИФЫ значительно ниже. Последнее обусловлено диверсификацией инвестиционного портфеля фонда (особенно, если инвестор имеет дело с ПИФОМ, которым управляет надежная управляющая компания, имеющая квалифицированный персонал). Вкладывая свои средства в паи конкретного инвестиционного фонда, инвестор не только имеет возможность одновременно инвестировать в несколько отраслей экономики страны, но и делать это через один фонд. Успех или неуспех таких инвестиций зависит от профессионализма управляющей компании и того, насколько грамотно она формирует инвестиционный портфель конкретного ПИФА.

10. Экономия времени.

Примечание: Инвестирование в ПИФы требует значительно меньше времени на выбор конкретного объекта инвестирования и сопровождение позиций, так как такого рода инвестирование достаточно долгосрочное и не требует ежедневного, еженедельного, ежемесячного перетряхивания портфеля. Этот вид инвестирования весьма подходит для людей, занятых на работе, учебе и в других сферах жизнедеятельности.

11. Наличие налоговых льгот.

Примечание: Если инвестор непрерывно владел «ПАЯМИ» в течение трех и более лет, он имеет существенные налоговые льготы (не платит подоходный налог). Только, если владение «ПАЯМИ» до момента их продажи было менее трех лет, с инвестора взимается НДФЛ в размере 13% с разницы между ценой покупки «ПАЕВ» и ценой их реализации (с образовавшейся в пользу инвестора маржи).

II. Недостатки инвестирования в ПИФы

1. Как ни странно это будет звучать, получение дохода участниками (пайщиками) ПИФа НЕ является главной задачей управляющих компаний. Их основная задача разместить средства ПИФов в разные активы и сформировать инвестиционный портфель ПИФа, которым они управляют.

Примечание: Насколько грамотно управляющие разместят средства инвесторов и насколько положительно это скажется то или иное вложение в конкретный актив на стоимость «паев» ПИФа, вопрос профессионализма и добросовестности менеджеров управляющих компаний.

2. Основная часть управляющих компаний получает свой доход от общего числа активов «ПИФов», которыми они управляют и особо НЕ заинтересованы в эффективности управления вверенными им активами инвестиционных фондов (как ПИФов, так и АИФов).

Примечание № 1: Согласно статье 41 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» предусмотрено два варианта вознаграждения. Во-первых, за счет имущества акционерного инвестиционного фонда и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (их сумма не должна превышать 10 процентов среднегодовой стоимости чистых активов фонда, находящихся в управлении). Во-вторых, в виде фиксированной суммы. В-третьих, в виде доли дохода от управления. В-четвертых, в виде доли среднегодовой стоимости чистых активов, находящихся в управлении, и доли дохода от управления фондом (которая НЕ может превышать 20% указанного дохода).

Примечание № 2: Фактически менеджеры управляющей компании за счет средств инвесторов создают для себя высокооплачиваемые рабочие места. Работа управляющих «ПИФами» состоит не в том, чтобы делать прибыль для «пайщиков», а в том, чтобы добиться результатов, которые будут чуть лучше результатов, которые показывает рынок. Для этого управляющие берут за основу какой-либо индекс и формируют инвестиционный портфель, который по своему составу почти идентичен индексу, за колебаниями которого они следуют. Такой «трюк» позволяет управляющим добиться того, что результаты их работы не могут быть ни слишком плохими, ни слишком хорошими. Но всякий раз, когда за счет инвестиционного портфеля, ориентированного на какой-либо важнейший индекс рынка, менеджерам удается добиться хотя бы минимального опережения индекса, они получают огромные премии. На этот подлый «трюк» обратили внимание Ван Тарп и Стив Сьюггеруд (стр. 115 – 118 книги «Биржевые стратегии игры без риска»).

3. Из предыдущего пункта вытекает, что управляющие компании могут злоупотреблять сложившейся системой управления инвестиционными фондами и вместо того, чтобы повышать эффективность, предпочитают за счет средств фондов (средств пайщиков и акционеров) организовывать дорогие рекламные кампании, чтобы привлекать средства все новых и новых пайщиков.

Примечание: Зачем напрягаться, если можно привлечь дополнительно огромные деньги новых пайщиков и получить свои 10% от общей среднегодовой стоимости активов, находящихся в управлении… и это вопрос, которому потенциальный инвестор в ПИФы и АИФы должен уделять пристальное внимание, отслеживая структуру доходов управляющих компаний и их политику в данном вопросе в целом. Инвесторам следует помнить, что пользуясь возможностью злоупотреблять вышеописанным способом, недобросовестные управляющие компании из года в год показывают результаты, которые ниже средних по рынку. Не попадайте в лапы таких управляющих компаний и инвестиционных фондов, которые из года в год проигрывают средним показателям рынка. Если попали в подобную ситуацию, немедленно избавляйтесь от паев инвестиционных фондов, не нацеленных на увеличение прибыли пайщиков.

4. Манипуляции управляющих компаний со структурой инвестиционных портфелей, находящихся в их управлении фондов, которое достигается посредством накачивания портфелей хорошими активами и избавления от плохих активов непосредственно к датам предоставления отчетности (на цену паев это не влияет, а истинное положение вещей от инвесторов скрывает). Этим недобросовестные управляющие компании меняют в выгодную для себя сторону структуру портфелей, показывая, как они «умеют подбирать качественные активы», и что в структуре портфелей сосредоточены качественные активы.

Примечание: Зачем работать в поте лица весь год, если можно в конце года и(или) к определенным датам (датам отчетности) создать у инвесторов иллюзию благополучия за счет накачивания инвестиционных портфелей акциями и другими активами, которые росли весь отчетный период или последние несколько месяцев, и срочной распродажи тех активов из портфелей, которые показывали падение цены. Смотрит пайщик или потенциальный инвестор и видит, что паи инвестиционного фонда обеспечены качественными акциями и иными активами. Но это только на конкретную дату и это только иллюзия благополучия.

5. Манипуляции управляющих компаний с «внутренней» стоимостью «ПАЕВ» за счет «накачки» инвестиционных портфелей, достигаемой с помощью того, что что за несколько дней до отчетной даты манипуляторы докупают в огромном количестве акции и доли тех компаний, которые уже были в портфеле до этого. Искусственно (но необоснованно и без всякой иной /кроме манипулирования общественным мнением/ разумной цели) набив «ПАИ» излишними активами, временно взвинчивается цена на «ПАИ».

Примечание № 1: Если инвестиционный ПИФ или АИФ накачать дорогостоящими активами (акциями, облигациями, недвижимостью и др.), то и стоимость каждого отдельного «ПАЯ» вырастет. Только вопрос в том, что стоимость «ПАЯ» вырастет искусственно, а не естественно. Особенно часто к таким действиям прибегают «интервальные» фонды. После даты предоставления обязательных отчетов, манипуляторы резко избавляются от излишних активов, выводя в «кэш» средства от их реализации. Такая афера формально не нарушает закон (во всяком случае, нарушение недоказуемо), но приводит к резкому спаду цен на «ПАИ» после краткосрочного роста их «внутренней» стоимости за счет вышеописанной манипуляции.

Примечание № 2: Еще одним способом «накачки» инвестиционных портфелей выступает переоценка стоимости недвижимости, акций и других ценных бумаг, наполняющих инвестиционный фонд. За счет этого создается информационный фон о якобы имеющей место «успешности» ПИФа или АИФа (управляющие компании и их недобросовестные менеджеры почивают на лаврах), а на самом деле инвестор имеет дело с инвестиционными «пустышками», не способными принести ему доход, на который он рассчитывает, покупая «ПАИ» конкретного инвестиционного фонда. Покупая «ПАИ» фондов, находящихся под управлением манипуляторов, инвесторы если и не потеряют деньги, то уж точно ничего не приобретут. Но самое главное они потеряют самый важный ресурс, его «Величество» ВРЕМЯ, ибо, что толку от вложений на год своих средств в ПИФ или АИФ, который по истечение, например, года не принесет инвестору ощутимого дохода…

6. Хищение средств ПИФов и АИФов со стороны менеджеров управляющих компаний, совершаемые под прикрытием разного рода якобы легальных операций по выводу денежных средств из управляемых ими инвестиционных фондов.

7. Большие издержки многих управляющих компаний в рамках управления инвестиционными фондами, а также нежелание управляющих компаний снижать эти издержки.

8. Требование со стороны управляющих компаний непропорционально высокой (явно завышенной) платы за оказываемые услуги, которая зачастую не соответствует издержкам, которые несут компании и инвестиционные фонды.

9. В отличие от банковских вкладов, вложения денежных средств в «ПИФы» НЕ застрахованы государством.

Примечание: Падение стоимости «ПАЕВ» (по каким бы причинам оно не произошло) может легко «обрезать» (уничтожить) «бумажную прибыль», сформированную за несколько лет роста их цены в благоприятные времена, если инвестор не успеет тем или иным способом «зафиксировать» прибыль (попросту говоря, если инвестор не успеет с выгодой избавиться от падающих или потенциально способных упасть в цене «ПАЕВ»).

10. Применительно к Российской Федерации «ПИФы» часто несут значительные потери от резкого изменения валютных курсов. Это может существенно сказываться на стоимости «ПАЕВ», которыми владеет инвестор.

Примечание: Если «ПИФы» поддерживает в своем инвестиционном портфеле большую долю в рублях и актива, исчисленных в рублях, то резкое изменение курса российского рубля по отношению к конвертируемым валютам развитых стран, может негативно сказаться на доходности «ПАЕВ», которыми владеет инвестор.

11. Особо опасными инвестиции в «ПИФы», совершенные в периоды длительного падения рынков. Такие периоды (на это обращают свое внимание Стив Сьюггеруд и Ван Тарп) могут длиться до 15 и более лет. Пока истечет этот срок от денег, инвестированных в «ПИФЫ», может ничего не остаться.

Примечание № 1: Все «ПИФЫ» ориентируются на рост рынка. Накапливая в своей «кубышке» акции и другие активы, инвестиционный фонд в лице управляющей компании рассчитывает на рост цены активов. Растет цена на активы, растут в цене «ПАИ» инвесторов. Представьте ситуацию, при которой Вы инвестировали в «ПИФ» и после этого началось падение рынков, точный период которого невозможно спрогнозировать. Если не понимать этого, то к концу падения рынков Вы можете потерять все деньги (или «ПИФ» разорится, или «ПАИ» обесценятся до такой степени, что придется еще одну жизнь прожить, чтобы дождаться восстановления их первоначальной «внутренней» и рыночной стоимости).

Примечание № 2: Как поступать инвесторам в «плохие» времена, когда рынки непрерывно падают, делая лишь небольшие коррекции ? Во-первых, НЕ вкладывать в «ПИФы» !!! Во-вторых, необходимо избавиться от «ПАЕВ» и акций, и рассчитаться с долгами !!! В-третьих, следует перетряхнуть свой инвестиционный портфель, оставив в нем только те активы, которые «хороши» для «плохих» времен.

12. Управляющие компании (их менеджеры) стремятся держать в инвестиционных портфелях управляемых ими «ПИФов» значительное количество акций тех компаний, которые оказывают на рынки существенное влияние (Газпром, Норникель, Сбербанк и т.д.). Акции таких компаний всегда входят в тот индекс, на который ориентируются управляющие. Часто бывает так, что закупаются такие акции в условиях их явной перекупленности (по неоправданно и значительно завышенным ценам).

Примечание: Приведем пример, аналогичный тому, который нарисовали авторы книги «Биржевые стратегии игры без риска» Стив Сьюггерт, Ван Тарп и Д.Р. Бартон-мл. (стр. 117 – 118). Если цена таких акций, например, в 10 раз больше показателя, характеризующего объем продаж компании, это плохо для инвестора (пайщика). Представьте себе картину, что компания продает товаров, работ и услуг на сумму 10 рублей в пересчете на одну акцию из общего количества выпущенных акций, а акции продаются по цене в 10 раз выше этого показателя, т.е. по 100 рублей за акцию. При этом, согласно условиям примера, Вы купили только 1(одну) акцию. Что это означает ? Это значит, что если бы Вы, как акционер компании, получали бы всю выручку, причитающуюся на свою акцию, то Вам потребовалось бы ждать 10 лет, чтобы вернуть все затраченные на ее покупку деньги. Аналогично выглядит ситуация и с пайщиками «ПИФов». Если инвестиционный портфель «ПИФа» набит такими акциями, то «ПАИ» таких фондов продаются по цене, которая явно завышена. Если на рынке происходит что-то непредвиденное и рынок акций, которыми нафаршированы «ПАИ» Вашего «ПИФа» резко падают в цене, то резко падает в цене и стоимость Вашего «ПАЯ». Когда цены на акции (а значит и на «ПАИ») отыграют и вернутся к прежним уровням, не понятно. Порой это длится несколько лет. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Если Вы купили один «ПАЙ» по цене 100 000 рублей, и после этого рынок обвалил цены на акции, а затем и на «ПАИ» до 10 рублей, Вы потеряете 90 000 рублей.

III. Риски инвестирования в ПИФы

1. Политические риски (смена политического курса государства, экспроприация, национализация, введение ограничений на инвестиционную деятельность в конкретной отрасли экономики, санкции со стороны других государств /которые обычно называются «экономическими», но по существу носят «политический» характер).

2. Экономические риски (падение цен на энергоресурсы, падение экономики страны, отток капиталов из страны, отсутствие притока капиталов в экономику, непредсказуемость развития экономики страны и др.).

3. Законодательные риски (связаны с непредсказуемостью изменения законодательства).

4. Риски изменения судебной практики (связаны с изменением судебной практики со стороны высших судебных инстанций по конкретным вопросам, прямо или косвенно влияющим на инвестиции в «ПАИ» инвестиционных фондов).

5. Технологические риски (появление новых технологий может сделать неэффективным отдельное предприятие или даже целую отрасль страны, если данному вопросу не уделяется должного внимания… покупая «ПАИ», начиненные акциями неэффективных компаний из неэффективных отраслей, инвестор рискует понести убытки).

6. Риски падения рыночной ликвидности (невозможность реализовать активы по выгодным ценам в условиях массового исхода пайщиков из ПИФа или АИФа… большое предложение в условиях падающего спроса влечет за собой продажу активов по не самым выгодным ценам).

7. Риск колебания курсов (связан с постоянным колебанием банковских процентных ставок, цен на валютные пары, акции, облигации, недвижимость и другие активы).

8. Операционные риски (связаны с некорректно работающим оборудованием, электросетей, программного обеспечения при обработке транзакций).

9. Риски человеческого фактора (связаны с некомпетентностью работников управляющих компаний, депозитариев, банков и прочих структур, участвующих в процессе обращения инвестиционных «паев», а также с конфликтом интересов и мошенничеством);

10. Системные риски (связаны с неспособностью большей части банков, депозитариев и иных финансовых институтов выполнять свои обязательства… чаще всего речь идет о кризисе банковской системы… и дефолтах государства…).

11. Риски неисполнения обязательств (связаны с неисполнением обязательств со стороны эмитентов ценных бумаг /акций, облигаций, векселей/).

12. Криминальные риски (связаны с противоправными действиями менеджеров управляющих компаний и других организаций, с действиями мошенников всех мастей и других преступников).

13. Риски наступления форс-мажорных обстоятельств (войны, стихийные бедствия, природные катаклизмы, технологические катастрофы, эпизоотии, эпидемии, пандемии…).

14. Иные риски (перечень рисков инвесторов, вкладывающих деньги в «ПАИ» инвестиционных фондов, не исчерпывается вышеперечисленными рисками и является открытым).

IV. Особые мнения о «ПИФах»

1. Некоторые профессионалы рынка считают, что инвестирование свободных денежных средств в «ПИФЫ» есть НЕ самая лучшая идея.

2. Макс Гюнтер (автора книги «Аксиомы биржевого спекулянта») обращает внимание будущих пайщиков на следующие детали:

1) с точки зрения эффективности управляющие компании «ПИФов» НЕ отличаются от обычных трейдеров иногда проигрывают, иногда выигрывают;

2) все вложенные в «ПИФы» деньги НЕ делают «ПИФЫ» более успешными по сравнению с рядовыми трейдерами;

3) часто «ПИФЫ» показывают доходность ниже среднерыночного показателя, измеряемого индексом, на который ориентируются управляющие компании;

4) вложения в «ПИФЫ» столь же рискованны, как и самостоятельная покупка активов.

3. Стив Сьюггеруд и Ван Тарп (авторов книги «Биржевые стратегии игры без риска») обращают внимание инвесторов на то, что если после того, как инвестор купит «ПАЙ» того или иного паевого инвестиционного фонда рынок будет падать 15 лет, то возможно, что через 15 лет «ПИФ» может разориться и инвестору некуда будет придти за деньгами. Инвестор попросту потеряет свои вложения.

Примечание: Причина в том, что все управляющие компании ориентируются на растущий рынок и фаршируют инвестиционные портфели управляемых ими «ПИФов» акциями первоклассных компаний (акциями, которые включены в тот или иной общепризнанный индекс). Если рынок падает много лет, то «ПИФЫ» попадают в период «плохих» времен и испытывают большие трудности из-за того, что падает индекс, падают акции, включенные в индекс, падают «ПАИ», «нафаршированные» акциями, падающими в цене.

4. Автор настоящих строк придерживается позиции Уоренна Эдварда Баффета, согласно которой: «Рынок, так же, как и Бог, помогает тем, кто пытается помочь сам себе. Однако, в отличие от Бога, рынок не прощает тем, кто не знает, что делает».

Мы уверены в том, что любой человек может успешно инвестировать, используя возможности, которые предоставляют паевые инвестиционные фонды («ПИФы»).

Главное действовать со знанием дела.

В следующих параграфах настоящего учебника мы предложим целый ряд собственных стратегий и стратегий ведущих инвесторов и аналитиков мира (Ван Тарп, Стив Сьюггеруд, Уоренн Баффет и др.), которые помогут начинающим инвесторам грамотно улучшать свое материальное положение за счет инвестирования в «ПИФы».

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.44.1.): Общие сведения о ПИФАХ и рынке коллективных инвестиций

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

XVI. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ПИФЫ (ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ)

16.1. Общие сведения о ПИФАХ и рынке коллективных инвестиций

I. Общие положения

1. Основные институты коллективных инвестиций в России:

1) акционерные инвестиционные фонды (АИФы);

2) паевые инвестиционные фонды (ПИФы);

3) негосударственные пенсионные фонды (НПФ);

4) общие фонды банковского управления (ОФБУ);

5) фонды страховых компаний (по страхованию жизни).

Примечание: В рамках настоящего параграфа будет рассмотрена, прежде всего, такая разновидность инвестиционных фондов, как ПИФы. Отчасти будут затронуты и вопросы, касающиеся АИФов.

2. «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД»находящееся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления

Паевой инвестиционный фонд («ПИФ») НЕ является юридическим лицом.

Паевой инвестиционный фонд должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам (статья 1 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

3. Статистика рынка «ПИФов» России достаточно информативно представлена на сайте https://investfunds.ru/funds-statistics/

По состоянию на 02.02.2021 г. рынок «ПИФов» России был поделен следующим образом:

1) 247 – открытых (51,14%);

2) 185 – закрытых (38,30%);

3) 41 – биржевых (8,49%);

4) 10 – интервальных (2,07%).

II. ВИДЫ инвестиционных ФОНДОВ

1. В зависимости от своей правовой природы «инвестиционные фонды» делятся на:

1) «Акционерные инвестиционные фонды» (АИФ);

2) «Паевые инвестиционные фонды» (ПИФЫ).

2. Правовое определение инвестиционных фондов

1) «АКЦИОНЕРНЫЙ инвестиционный фонд»АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд» (пункт 1 статьи 2 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

2) «ПАЕВОЙ инвестиционный фонд»ОБОСОБЛЕННЫЙ ИМУЩЕСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС, состоящий из имущества, переданного в доверительнее управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией».

Паевой инвестиционный фонд НЕ является юридическим лицом.» (пункт 1 статьи 10 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

III. КАТЕГОРИИ инвестиционных ФОНДОВ

1. Еще одно серьезное различие между паевыми инвестиционными фондами кроется в том, на каких активах они специализируются.

Это дает основание выделить следующие КАТЕГОРИИ паевых инвестиционных фондов:

1) фонды денежного рынка (специализация – вложения в валютные пары);

2) фонды акций (специализация – вложения в акции);

3) фонды облигаций (специализация – вложения в облигации);

4) фонды смешанных инвестиций (специализация – вложения в акции и облигации);

5) фонды недвижимости (специализация – вложения в недвижимость);

Примечание: Такие фонды могут быть только «закрытыми».

6) фонды фондов (специализация – вложения в паи других инвестиционных фондов);

7) индексные фонды (специализация – вложения в индексы);

8) фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций (специализация – вложения в ценные бумаги и доли инновационных предприятий и стартапов с высокой степенью риска в ожидании сверхприбыли).

Примечание № 1: Такие фонды могут быть только «закрытыми».

Примечание № 2: Венчурные фонды рассчитаны не просто на квалифицированных инвесторов, а на крупных игроков рынка, имеющих возможность заплатить за вход в систему миллионы рублей и даже миллионы долларов США.

9) ипотечные фонды;

Примечание: Такие фонды могут быть только «закрытыми».

10) хедж-фонды.

Примечание № 1: Термин «хедж» означает «защиту». Подразумевается «защита» от возможных убытков посредством открытия одновременно с первоначальной позицией своего рода уравновешивающей риски встречной позиции, которая будет работать в противовес первоначальной позиции таким образом, чтобы снизить риски по позиции первоначальной. На самом деле применение термина «хедж» к современным инвестиционных фондам никак не отражает истинной природы таких фондов (и даже вводит людей в заблуждение, чем активно пользуются мошенники), поскольку в действительности «хедж-фонды» это чрезвычайно рискованные формы деятельности на финансовых и фондовых рынках.

Примечание № 2: Как поясняет И.А. Никонова (стр. 309 — 310 книги «Ценные бумаги для бизнеса») использование термина «хедж» (в переводе на русский язык означает слово «защита») применительно к одним из самых рискованных (наряду с венчурными фондами) форм деятельности на рынках – «хедж-фондам» обусловлено историческими корнями. И.А. Никонова ссылается на то, что именно первый в истории (так, по крайней мере, считается) хедж-фонд, основанный в США А.У. Джонсоном в 1949 году впервые использовал сочетание двух (А.А. Никонова называет их «инвестиционными») приемов (мы считаем эту связку «спекулятивным» инструментом) «коротких продаж» и «левериджа».

Под «короткой продажей» понимается операция займа ценных бумаг и последующая их продажа в надежде откупить эти же бумаги по более низкой цене до того момента когда наступит срок возврата заемных ценных бумаг кредитору.

Суть примененного А.У. Джонсоном приема в том, что он сочетал «короткие продажи» (которые сами по себе достаточно рискованны) с другим рискованным приемом, — «левериджем», под которым понимается осуществляемая хедж-фондом спекулятивная деятельность (а мы понимаем это как классические «спекуляции» и никак иначе) в рамках которой субъект такой деятельности имеет очень высокий показатель отношения собственных долгов к собственному капиталу, что достигается не только займами акций на большие суммы, но и одновременной с этим «покупкой» некоторых видов акций на большие суммы.

Примечание № 3: Оказалось, что одновременное применение рискованных по своей природе спекулятивных приемовкоротких продаж» и «левериджа») в совокупности ведет к уменьшению общего рыночного риска. В основе такого эффекта лежит наличие на рынках одновременно двух видов риска (риска «неправильного выбора конкретных акций» и риск «общего падения рынка»).

Открывая «короткие позиции» по переоцененным акциям, можно захеджироваться от второго вида риска, т.е. от «падения рынка» (ведь спекулянт и так стоим «ВНИЗ», а значит, падение рынка нам только на пользу…).

При этом, спекулянт открывает «короткие позиции» не просто по любым акциям без разбора, а только по тем акциям, которые явно «переоценены» (т.е. по тем ценным бумагам, цена на которые по логике вещей /в силу перекупленности рынка/ итак должна развернуться по направлению «Сверху ВНИЗ»).

Так спекулянт не только контролируем риск «общего падения рынка» за счет «коротких продаж», но и получает дополнительные возможности рискнуть, вложившись в некоторые акции посредством их «покупки».

При этом, для открытия позиций «BUY» (в противовес «коротким позициям» «SELL» по переоцененным акциям) спекулянт покупает только явно недооцененные акции.

Одновременная продажа одних акций и покупка других на очень большие суммы ведет к высокому показателю отношения собственных долгов к собственному капиталу.

Несмотря на это, фонд считается «захеджированным» (защищенным от рисков), так как в его портфеле одновременно присутствуют акции, которые будут приносить прибыль, если рынок по ним будет расти (это относится к недооцененным акциям), и акции, которые будут приносить прибыль, если рынок по ним будет падать (эта надежда возлагается спекулянтом на переоцененные акции, по которым он открыл позиции «SELL»).

Именно в это дало основание назвать фонд А.У. Джонсона «хедж-фондом», так как (при грамотном формировании портфеля) перевес рынка в ту или иную сторону сводит к минимуму потери от сделок настолько, насколько это возможно при одновременном использовании «коротких продаж» и «левериджа».

Примечание № 4: Признаками «хедж-фонда», которые отличают его от других видов фондов, являются:

1) открытие «хедж-фондов» в офшорных зонах, в которых сочетается облегченный налоговый режим с минимумом регулирвоания со стороны государства;

2) использование фондом одновременно «коротких продаж» и «левериджа»;

3) высокий размер вознаграждения управляющих фондом и ведущих трейдеров, выражающийся в доле от полученной прибыли, которая может достигать 20%, 30% и даже 50% от полученной прибыли (о механизме формирования таких видов вознаграждения мы подробно писали в параграфе 36.8. настоящего учебника);

4) обязательное участие управляющего хедж-фондом в капитале фонда, что рассматривается другими инвесторами (а по нашей классификации, – «спекулянтами», ибо все, кто вкладывает деньги в «хедж-фонды» есть «спекулянты») в качестве дополнительной гарантии, что управляющий будет управлять фондом как для себя лично, поскольку заинтересован не только получить прибыль, но и сохранить собственные деньги, вложенные в дело.

IV. ТИПЫ инвестиционных ФОНДОВ

1. Каждая вышеперечисленных категория фондов делится на типы.

2. В зависимости от условий, которые предусмотрены в правилах доверительного управления паевых инвестиционных фондов, паевые инвестиционные фонды делятся на такие типы, как:

1) «открытые» фонды;

2) «биржевые» фонды;

3) «интервальные» фонды;

4) «закрытые» фонды.

(пункт 6 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

3. «ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД»паевой инвестиционный фонд, в Правилах доверительного управления которого предусмотрено право владельцев инвестиционных паев В ЛЮБОЙ РАБОЧИЙ ДЕНЬ требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

4. «БИРЖЕВОЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД»паевой инвестиционный фонд, в Правилах доверительного управления которого предусмотрено право владельцев инвестиционных паев В ЛЮБОЙ РАБОЧИЙ ДЕНЬ требовать от лица, уполномоченного управляющей компанией (далее – уполномоченное лицо), покупки всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и права продать их на бирже, указанной в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на предусмотренных такими правилами условиях, а у владельца инвестиционных паев, являющегося уполномоченным лицом, права в сроки, установленные правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

5. «ИНТЕРВАЛЬНЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД»паевой инвестиционный фонд, в Правилах доверительного управления которого предусмотрено право владельцев инвестиционных паев В ТЕЧЕНИЕ СРОКА, установленного в Правилах доверительного управления, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

6. «ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД» паевой инвестиционный фонд, в Правилах доверительного управления которого ОТСУТСТВУЕТ ПРАВО владельцев инвестиционных паев ТРЕБОВАТЬ от управляющей компании ПРЕКРАЩЕНИЯ ДОГОВОРА доверительного управления паевым инвестиционным фондом ДО ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА ЕГО ДЕЙСТВИЯ иначе как в случаях, предусмотренных в Федеральном законе № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

7. ОСНОВНОЕ РАЗЛИЧИЕ МЕЖДУ паевыми инвестиционными ФОНДАМИ кроется, В ТОМ, НАСКОЛЬКО ЧАСТО ФОНДЫ МОГУТ ВЫДАВАТЬ И ПОГАШАТЬ инвестиционные ПАИ, а именно:

1) «открытый фонд» делает это ежедневно, но только в рабочие дни;

2) «биржевой фонд» делает это ежедневно (в любой рабочий день) через биржу, указанную в Правилах доверительного управления;

3) «интервальный фонд» покупает и продает инвестиционные паи НЕ ежедневно, А в заранее определенные промежутки (интервалы) времени;

4) «закрытый фонд» может выкупить паи у пайщиков только по истечении срока, на который создан фонд.

Примечание: Если закрытый паевой инвестиционный фонд создан на 5 лет, то и выкупать инвестиционные паи у пайщиков он будет по истечении 5 лет. Чтобы обойти это правило, управляющие компании «закрытых паевых инвестиционных фондов» стараются вывести такие фонды на биржу, где паи в качестве ценных бумаг котируются биржей, а также ежедневно (в дни, в которые работает соответствующая биржа) покупаются и продаются через брокеров. Данная форма выведения инвестиционных паев «закрытых паевых инвестиционных фондов» в сферу гражданско-правового оборота называется «биржевым вторичным обращением». Существует и механизм «внебиржевой вторичной формы обращения» паев. Речь идет о механизме обращения инвестиционных паев «закрытых фондов» с помощью банков и специализированных инвестиционных компаний, с которыми управляющей компании удалось договориться о поддержке ликвидности инвестиционных паев «закрытых фондов». Такие банки и инвестиционные компании (партнеры управляющей компании) в ежедневном режиме покупают и продают паи «закрытых фондов», что очень удобно для инвесторов.

8. Согласно пункту 7 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») допускается изменение одного типа паевого инвестиционного фонда на другой. Изменение типа фонда осуществляется путем внесения изменений и дополнений в Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

9. ТИПЫ паевых инвестиционных ФОНДОВ МОГУТ БЫТЬ ИЗМЕНЕНЫ

1) «ЗАКРЫТЫЙ» паевой инвестиционный ФОНД может быть изменен НА:

а) «интервальный» паевой инвестиционный фонд;

б) «открытый» паевой инвестиционный фонд.

2) «ИНТЕРВАЛЬНЫЙ» паевой инвестиционный ФОНД может быть изменен НА «открытый» паевой инвестиционный фонд.

10. Изменение типа паевого инвестиционного фонда осуществляется путем внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

V. ИМУЩЕСТВО, передаваемое в ПИФЫ

1. В доверительное управление «открытым» и «интервальным» паевыми инвестиционными фондами могут быть переданы только денежные средства.

2. В доверительное управление «закрытым» паевым инвестиционным фондом и «биржевым» паевым инвестиционным фондом могут быть переданы:

1) денежные средства;

2) иное имущество, перечисленное в инвестиционной декларации, содержащейся в правилах доверительного управления соответствующим фондом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными актами Банка России.

3. Передача в доверительное управление паевым инвестиционным фондом имущества, находящегося в залоге, НЕ допускается.

VI. Режим имущества управляющей компании, ПИФА и пайщиков

1. Базовые сведения о режиме имущества

1) Присоединение к договору доверительного управления «ПИФОМ» осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом (пункт 1 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

2) Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (пункт 2 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

3) Имущество, составляющее «ПИФ», является общим имуществом владельцев инвестиционных «ПАЕВ» и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего «ПИФ», и выдел из него доли в натуре не допускается, за исключением случаев, предусмотренных в Федеральном законе № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (пункт 2 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

4) Присоединяясь к договору доверительного управления «ПИФОМ», физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд («ПИФ»). При этом соответствующее право прекращается (пункт 2 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

5) Владельцы инвестиционных «ПАЕВ» несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего «ПИФ» (пункт 2 статьи 11 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

Примечание № 1: Такие ценные бумаги могут терять в цене 30%, 50% и более от первоначальной рыночной цены, по которой они были куплены УК с целью пополнения управляемого ею «ПИФА». Немного лучше обстоят дела с потерями «ПИФОВ» от падения цены на включенные в инвестиционный портфель «ПИФОВ» облигации. Такие потери, как правило, не превышают 10% от первоначальной стоимости на момент приобретения облигаций для «ПИФА» и в среднем колеблются в диапазоне от 5% до 10%.

Примечание № 2: В любом случае, падение цены на активы, которыми «нафаршированы» «ПИФЫ» ведет к падению цены на «ПАИ» таких «ПИФОВ». В такие времена трудно уберечься от убытков. Стремясь сохранить хоть что-то, пайщики фиксируют плавающие текущие (так называемые «бумажные») убытки, превращая их в «реальные».

Примечание № 3: Другая часть пайщиков держит удар. Вот только никогда до конца неясно, как долго продолжится падение на рынках ценных бумаг и не получится ли так, что как в том анекдоте… «или ишак издохнет, или султан помрет…». Может получиться так, что «плохие» времена будут длиться 10 – 15 и более лет, и пайщик так и не дождется того момента, когда рынок «отыграет» потери и приведет стоимость ценных бумаг на балансе «ПИФА» (а значит и цену «ПАЕВ») к прежним значениям… А вы уверены, что за 10 – 15 лет «плохих» времен Ваш «ПИФ» и УК не разорятся ?

2. Правовой режим имущества «ПИФОВ» и правовой режим «ПАЕВ»

1) Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев, имущества, составляющего иные паевые инвестиционные фонды, находящиеся в доверительном управлении этой управляющей компании, а также иного имущества, находящегося в доверительном управлении или по иным основаниям у указанной управляющей компании. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, учитывается управляющей компанией на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет (пункт 1 статьи 15 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

2) Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ПИФОМ, открывается отдельный банковский счет (счета), а для прав на ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, отдельный счет (счета) депо (пункт 2 статьи 15 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

3) Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев, в том числе при их несостоятельности (банкротстве), на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, не допускается. По долгам владельцев инвестиционных паев взыскание обращается на принадлежащие им инвестиционные паи. В случае несостоятельности (банкротства) владельцев инвестиционных паев в конкурсную массу включаются принадлежащие им инвестиционные паи (пункт 3 статьи 15 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

4) В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротом) имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в конкурсную массу не включается (пункт 4 статьи 15 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

5) Управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения действующего законодательства, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая (пункт 1 статьи 16 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

6) Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании (пункт 2 статьи 16 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

3. Управление имуществом «ПИФОВ»

1) Имуществом «ПИФОВ» управляют специализированные управляющие компании.

2) Управляющие компании имеют право осуществлять доверительное управление «ПИФОМ» путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляют все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам (пункт 3 статьи 16 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

3) Управляющая компания вправе предъявлять иски и выступать ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению паевым инвестиционным фондом (пункт 3 статьи 16 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

4) Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим «ПИФ», от своего имени, указывая при этом, что действует в качестве доверительного управляющего, делая пометку «Д.У.» и название «ПИФА» во всех письменных документах, связанных с обращением имущества «ПИФА» (пункт 4 статьи 16 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

5) При отсутствии в документах указания о том, что УК действует в качестве доверительного управляющего, УК обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом (пункт 4 статьи 16 Федерального закона № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

VII. Предварительные выводы

1. На бытовом уровне ПИФЫ можно представить в виде «игровых аппаратов» (или, своего рода, «денежных машин»), в которые пайщики вкладывают свои свободные денежные средства (и иное имущество, которое может быть внесено в паевые фонды в соответствии с законом) в обмен на «ПАИ» инвестиционных фондов в надежде получить дополнительный доход за счет возможного потенциального роста рыночной цены на эти «ПАИ», достигаемого по причине роста акций отдельных компаний и(или) отдельных секторов экономики и(либо) роста цен на иные активы, в которые были вложены свободные средства паевых инвестиционных фондов.

2. Деньгами и имуществом паевых инвестиционных фондов управляют специализированные управляющие компании.

3. Формой выражения такого управления ресурсами паевых фондов является инвестирование их средств в активы (акции, облигации, индексы, недвижимость, валютные пары, золото, сырье и др.).

4. Задачами управляющих компаний являются собственно вложение средств паевых инвестиционных фондов в перспективные активы, и получение прибыли от таких вложений.

Примечание: Прямых обещаний принести прибыль пайщикам управляющие компании никогда не дают, но они обязаны думать об этом день и ночь. В противном случае пайщики уйдут в те фонды, под управлением тех управляющих компаний, которые способны обогнать рынок или, как минимум, принести пайщикам доход, выше того, который приносят банковские депозиты.

5. Управляющие компании не имеют возможности непосредственно влиять на рост рыночных цен на «ПАИ» ПИФов. Но они могут грамотно вложить средства паевых инвестиционных фондов в потенциально выгодные активы, за счет роста цен на которые возрастает и внутренняя стоимость паев. Рост «внутренней» стоимости паев, в свою очередь, приводит к росту спроса на паи конкретных фондов, а значит и к повышению рыночной цены на них за счет увеличивающегося спроса и отсутствии на рынке возможности удовлетворить этот спрос по более низким ценам.

6. Источником обогащения пайщиков является профессионализм менеджеров управляющих компаний, а экономической основой такого обогащения является рост конкретных секторов экономики, рост отдельных ее представителей (компаний), а также рост цен на активы, которые стоят за всем этим хозяйством и за экономикой страны в целом.

7. Инвестирование в ПИФы и АИФы является наиболее удобной и доступной для понимания рядовых инвесторов формой коллективных инвестиций (низкая цена входа, прозрачность, контроль со стороны государства, надежность).

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.