Тема № I(1.46.): Инвестирование в векселя. Понятие и виды векселей. Простые (соло) векселя и переводные (тратта) векселя. Отличительные черты… Стратегии инвестирования в векселя…

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

XVIII. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ВЕКСЕЛЯ И ЗАКЛАДНЫЕ

18.1. Инвестирование в векселя. Понятие и виды векселей. Простые (соло) векселя и переводные (тратта) векселя. Отличительные черты… Стратегия инвестирования в векселя…

I. ВЕКСЕЛЬценная бумага, в которой закреплено безусловное право векселедержателя (по наступление оговоренного в векселе срока) требовать от лица (указанного в векселе в качестве плательщика) уплаты обозначенной в векселе денежной суммы в российских рублях или иностранной валюте.

Примечание: Более точное определение векселя определяется правовой природой векселя.

1. ПРОСТОЙ («соло») ВЕКСЕЛЬ является ценной бумагой, удостоверяющей ничем не обусловленное абстрактное строго формальное обязательство векселедателя выплатить векселедержателю по наступление предусмотренного в векселе срока определенную сумму в Российской или иностранной валюте.

2. ПЕРЕВОДНОЙ («тратта») ВЕКСЕЛЬ является ценной бумагой, удостоверяющей ничем не обусловленное абстрактное строго формальное предложение векселедателя третьему (по отношению к векселедателю и векселедержателю) лицу выплатить векселедержателю по наступление предусмотренного в векселе срока определенную денежную сумму в Российской или иностранной валюте.

3. Простой («соло») вексель есть обязательство векселедателя заплатить деньги векселедержателю.

Переводной («тратта») вексель есть предложение векселедателя третьему лицу (должнику векселедателя) заплатить деньги векселедержателю.

II. Обязательные реквизиты векселя

1. Важно особо подчеркнуть, что вексель строго формальный документ, в котором обязательно наличие всех предусмотренных в законодательстве существенных условий.

ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Отсутствие одного из обязательных существенных условий векселя, закрепленных в законодательстве, влечет за собой утрату векселем «вексельной» силы и природы векселя как особого вида ценной бумаги. БУДЬТЕ ВНИМАТЕЛЬНЫ !!!

2. ПЕРЕВОДНОЙ («тратта») ВЕКСЕЛЬ в обязательном порядке должен содержать:

1) наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись векселедателя, проставленная им собственноручно рукописным путем, а также оттиск печати организации (если вексель выдается юридическим лицом) либо оттиск печати предпринимателя (если вексель выдан предпринимателем).

Примечание: В основном, такие же правила (за исключением некоторых положений) относятся и к простому («соло») векселю.

3. ПРОСТОЙ («соло») ВЕКСЕЛЬ в обязательном порядке должен содержать:

1) наименование «вексель», включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) указание срока платежа;

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

6) указание даты и места составления векселя;

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Документ, в котором отсутствует какое-либо из обозначений, указанных выше, не имеет силы простого векселя, за исключением следующих случаев:

1) Простой (соло) вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении.

2) При отсутствии особого указания, место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа, и, вместе с тем, местом жительства плательщика. Простой (соло) вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Вышеперечисленные случаи применимы не только к переводным векселям (пункт 2 Положения о переводном и простом векселе, утв. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341), но и к простым векселям (через пункт 77 Положения о переводном и простом векселе, утв. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).

III. Виды векселей с точки зрения того, кто является плательщиком

1. Как уже было обозначено выше, в зависимости от того, кто является плательщиком по векселю (векселедатель или третье лицо), векселя делятся на простые (соло) векселя и на переводные (тратта) векселя.

2. Переводной (тратта) вексель является ценной бумагой, удостоверяющей ничем не обусловленное абстрактное строго формальное предложение векселедателя третьему (по отношению к векселедателю и векселедержателю) лицу выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного в векселе срока определенную денежную сумму в Российской или иностранной валюте.

В условиях России выпуск переводных векселей в иностранной валюте возможен только в рамках действующего в Российской Федерации валютного законодательства.

3. Посредством выдачи векселя может быть оформлено заемное обязательство или совершен платеж за поставленный товар, оказанные услуги или выполненную работу.

4. Важно особо подчеркнуть, что вексель строго формальный документ, в котором обязательно наличие всех предусмотренных в законодательстве существенных условий.

5. Документ, в котором отсутствует какое-либо из обязательных существенных условий, предусмотренных в законодательстве применительно к векселям, НЕ имеет силы переводного векселя,

Исключение составляют следующие случаи:

1) Переводный вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении.

2) При отсутствии особого указания, место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа, и, вместе с тем, местом жительства плательщика. Переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

6. Касаясь указанного выше вопроса, Президиум ВАС РФ в постановлении от 23 апреля 1996 г. № 6385/95 указал: «…вексель это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором.

Отсутствие любого из обязательных реквизитов лишает его силы векселя.

Поскольку представленная истцом копия векселя по форме не соответствует требованиям вексельного положения, она не могла породить вексельные отношения.

Вместе с тем отсутствие у документа вексельной силы не препятствует рассмотрению его в качестве долгового документа иной правовой природы, долговой расписки.

Поэтому правоотношения сторон должны быть оценены судом с учётом положений законодательства о договоре займа. В силу того, что между сторонами вексельные отношения отсутствуют, проценты по векселю взысканию не подлежат».

7. Теоретически вексель может быть составлен на клочке бумаги, тетрадном листе и т.п.

Однако, поскольку переводной (тратта) вексель является ценной бумагой, не исключены попытки подделать его.

Автор считает, что векселедателю уместно предпринимать некоторые меры безопасности.

Во-первых, желательно выписывать вексель на бумаге с водяными знаками, на специально изготовленных для ценных бумаг бланках, а лучше так вообще на фабрике Госзнака (как это принято в Сбербанке России).

Во-вторых, подписи уполномоченных должностных лиц организаций — векселедателей, а также подписи векселедателей — физических лиц необходимо выполнять только специальными чернилами, стойкими к травлению, смыванию, подчисткам, исправлениям и т.п. действиям, преследующим цель фальсификации.

8. ВНИМАНИЕ !!! Если векселем опосредствован договор займа, то рассмотрение векселя (имеющего дефекты) в качестве долгового документа иной правовой природы (например, в качестве долговой расписки), НЕ ведет к автоматическому признанию договора займа заключенным даже в том случае, когда деньги фактически были переданы.

Если в результате рассмотрения спора суд, оценив правоотношения сторон с учетом положений законодательства о договоре займа, придет к выводу о том, что договор займа имеет «дефекты содержания», договор НЕ следует признавать заключенным (статья 432 ГК РФ). В последнем случае подлежат применению положения главы 60 ГК РФ об обязательствах вследствие неосновательного обогащения.

Скептики могут оспорить такую позицию автора, сославшись на то, что в статье 1102 ГК РФ речь идет о возврате того же самого имущества, которое безосновательно попало к ответчику, а заем подразумевает возврат иных денежных знаков или вещей, определяемых родовыми признаками.

Допуская иные точки зрения, автор считает, что к вышеприведенным спорным ситуациям должны применяться положения статьи 1102 ГК РФ через статью 6 ГК РФ (аналогия закона). В противном случае фундаментальное положение, содержащееся в пункте 1 статьи 432 ГК РФ, теряет свое изначальное значение законодательного положения, определяющего момент, с которого любой без исключения договор считается заключенным.

9. Отличие переводного («тратта») векселя от простого («соло») векселя заключается в том, что при выдаче переводного векселя векселедатель НЕ является плательщиком по векселю.

Плательщиком по переводному векселю выступает третье лицо, которое по каким-либо основаниям является должником векселедателя или иным обязанным перед ним лицом.

Именно потому, что это третье лицо является должником векселедателя, векселедатель имеет право приказать ему уплатить векселедержателю (т.е. лицу, которому выдан вексель или любому другому лицу, у которого вексель окажется в силу передаточной надписи) оговоренную в векселе денежную сумму.

Векселедатель становится плательщиком по переводному («тратта») векселю только в том случае, если указанное им в векселе в качестве плательщика лицо откажется платить по векселю или не сможет уплатить обусловленную в нем сумму в силу финансовой несостоятельности.

10. В отличие от переводного («тратта») векселя плательщиком по простому («соло») векселю всегда является векселедатель.

11. Платеж по переводному векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля (т.е. вексельного поручительства).

Это обеспечение дается третьим лицом или даже одним из лиц, подписавших вексель.

Аваль дается на переводном векселе или на добавочном листе.

Он может быть дан и на отдельном листе, с указанием места его выдачи.

Он выражается словами «считать за аваль» или всякою иною равнозначною формулою; он подписывается тем, кто дает аваль.

Для аваля достаточно одной лишь подписи, поставленной авалистом на лицевой стороне переводного векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем.

В авале должно быть указано, за чей счет он дан.

При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя.

Авалист отвечает также, как и тот, за кого он дал аваль.

Его обязательство действительно даже в том случае, если то обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным по какому бы то ни было основанию, иному, чем дефект формы.

Оплачивая переводной вексель, авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу переводного векселя обязаны перед этим последним.

Вышеуказанные положения, относящиеся к переводному векселю, применяются и к простому векселю, но с определенными особенностями, указанными в пункте 77 Положения о переводном и простом векселе (введено в действие Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе»).

12. Существует ошибочное мнение о том, что «переводной вексель» это вексель, долги по которому можно передаватьпереводить») третьим лицам, а «простой вексель» это вексель, по которому долги не передаются «не переводятся»).

Такое мнение не соответствует природе векселя.

Ключевое отличие «простого» векселя от «переводного» в том, кто изначально является плательщиком по векселю (векселедатель или третье лицо, задолжавшее векселедателю по иным основаниям).

13. Как переводной («тратта»), так и простой («соло») вексель может быть передан другим лицам посредством передаточной записи (разумеется, если это не противоречит правилам, указанным в пункте 77 Положения о переводном и простом векселе).

IV. Разновидности векселей с точки зрения характера и целей сделок, лежащих в основе выпуска векселей

1. В зависимости от характера и целей сделок, лежащих в основе выпуска рассматриваемых ценных бумаг, векселя можно разделить на несколько разновидностей, а именно:

1) коммерческие (товарные) векселя;

2) финансовые векселя;

3) фиктивные векселя;

4) «дружеские» векселя;

5) встречные векселя;

6) «бронзовые» векселя.

3. «Коммерческий (товарный) вексель» – ценная бумага, посредством которой опосредствуется предоставление коммерческого товарного кредита продавцом товара покупателю товара.

Такой вексель:

1) обслуживает и ускоряет процесс движения на рынке товаров, работ и услуг;

2) выполняет роль документа, подтверждающего предоставление продавцом, исполнителем, производителей (далее по тексту, – «продавцом») товарного кредита покупателю, заказчику, клиенту (далее по тексту, – «покупателю»);

3) является формой подтверждения безусловного обязательства заплатить оговоренную в векселе денежную сумму лицу, выступающему в сделке на стороне продавца;

4) является формой инкассирования долга покупателя перед продавцом;

5) выполняет роль средства платежа (во всяком случае, обладает некоторыми свойствами платежного средства);

6) компенсирует нехватку у покупателя оборотных ресурсов на момент совершения сделки и тем самым, как бы закрывает кассовый разрыв (или дает покупателю возможность не использовать имеющиеся средства, запланированные для других целей);

7) опосредствует для покупателя отсрочку платежа (реальными платежными средствами) за купленные товары, работы и услуги.

3. «Финансовый вексель» – ценная бумага, посредством которой оформляется предоставление кредитов и займов в денежной форме.

Формализация (с помощью финансового векселя) денежного обязательства заемщика перед кредитором:

1) усиливает позиции кредитора (займодавца), так как способствует большей дисциплине должника (заемщика), стимулирует его к своевременному и точному выполнению своих обязательств перед кредитором;

2) дает кредитору (займодавцу) возможность в упрощенном порядке взыскать долг (можно избежать длительной и непредсказуемой судебной процедуры и воспользоваться упрощенной процедурой получения исполнительной надписи нотариуса или судебного приказа).

Примечание: Вексель это безусловное ни чем не обусловленное обязательство заплатить указанную в нем сумму. Если вексель составлен грамотно, кредитору нет необходимости что-то доказывать. Он имеет право требовать немедленного исполнения обязательств по векселю. Это удобно и финансово выгодно для тех, кто знает, как работать с векселями.

3) дают возможность выполнить как платежные функции (когда вексель подлежит реальной оплате), так и обеспечительные (когда вексель используется лишь для обеспечения предоставленного кредита).

4) позволяют одним банкам выдавать переводные («тратта») векселя своим клиентам (юридическим лицам и предпринимателям) с условием, что платить по таким векселям будет другой банк.

Примечание: В таких случаях банк-векселедатель (по договоренности с банком-плательщиком) выдает кредиты своим клиентам в форме переводных векселей, а платит по векселям другой банк. При этом банк-векселедатель является кредитором своих клиентов, а банк-плательщик является кредитором банка-векселедателя, фактически предоставляя ему глобальную финансовую кредитную линию, в рамках которой дает своему контрагенту возможность зарабатывать, используя финансовую помощь банка-плательщика. Это делается для выравнивания разрывов платежного баланса слабых банков и(или) вполне могут служить инструментом финансирования сильными банками спекулятивной деятельности слабых банков и их клиентов при совершении ими операций с ценными бумагами.

4. «Дружеский вексель» – ценная бумага, посредством которой опосредствуется финансовая помощь, которую одна коммерческая организация или предприниматель оказывает другой коммерческой организации или предпринимателю.

Примечание: В таком случае кредитоспособный субъект гражданско-правого оборота, так сказать «по дружбе», выписывает другому (испытывающему финансовые затруднения) субъекту гражданско-правого оборота переводной («тратта») вексель, по которому последний может получить в банке указанную в векселе денежную сумму посредством зачета залога данного векселя.

5. «Фиктивный вексель» – вексель, выпуск которого не связан с реальным перемещением денежных средств, товаров, работ и услуг.

Примечание: Фактически к таким векселям можно отнести разного рода разновидности «дружеских», «бронзовых», «встречных» векселей.

6. «Бронзовый вексель» – вексель, который выдан от лица вымышленных или явно некредитоспособных юридических и физических лиц.

Примечание: Такие векселя часто выступают инструментом мошеннических действий или совершаются в правовом поле (например, для разного рода бухгалтерских потребностей), но заведомо понимая, что платить по векселю векселедатель не сможет.

7. «Встречный вексель» – ценная бумага, которая выдана одним партнером по бизнесу другому партнеру по бизнесу с целью гарантии оплаты по «дружескому» векселю.

V. Примерные образцы векселей…

Рис. I_1.46._1

Образец простого («соло») векселя (плательщик физическое лицо)

Рис. I_1.46._2

Образец простого («соло») векселя (плательщик юридическое лицо)

VI. Что еще следует знать инвестору о векселяхСтратегии инвестирования в векселя

1. Вексель сложный инструмент, требующий внимательного отношения ко всем деталям сделок с этим видом ценных бумаг.

2. Вложение средств (с целью получить прибыль) в векселя по своему характеру ближе к «спекуляциям», чем к «инвестициям».

3. Перед инвестированием в конкретный вексель необходимо разобраться в его природе.

4. Особое внимание следует уделить платежеспособности плательщика по векселю.

С этой целью следует тщательно прочесть баланс организации – плательщика, используя «алгоритм чтения» балансов, который описан в параграфах настоящего учебника:

1) 10.1. Бухгалтерский баланс как источник информации для «стоимостного» инвестора;

2) 10.2. Как правильно «читать» бухгалтерский баланс — важнейший источник информации «стоимостного» инвестора;

3) 10.3. Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) как источник информации для «стоимостного» инвестора;

4) 10.4. Другие формы бухгалтерской отчетности и иные источники информации, которые необходимы «стоимостным» инвесторам для принятия правильных решений.

При анализе всех «ЗА» и «ПРОТИВ» сделки, можно применить некоторые методики, которые мы рекомендуем при анализе инвестиций в корпоративные облигации.

5. При инвестировании в векселя следует работать исключительно с использованием стратегии классического «стоимостного» инвестирования с использованием «Маржи безопасности Бенджамина Грэхема (Грема)» и «Императива недооцененности» (Ина) Самойленко Н.В.

Последнее означает, что нет смысла приобретать вексель с целью получения дохода, если стоимость вложений будет составлять более 60% номинальной стоимости, указанной на векселе (чем дешевле обойдется инвестору покупка векселя, тем лучше).

Но помните !!! ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Вложения в векселя это почти всегда больше «спекуляции», а не «инвестиции».

6. Не имеет смысла начинать инвестиции в векселя до тех пор, пока инвестор не изучит фундаментальную работу (диссертацию) В.Н. Уруков «Вексель: договорная теория и практика», так как этот инструмент инвестирования предназначен только для профессионалов.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.44.5.): Алгоритм инвестирования в «ПИФЫ»

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

16.5. Алгоритм инвестирования в «ПИФЫ»

Алгоритм инвестирования в «ПИФЫ» состоит из следующих последовательных действий

ШАГ № 1: Инвестору изначально необходимо взять ориентир на долгосрочное инвестирование в «ПИФЫ», подразумевая, что для достижения следует инвестировать средства на много лет (3, 5, 10 и более).

ШАГ № 2: Установить собственные инвестиционные возможности.

ШАГ № 3: Определить свои потребности инвестора и, с учетом потребностей и имеющихся финансовых возможностей, определить цели инвестирования.

ШАГ № 4: В соответствии с определенными инвестиционными потребностями и намеченными целями инвестирования подобрать стратегии, которые наилучшим образом будут способствовать достижению целей.

ШАГ № 5: Разработать инвестиционный план и определить структуру будущего инвестиционного портфеля с учетом собственных инвестиционных возможностей.

ШАГ № 6: Совершить отбор «ПИФОВ», наилучшим образом соответствующих запросам инвестора, его инвестиционным целям, а равно инвестиционному плану и структуре разработанного им инвестиционного портфеля.

С этими целями необходимо последовательно выполнить следующие виды анализа и оценочных действий с целью отбора «ПИФОВ» –«звезд»:

1) анализ финансовых показателей «ПИФОВ» и выявление лидеров рынка на длительных промежутках времени:

а) оценка доходности и сверхдоходности «ПИФОВ»;

б) оценка качества управления рисками портфелей «ПИФОВ»;

в) оценка средней доходности портфелей отдельных «ПИФОВ»;

г) оценка средней доходности портфелей «ПИФОВ» по сравнению с доходностью рынка.

2) анализ активов (акций, облигаций, иных активов), которыми «нафаршированы» «ПИФЫ»;

Примечание: В рамках этого анализа оцениваем «внутреннюю» стоимость активов, включенных в инвестиционный портфель конкретного «ПИФА», изучаем активы на предмет их соответствия показателям рыночных нормативов индикаторов и индексов, а также проводим глубокий технический, свечной и интуитивный анализ долгосрочных графиков ценных бумаг). Тщательно следим за тем, чтобы акции и иные активы, которыми «нафарширован» интересующий нас «ПИФ», не были чрезвычайно перекупленными на долгосрочных графиках, чтобы не попасть в период «плохих времен», когда такие акции начинают длительное время (порой годами) падать в цене, вызывая обвал цен и на «ПАИ», которые могли бы купить. Мы уже обращали внимание читателя (см. Примечание к пункту 12 параграфа 16.2. настоящего учебника), что если купить «ПАЙ» за 100 000 рублей, начиненный акциями стоимостью 100 000 рублей, а потом эти акции упадут в цене до 10 000 рублей, то на 90 000 рублей обесценятся не только акции, но и сам «ПАЙ». Последнее означает, что инвестор автоматически теряет 90 000 рублей в перечете на 1(один) «ПАЙ». Рынок может не отыграть этих потерь и за 10 лет. Так, нет никаких надежд отыграться, если инвестор попадает в период финансовых кризисов и крахов, аналогичных тем, которые произошли в США и мире 1929 г.

3) анализ качества инфраструктуры «ПИФОВ»:

а) анализ управляющих компаний (количество и качество сотрудников, афиллированность, выявление признаков того, что УК работает больше на своих учредителей и игнорирует интересы пайщиков, негативный след в СМИ /хищения, мошенничество, вывод активов за рубежи России, несвоевременные выплаты пайщикам, нарушение услвоий договора и др.);

б) анализ специализированных регистраторов;

в) анализ депозитариев;

г) анализ аудиторов;

д) анализ контрагентов (банков и брокеров).

4) анализ издержек, которые несут инвесторы при инвестировании в рамках конкретных «ПИФОВ»;

5) составление предварительного рейтинга «ПИФОВ»;

6) составление окончательного списка «ПИФОВ» – кандидатов на инвестирование (на основе данных предварительного рейтинга «ПИФОВ»)

ШАГ № 7: Формирование электронных карточек («персональных» дел) на каждый «ПИФ», включенный в окончательный список, а также на все составляющие окружающей его инфраструктуры (специализированный регистратор, депозитарий, аудитор, контрагенты и др.)

Примечание № 1: В «персональных» делах «ПИФОВ» должны быть все необходимые данные о них и их инфраструктуре (от места нахождения и банковских реквизитов, до личных данных руководителей и специалистов, которые удалось заполучить законным способом из открытых источников или от самих «объектов интереса»).

Примечание № 2: «ПИФЫ», представляющие интерес для инвестора (а равно вся инфраструктура вокруг них), должны быть постоянно под пристальным вниманием инвестора.

Примечание № 3: Созданную базу данных о «ПИФАХ» следует постоянно отслеживать и корректировать. По мере изменений, происходящих в составе управляющих и специалистов, а равно поступления любой новой информации из СМИ и иных источников, необходимо вносить изменения в базу данных. Легче изначально сформировать «личные» дела «ПИФОВ» и систематически их поддерживать в актуальном состоянии, чем повторно раз за разом изучать в полном объеме ранее переработанную информацию об одних и тех же «ПИФАХ», их инфраструктуре и менеджерах. Информация забывается, появляются новые данные и взаимные переплетения, способные повлиять на результаты инвестирования в конкретные «ПИФЫ».

ШАГ № 8: Осуществить вложения в «ПИФЫ» непосредственно в офисах УК или через биржу:

1) Купить «ПАИ» отобранных «ПИФОВ» в соответствии с условиями инвестиционного плана, определенной стратегии инвестирования и запланированной структуры инвестиционного портфеля;

2) Ежемесячно, ежеквартально, один раз в полгода, один раз в год докупать «паи» передовых надежных «ПИФОВ» в соответствии с инвестиционным планом, с учетом применяемых инвестиционных стратегий и структурой инвестиционного портфеля.

Примечание: Если делать инвестиции на регулярной основе (инвестировать ежемесячно), то даже инвестиции на минимальную сумму (например, 1000 рублей) даст синергию, которой не достигнуть при инвестициях как одиночном акте.

3) Ежегодно «перетряхивать» инвестиционный портфель, состоящий из «паев» «ПИФОВ», помня известную рекомендацию А. Элдера «Загнанных лошадей с бельмом на глазу следует отстреливать».

Примечание: Можно перетряхивать портфель чаще (например, один раз в квартал), но при этом следует учитывать издержки этого процесса (комиссии и пр.), которые могут свести на нет получаемый от инвестиций доход.

ШАГ № 9: Систематически (на протяжении всего периода инвестирования):

1) следить за качеством работы управляющих компаний (отслеживать информацию в СМИ о передвижениях в составе руководящего состава и ведущих аналитиков, интересоваться промежуточными результатами «ПИФОВ», которые они контролируют и т.д. и т.п.);

2) находить новых «звезд» на небосклоне «ПИФОВ», включать их в список своих интересов и системно (хотя бы по 1000 рублей) инвестировать в них (и реинвестировать полученную от других «ПИФОВ» прибыль) в соответствии со своей стратегией, инвестиционным планом и структурой портфеля;

3) беспощадно избавляться от «ПАЕВ» тех «ПИФОВ», которые перестали отвечать жестким требованиями и параметрам, которые инвестор заложил в свои инвестиционные стратегии, планы и цели.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.116.3.): Стратегии инвестирования в готовый бизнес (покупка бизнеса)

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

27.3. Стратегии инвестирования в готовый бизнес (покупка бизнеса)

I. Общие вопросы

1. В рассматриваемом параграфе учебника речь идет о таком инвестировании, в рамках которого инвестор получает контроль над бизнесом.

2. Прежде, чем инвестировать средства в тот или иной бизнес, инвестору необходимо ответить самому себе на несколько вопросов.

Во-первых, имеет ли бизнес правовую оболочку юридического лица (ООО, ПАО, ОДО и т.д.) или объектом инвестиций является предприятие в виде имущественного комплекса, не имеющее статуса юридического лица.

Во-вторых, что представляет собой объект инвестирования (бизнес) с точки зрения философии, которая лежит в основе его создания и развития до момента предполагаемой покупки.

В-третьих, следует определить конечную финансовую цель (сколько инвестор предполагает заработать на предстоящей инвестиционной сделке).

В-четвертых, следует определиться в вопросе о том, какие (помимо цели получить прибыль от инвестиций) промежуточные цели преследует инвестор и какие задачи инвестору предстоит решить, чтобы получить запланированную прибыль от предстоящей сделки, и какие правовые и иные процедуры осуществить.

В-пятых, необходимо просчитать правовые, налоговые, криминальные, экономические и иные риски, и последствия предстоящей сделки.

В-шестых, следует рассчитать сумму вложений, которые предстоит понести инвестору НЕ только на стадии совершения инвестиционной сделки, НО и течение всего последующего периода времени, который потребуется инвестору для того, чтобы добиться поставленных инвестиционных целей.

В-седьмых, следует определиться в вопросе о том, располагает ли инвестор необходимыми денежными средствами, административными и иными ресурсами, необходимыми для того, чтобы вложения в объект инвестирования оправдали себя, а инвестор достиг желаемых целей.

В-восьмых, следует рассчитать сроки окупаемости предстоящих вложений.

В-девятых, имеет ли предстоящая сделка положительное математическое ожидание.

В-десятых, следует окончательно определиться в вопросе о том, является ли предстоящая сделка «инвестиционной» или же эта сделка «спекулятивна» изначально.

3. Инвестору следует определиться в том, какова реальная («внутренняя») стоимость бизнеса, который он намерен купить, имеется ли цене объекта инвестиций «Маржа безопасности» Грэхема (Грема) и будет ли соблюден при совершении сделки «Императив недооцененности (Ина)» Самойленко Н.В.

Если на поставленные вопросы однозначно можно ответить «ДА», предстоящая сделка «инвестиционная».

Если звучат ответы «НЕТ», сделка «спекулятивная».

В последнем случае инвестору следует понять, какие меры могут помочь преодолеть «спекулятивность» сделки настолько, чтобы превратить ее в сделку «инвестиционную». Полезно еще раз перечитать параграф 4.4. настоящего учебника (4.4. Обязательные признаки «инвестиционной» сделки и обязательные признаки «спекулятивной» сделки).

II. Философия, лежащая в основе бизнеса как объекта инвестирования

1. В разделе I настоящего параграфа приведен подробный перечень основных вопросов, на которые обязан ответить инвестор, прежде чем он купит готовый бизнес.

На одном из этих вопросов (в качестве примера того, как должен рассуждать инвестор) мы хотим заострить внимание читателя особенно.

Это вопрос о том, что представляет собой объект инвестирования (бизнес) с точки зрения философии, которая лежит в основе его создания и развития до момента предполагаемой покупки.

Не ответив на этот вопрос или ответив на него некачественно, инвестор рискует понести убытки от сделки, которую планирует совершить.

2. Если инвестор покупает бизнес, который строился предыдущим владельцем или поколениями владельцев как «дойная корова», инвестору следует понимать:

1) такой бизнес строился основателем бизнеса для себя, а значит человек не жалел денег и собственного времени на развитие этого бизнеса;

Примечание: Это положительный момент, так как любое дело, которое делалось для себя, должно быть прибыльным по определению.

2) в такой бизнес были вложены большие деньги и много денег (создание, регистрация и раскрутка бренда и фирменного стиля, а значит огромные затраты на рекламу);

Примечание: Это положительный момент, так как созданы предпосылки узнаваемости бренда и сформирована постоянная клиентура.

3) покупателям, клиентам, заказчикам уделялось и уделяется много внимания, их тщательно «охмуряют» и они довольны (раз уж не отказываются от бренда и остаются его почитателями);

Примечание: Это положительный момент, так как созданы предпосылки к тому, чтобы бизнес систематически приносил стабильный денежный поток.

4) бизнес, в основе создания и развития которого лежит философия «дойной коровы», заточен на максимизацию денежного потока и чистой прибыли;

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Это отрицательный момент !!! Здесь кроется огромная опасность для инвестора, так как обычно собственники «дойных коров» активно применяют методы минимизации налоговых платежей через разного рода схемы, активно используют «черную бухгалтерию», перерегистрацию бизнеса на новые юридические лица, манипуляции с наймом рабочей силы (зарплата в конвертах, оформление работников в качестве ИП и формализация отношений с ними через гражданско-правовые, а не трудовые договоры и т.д. и т.п.), наличие «крыш» в налоговых органах и силовых структурах, коррумпированность бизнеса, а следовательно дополнительная уязвимость. Продавец знает каждую деталь собственного бизнеса и страхуется всеми доступными законными, криминальными и иными способами. Покупатель (инвестор) никогда не будет знать всех деталей, так как ни один собственник «дойной коровы» никогда честно не расскажет обо всех болезнях, которыми его «корова» болеет. Вы никогда не будете знать, какие дойки «денежного вымени» такой «коровы» подвержены «финансовой мастопатии», где Вас ждет подвох. Когда инвестор покупает такой бизнес, он должен быть готов к тому, что на него почти сразу же начнут сыпаться одна проблема за другой. Это означает, что покупая бизнес, построенный на основе философии «дойной коровы», инвестору необходимо быть особенно осторожным, максимально сбивать цену, стараться не покупать бизнес без «Маржи безопасности Грэхема» и «Императива недоочененности Самойленко Н.В.», так как последний признак сводит на нет многие положительные моменты ранее перечисленных характеристик такого бизнеса.

5) «дойная корова» всегда будет любить своего предыдущего хозяина больше, чем инвестораона вскормлена предыдущим хозяиномона «заточена» под него

Примечание: Инвестору следует тщательнейшим образом изучить вопрос о том, почему хозяин прибыльного дела желает отказаться от него. Не верьте только «на слово», изучайте, проверяйте, сверяйте, получайте все новую и новую информацию об объекте потенциальных инвестиций, тщательно анализируйте полученную информацию и делайте правильные выводы.

3. Покупая любой бизнес, который продается перекупщиками, уделяйте внимание истории предшествующих им периодов (когда бизнес был «дойной коровой» ее основателя и первого владельца).

Примечание: Перекупщики, ранее Вас купившие «дойную корову», вполне могли купить его по стратегии «Купить бычка для того, чтобы закормить и продать по хорошей цене». Для них «дойная корова» могла быть и, скорее всего, была вовсе не «коровой», а «бычком на вырост с целью будущей продажи». Разберитесь, смогли ли эти «фермеры» избавиться от болезней, которыми «дойная корова» болела в момент, когда попала в их руки… насколько удачно им это удалось сделать… не приобрела ли «корова – бычок» новых болезней в период, пока ею владел потенциальный контрагент будущей инвестиционной сделки, в которой Вы будете выступать стороной. Одним словом, покупая любой бизнес, копайте до седьмого колена родословную «животного», которое покупаете. Иначе оно так может «финансово боднуть» инвестора, что мало не покажется. При покупке такого бизнеса важно и место его положения (особо важно в вопросах прибыльности), оцифрован ли бизнес, насколько качественно отработана логистика, насколько качественная рабочая сила задействована, насколько качественный и честный руководящий состав менеджеров задействован в бизнесе, как и насколько хорошо отработаны технологические процессы, насколько качественно формализованы эти процессы внутрикорпоративными документами и многое другое. В инвестициях в любой готовый бизнес (и не только в «дойных коров») нет и не может быть мелочей. В инвестициях всегда присутствует риск получить от сделки убытки, а не прибыль. Этот риск необходимо минимизировать еще на стадии подготовки сделки.

III. При инвестировании в готовый бизнес следует необходимо выделить следующие инвестиционные стратегии…1. Стратегия № 1: «Стратегия стоимостного инвестирования» на основе «Маржи безопасности» Б. Грэхема (Грема) и «Императива недооцененности» (Ина) Самойленко Н.В.

Примечание № 1: Это базовая стратегия в инвестициях любого вида.

Примечание № 2: Подробнее смотрите в параграфе 4.4. настоящего учебника (4.4. Обязательные признаки «инвестиционной» сделки и обязательные признаки «спекулятивной» сделки).

2. Стратегия № 2: «Покупка дойной коровы».

Примечание № 1: Речь идет о покупке бизнеса, способного на постоянной основе приносить хорошую прибыль на долю в капитале (например, компания с большим объемом коммерческой недвижимости, которая может сдаваться в аренду, генерировать большой денежный поток и приносить инвестору маржу за контроль и/или/ управление).

Примечание № 2: Речь может идти о покупке отлаженной торговой сети или сети кафе, способных генерировать большой денежный поток и систематически приносить прибыль.

3. Стратегия № 3: «Стратегия покупка бизнеса с целью создания прибавочной стоимости».

Примечание № 1: Речь идет о покупке бизнеса, у которого много активов, но нет порядка (не надлежаще оформлена недвижимость, нет порядка в документах, нет порядка в технологическом процессе и т.д. и т.п.). Такой бизнес покупается с целью «упаковать все в красивую обертку», «нацепить бантик сверху коробки» и выставить на рынок в удобное время по значительно большей цене с целью получить приемлемую маржу между суммой общих затрат, которые предстоит понести, и суммой выручки в результате продажи такого бизнеса… Как правило, затраты понесенные на приведение юридической составляющей с лихвой окупаются, так как бизнес, в котором все «работает как часы» и есть порядок в документах на недвижимость, всегда стоит значительно больше бизнеса, в котором не все отлажено, отсутствуют необходимые документы и вообще нет порядка. Бывает так, что только за счет приведения в порядок юридической составляющей бизнеса можно создать значительную дополнительную прибавочную стоимость и выгодно продать такой бизнес. Разумеется, инвестор может и не ограничивать себя лишь созданием прибавочной стоимости за счет наведения порядка в документах, а может осуществить более серьезные преобразования в бизнесе, купленном по рассматриваемой инвестиционной стратегии. Но это уже другой вопрос…

Примечание № 2: Разновидностью таких инвестиций может быть покупка не бизнеса, а недвижимости. Например, сочетание инвестиций с работами по доведению недвижимости до приемлемых кондиций может давать хороший результат. Типичный пример, покупка жилой площади, отделка ее дешевыми материалами и проведение ряда необходимых работ по улучшению недвижимости (устройство санузла, новые окна, утепление, отопление, замена электропроводки и т.д.) с последующей продажей преобразованной недвижимости с добавленной в нее стоимостью. Это не инвестиции в готовый бизнес. Это бизнес (частью которого является инвестиции в недвижимость), основанный на создании добавочной стоимости. Тема сходная и хорошо иллюстрирует рассматриваемую стратегию.

4. Стратегия № 4: «Закормить бычка на продажу».

Примечание № 1: Покупаем по выгодной цене компанию, доводим ее до хорошего уровня и продаем на пике цены.

Примечание № 2: Этот вид инвестиционной стратегии имеет сходство с предыдущей стратегией. Но в данном случае еще на стадии подготовки к покупке бизнеса планируются значительно более радикальные преобразования, чем в формате «Стратегии покупки бизнеса с целью создания прибавочной стоимости». Купив бизнес по стратегии «Закормить бычка на продажу», все должно закончиться для инвестора проведением IPO (это ключевой признак данной инвестиционной стратегии) и продажей бизнеса с хорошей маржей. А до IPO инвестор должен выполнить огромную работу по наведению порядка не только в юридической составляющей бизнеса, но и в оптимизации производственных, и технологических процессов, детально отработать и отшлифовать логистику, «упаковать» бизнес в «красивую упаковку с бантиком» (брендирование или ребрендинг, создание имиджа и т.п.), масштабирование бизнеса, наращивание клиентуры (и, как следствие, денежного потока), поиск подходящего покупателя контрольного пакета акций будущего IPO и собственно сама процедура IPO, как апогей инвестиций.

5. Стратегия № 5: «Покупка бешеной телки на откорм и продажу».

Примечание: В данном случае речь идет о приобретении стартапа и вообще о любом венчурном (особо рискованном) бизнесе. Чтобы придерживаться данной стратегии инвестор должен хорошо разбираться в теме стартапа и иметь достаточно ресурсов, чтобы воплотить в жизнь революционную технологию и революционный проект, способный принести чрезвычайно большую прибыль и по настоящему обогатить инвестора. Как и в предыдущем случае, конечной точкой в таких инвестициях может быть проведение IPO и продажа бизнеса. Важно только понимать, что с таким же успехом «венчурное» вложение может Вас и разорить, поскольку любые «венчурные» инвестиции больше относятся к категории «спекуляций», чем к классическому «инвестированию». Венчурный инвестор должен иметь опыт в венчурном инвестировании, большой капитал, команду профессионалов высокого качества и надежных партнеров на аутсерфинге, особую чуйку венчурного инвестора, способную помочь инвестору распознавать потенциально удачные объекты инвестирования и избегать вложений в заведомо убыточные проекты.

6. Стратегия № 6: «Купить поросенка на убой».

Примечание: Покупаем у своего должника бизнес с долгами и проблемами (как правило, с большой кредиторкой перед самим же инвестором) и «дербаним» его активы с последующей ликвидацией юридического лица… Или выкупаем у должника недвижимость и все, что «плохо лежит», форсляя все зачетом требования. Либо делаем недружественное поглощение компании с большими долгами перед нами же через покупку контрольного пакета акций или долей в ООО /не путать с рейдерским захватом/). Возможен вариант покупки компании с долгами перед третьими лицами с предварительным урегулированием отношений с ними через выкуп «кредиторки» за бесценок или с хорошей «Маржой безопасности» Грэхема (Грема). Выкупив «кредиторку» у кредиторов, навязываем правила игры владельцу бизнеса. Возможны иные схемы реализации данной стратегии. Рассматриваемая стратегия не преследует собой ничего кроме намерения «купить за бесценок» фактические «пассивы» и распродать их с прибылью в виде имущественного комплекса или порознь. Инвестора в таком случае не интересует, будет ли восстановлен бизнес новыми владельцами недвижимости, транспорта, станков и оборудования, или же бизнес погибнет, а распроданное имущество будет задействовано в рамках других бизнесов. Главное купить «кабанчика» задешево и забить его в виде распродажи имущества, составлявшего ранее чей-то бизнес, в виде единого целого (в виде предприятия как имущественного комплекса) или по частям, с тем, чтобы получить приемлемую маржу в виде чистой прибыли как разницы между понесенными общими затратами и вырученной в итоге продажи выручки. Именно с использованием такой технологии часто действуют компании – застройщики, которых интересуют те или иные земельные участки (да и вообще все те инвесторы, которых не интересует бизнес, а интересует земля, на которой этот бизнес организован). Некрасиво, но на войне как на войне. А бизнес это всегда война. Если все законно, претензий к инвестору быть не может, ибо «законно значит морально». Главное, чтобы инвестором не было допущено рейдерских действий, подделки документов, мошенничества и других уголовно-наказуемых действий.

7. Стратегия № 7: «Купил и держи».

Примечание: Подразумевается, что инвестор получает контроль над бизнесом, который (контрольный пакет акций которого) продается его владельцем по цене, значительно ниже его «внутренней» реальной стоимости. Причины такой продажи бизнеса могут быть разные (продавцу бизнеса срочно потребовались деньги для погашения долгов перед банками по другим проектам, продавец сворачивает деятельность в стране и др. причины). Обязательным условием применения данной стратегии является наличие «Маржи безопасности Грехема (Грема)» и «Императива недооцененности» (Ина) Самойленко Н.В. Купив по выгодной цене контрольный пакет акций (долей), инвестор ждет, когда рыночная цена бизнеса вырастет и бизнес можно будет продать с прибылью. Как правило, инвесторы, покупая бизнес по стратегии «Купил и держи», ограничиваются лишь контролем за своими вложениями, не тратятся на развитие бизнеса и его модернизацию. Они лишь ждут хорошего момента для продажи бизнеса с удовлетворяющей их маржей новому инвестору. Возможны ситуации, когда бизнес покупается по бросовым ценам (повезло так) для того, чтобы обеспечить залоговую базу в случае, если придется брать в банке коммерческий кредит, или делается это попутно, а основной целью является именно стремление получить прибыль от инвестиций на основе стратегии «Купил и держи».

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже…

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.46.4.): Залог векселей в рамках гражданско-правового оборота в процессе инвестиционной и коммерческой деятельности

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

18.1.4. Залог векселей в рамках гражданско-правового оборота

I. Залог переводных векселей осуществляется с помощью проставления на векселе так называемого залогового индоссамента

1. Залоговый индоссамент.

Вместо меня заплатите обществу с ограниченной ответственностью «Эдельвейс», находящемуся по адресу: город Краснодар, ул. Красная, дом 25, как залогодержателю настоящего векселя.

_________________________________________________________________

(подпись индоссанта, дата, должность, ФИО, печать)

________________________________________________________________.

Комментарий к залоговому индоссаменту: Залоговый индоссамент является разновидностью передаточной надписи, посредством которой вексель передается новому векселедержателю в залог, т.е. в порядке обеспечения исполнения каких — либо обязательств лица. Согласно пункту 19 Положения о переводном и простом векселе, утв. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, если индоссамент содержит оговорку «валюта в обеспечение», «валюта в залог» или всякую иную оговорку, имеющую в виду залог, векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного индоссамента. Обязанные лица не могут заявлять против векселедержателя возражений, основанных на их личных отношениях к индоссанту, если только векселедержатель, получая вексель, не действовал сознательно в ущерб должнику.

ПРИМЕЧАНИЕ: К простому (соло) векселю вышеприведенная форма индоссамента применяется постольку, поскольку она не является несовместимой с природой этого документа.

2. Вексель может быть обременен в форме залога одним лицом (векселедержателем) другому лицу (новому векселедержателю) посредством залогового индоссамента, при помощи которой одно лицо передает в залог другому лицу права по ордерной ценной бумаге.

3. Залоговый индоссамент, совершенный на ценной бумаге, обременяет в форме залога все права, удостоверенные ценной бумагой, в пользу лица, которому или приказу которого обременяются права по ценной бумаге, — индоссата.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(5.21.): Факторы в экономике, политике, денежно-кредитном обращении и иных сферах, на которые СЛЕДУЕТ обращать внимание тем, кто занимается бизнесом, и на которые обращать внимание НЕ СЛЕДУЕТ…

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

40.9. Факторы в экономике, политике, денежно-кредитном обращении и иных сферах, на которые СЛЕДУЕТ обращать внимание тем, кто занимается бизнесом, и на которые обращать внимание НЕ СЛЕДУЕТ…

I. «ДЕНОМИНАЦИЯ» как фактор

1. «ДЕНОМИНАЦИЯ» – это техническая мера, выражающаяся в изменении стоимости денежных знаков с целью стабилизации национальной валюты и упрощения расчетов.

Причиной проведения процедуры «деноминации» является гиперинфляция.

«Деноминация» это весьма дорогое мероприятие (а чеканка монеты так та и вовсе всегда является убыточной для государства).

Примечание: Дороговизна «деноминации» обусловлена объемом работы, которую следует провести в рамках этого мероприятия («Гознак» обязан напечатать новые /«деноминированные»/ знаки, «неденоминированные» знаки старого образца необходимо собрать, перевезти к месту уничтожения и уничтожить. При этом, необходимо обеспечить нормальный процесс одновременного «оборота» в экономике знаков старого и нового образца).

2. Моментом проведения «деноминации» регулятор выбирает период, когда цены на рынке страны стабилизируются.

Основными мерами регуляторов в рамках проводимых ими «деноминаций» являются:

1) выпуск денежных знаков с иным номиналом (устранение лишних нулей на банкнотах);

2) вывод из оборота банкнот и монет старой формации и замена их денежными знаками новой формации.

3. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! «Деноминация» это мероприятие чисто технического порядка, никак не влияющее на экономику. «Деноминация» для экономики всегда нейтральна и не меняет «макроэкономику». Обычно «деноминированные» денежные знаки вводятся в оборот постепенно и «ходят» одновременно со «старыми» знаками, на которых больше нулей. Население привыкает к «деноминированным» знакам и постепенно они полностью заменяют «неденоминированные». Если и могут быть какие-то негативные последствия «деноминации», то они всегда связаны лишь с наличием у производителей и торговых сетей соблазна повысить цены, что называется, «под шумок». Потребители могут не обратить на искусственное повышение цены на одну валютную единицу (например, на 1 рубль) в силу особенностей психологического восприятия явлений (если до «деноминации» потребители 1 рубль «не считали за деньги», то и после нее они могут не обратить внимание на рост цены на 1 рубль. Между тем, в новых ценах это существенное повышение цены. Впрочем, это уже вопрос, с одной стороны внимательного отношения потребителей к своему кошельку, а с другой стороны, добросовестности продавцов и производителей.

Примечание: Совершенно по иному все может выглядеть, если «деноминация» совпадает по времени с «девальвацией» (как это было в Российской Федерации в 1998 году). В таком случае может быть создано впечатление, что «деноминация» отрицательно сказывается на экономике и благосостоянии граждан. Между тем, это явление психологического характера (когда люди связывают свои беды от «девальвации» с предшествовавшей ей «деноминацией», как это было в России в 1998 г.). Если в стране проводится «деноминация», на нее предпринимателям нет смысла обращать внимание. Следите лишь за тем, чтобы не попасть под пресс «девальвации», которая может быть связана с дефолтом государства и другими последствиями разного рода кризисов. Кстати сказать, в 1998 г. в России «деноминация» фактически стала частью более сложной процедуры «замены валюты».

II. «ДЕВАЛЬВАЦИЯ» как фактор

1. «ДЕВАЛЬВАЦИЯ» – официальное уменьшение государством золотого содержания денежной единицы в условиях денежной системы «золотого стандарта», в рамках которой основной единицей расчетов является определенное государством стандартизированное количество золота, которым обеспечена денежная единица государства.

Примечание № 1: При «золотом стандарте» государство гарантирует всем и вся, что каждая выпущенная им единица эрзац денег (в виде банкнот) может быть по первому требованию их владельцев обменена на соответствующее стандартное количество золота. Во взаимоотношениях и расчетах между государствами используется фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Примечание № 2: «Золотой стандарт» был окончательно отменен в рамках Ямайской конференции МВФ 1976 года, которая на официальном международном уровне предоставила всем странам право самостоятельно принимать фиксированную или плавающую систему обменного курса собственных валют по отношению к валютам других государств.

Примечание № 3: В современных условиях все государства перешли на «плавающую систему обменного курса». В условиях «плавающего валютного курса» государства НЕ назначают официальной стоимости собственной национальной валюты и НЕ привязывают ее курс к определенному количеству золота.

Примечание № 4: Любое изменение курса валюты той или иной страны происходит НЕ в результате прямого официального назначения государством стоимости собственной валюты (в формате принятия государством официального документа), А в результате изменения ее стоимости под воздействием рыночных механизмов. Регуляторы (Центральные банки) могут влиять на стоимость официальных валют лишь косвенно, используя для поддержания курса валютные интервенции.

Примечание № 5: «Девальвация» тесно пересекается с «инфляцией», но это разные явления. «Инфляция» это категория для обозначения покупательной способности национальной валюты внутри страны эмитента этой валюты. «Девальвация» это категория для обозначения покупательной способности национальной валюты по отношению к более «твердым» валютам других государств (особенно по отношению к так называемым «резервным» валютам).

2. В современных условиях «плавающих валютных курсов» «ДЕВАЛЬВАЦИЯ»:

1) представляет собой снижение реального валютного курса национальной валюты (по отношению к «твердым» валютам других государств), продиктованное экономической политикой государства в конкретный период;

2) является инструментом регуляторов (центральных банков) по управлению национальной валютой.

3. От, так называемых, «национальных девальваций» следует отличать «конкурентные девальвации» (иными словами, – «валютные войны» между государствами), в рамках которых государства соревнуются между собой в вопросе достижения максимально выгодного для них относительно низкого обменного курса для собственных национальных валют, преследуя при этом целью помочь отечественной экономике тем, что делают собственную промышленность более конкурентоспособной, и наращивают объемы экспорта собственных товаров, работ и услуг.

4. Причины «ДЕВАЛЬВАЦИИ» обусловлены макроэкономическими факторами:

1) «инфляцией» и «гиперинфляцией»;

2) дефицитом платежных балансов.

5. Непосредственное снижение курса национальной валюты по отношению к валютам других государств осуществляется регуляторами (центральными банками) в форме:

1) официального снижения государством фиксированного курса валюты (который в мировой практике тоже встречается как формат управления валютным курсом);

2) отказ регулятора от поддержки курса национальной валюты;

3) отказ государства от привязки курса собственной валют к «твердым» валютам и(или) определенным валютным корзинам, включающим несколько валют и(либо) золото.

6. Снижение курса национальной валюты может осуществляться с целью:

1) уменьшения дефицита платежного баланса страны;

2) стимулирования внутреннего производства товаров, работ и услуг в стране;

3) повышения конкурентоспособности производимых в стране товаров, работ и услуг на мировом рынке.

7. ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! «ДЕВАЛЬВАЦИЯ» это мероприятие, которое оказывает прямое влияние на экономику страны, а значит и на интересы каждого гражданина, производителя и инвестора в стране.

8. ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ «ДЕВАЛЬВАЦИИ»

1) «девальвация» стимулирует экспорт;

Примечание № 1: Экспорт стимулируется за счет того, что чем больше экспортируешь, тем больше получаешь доход в более дорогой иностранной валюте. Чем больше доход в иностранной валюте, тем больше выручишь в результате обмена полученной твердой валюты на собственную валюту внутри страны. Это приносит значительный дополнительный доход в виде так называемого «девальвационного дохода».

Примечание № 2: Впрочем, следует понимать, что значительный рост экспорта возможен только в том случае, если продукция собственной экономики будет иметь значительные качественные преимущества по сравнению с зарубежной, а также будет иметь очень низкую себестоимость производства. Без повышения производительности труда и внедрения новейших технологий внутри страны этого не добиться. Последнее означает, что одной только «девальвацией» не всегда можно добиться значительного повышения экспорта. Для достижения значительных (видимых) успехов требуется, чтобы «девальвация» шла рука об руку со структурными изменениями в экономике, с внедрением целого ряда мер ограничительного характера в денежно-кредитной политике государства, с усилением мер государства по наращиванию доходов государства.

2) «девальвация» снижает темпы расходования золотовалютных резервов государства конкретной страны;

3) «девальвация» способствует повышению спроса на отечественные товары, работы и услуги внутри страны;

4) «девальвация» повышает цены на импортные товары, а это способствует импортозамещению, что положительно влияет на укрепление суверенитета страны (сельскохозяйственного, промышленного, продовольственного, лекарственного и других видов суверенитета).

9. ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ «ДЕВАЛЬВАЦИИ»

1) «девальвация» ведет к утрате доверия к обесценивающейся национальной валюте со стороны резидентов страны (со стороны граждан и организаций);

Примечание № 1: На ожиданиях резкого падения курса национальной валюты вышеперечисленные субъекты перестают доверять валюте своего государства и начинают вкладывать деньги в активы и пассивы, которые наименьшим образом подвержены обесцениванию.

Примечание № 2: Таким образом, они стремятся сохранить уровень богатства, достигнутый к моменту «ДЕВАЛЬВАЦИИ», т.е. к моменту обесценивания национальной валюты.

2) «девальвация» обесценивает банковские вклады граждан, совершенные в национальной валюте, что ведет к массовому (порой ажиотажному) оттоку денег из банков;

3) «девальвация» ведет к массовому перетеканию национальной валюте в «твердую» наличную валюту, а это ведет к созданию валютного финансового «пузыря»;

4) формирование (под воздействием «девальвации») валютного пузыря в «твердой» валюте ведет к оттоку из банков ликвидности в национальной валюте, росту стоимости национальной валюты и, по факту, – к прекращению кредитования реального сектора экономики страны;

Примечание: Если экономика нормально не кредитуется, рост экономики останавливается.

5) «девальвация» ведет к резкому падению реальной покупательной способности доходов, которые население получает в обесцененной национальной валюте;

Примечание: Выше было указано, что «девальвация» способствует повышению спроса на отечественные товары, работы и услуги внутри страны. Однако повышение спроса на отечественную продукцию, с одной стороны, не мешает падению реальной покупательной способности населения, с другой. Фактически в процессе девальвации обесцениваются все виды доходов внутри страны (доход самозанятых и ИП /которые не могут повышать цены на свои товары, работы и услуги из-за снижения покупательской способности населения/, заработных плат наемных работников, пенсий пенсионеров всех категорий, денежных пособий социального и иного характера /пособия на содержание детей и др./, выплат в виде материнского капитала и т.д.).

6) падение реальной покупательной способности населения, вызванное «девальвацией», ведет к снижению покупательского спроса (населению просто не на что покупать и расширять потребление);

7) «девальвация» ведет к ограничению импорта;

8) ограничение импорта, вызванное «девальвацией», лишает население страны части ранее доступных ему товаров зарубежных производителей;

Примечание: Положительно влияя на вопросы укрепления суверенитета страны (в силу неизбежного импортозамещения рынка страны собственной продукцией), «девальвация» ведет к тому, что население доступа к привычным товарам из-за рубежа.

9) ограничение импорта, вызванное «девальвацией», рвет технологические и логистические цепочки, нарушает производственный процесс компаний, ориентированных на сырье, материалы, детали, комплектующие, технологии и оборудование из других стран;

Примечание: Опять же, положительно влияя на вопросы укрепления суверенитета страны, «девальвация» одновременно нарушает производство продукции внутри страны в тех компаниях, которые ориентированы на поставки комплектующих и сырья из-за рубежа.

10) «девальвация» может выступить в качестве спускового крючка для запуска «инфляции» внутри страны;

Примечание: При удешевлении отечественных товаров, работ и услуг, отечественные производители этой продукции стремятся повысить цены на нее и тем самым еще больше обесценивают банковские вклады и сбережения граждан, а также накопления отдельной части самих же производителей. Так раскручивается так называемая «девальвационно-инфляционная» спираль, создавая все новые и новые витки «инфляции».

11) «девальвация» подвергает бизнес-сообщество реального сектора экономики (тех, кто по тем или иным причинам не хеджировал свои риски путем заключения сделок на срочных рынках) значительным валютным рискам.

III. «ЗАМЕНА ВАЛЮТЫ» как фактор

1. «ЗАМЕНА ВАЛЮТЫ» – это техническая мера, выражающаяся в введении в стране валюты нового образца (иногда с кардинальным изменением ее наименования и внешнего вида).

Причины замены валюты могут быть разными.

Например, «замена валюты» в Российской Федерации 1998 года была обусловлена тем, что в условиях продолжавшегося хождения на ее территории старых советских рублей, бывшие союзные республики стали без согласования с Россией вводить на своей территории собственные валюты (сомы, гривны, теньге, тугрики, зайчики). На собственные запасы теперь уже не нужных им советских рублей стали массово покупать в России товары, работы и услуги, что вызвало невероятный по объемам отток товаров из нашей страны. Необходимо было навести порядок. Сделать это можно было, только заменив валюту страны на валюту совершенно нового образца, что и было сделано. Другое дело, что в условиях того времени в России совпали по времени (или почти совпали с разницей в полгода) «деноминация», четырехкратная «девальвация», вызванная дефолтом по ГКО, и собственно «замена валюты», оставив в памяти населения незаживающую психологическую травму.

2. Не оказывают никакого влияния на бизнес процедуры «модернизации», усиления защиты и иного обновления банкнот. Это также обычная техническая мера, на которую предпринимателям не имеет смысла обращать внимания.

IV. «ПАДЕНИЕ КУРСА НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ ПО ОТНОШЕНИЮ К РЕЗЕРВНЫМ ВАЛЮТАМ» как фактор…1. «ПАДЕНИЕ КУРСА ВАЛЮТЫ» (ослабление валюты) НЕ следует путать с «ДЕВАЛЬВАЦИЕЙ» валюты.

Национальная валюта страны может слабеть под воздействием самых разных причин.

Российский рубль, например, может слабеть под воздействием:

1) падения цен на нефть (поскольку экспорт нефти является для России существенным источником пополнения государственного бюджета);

2) санкций со стороны США и других стран в отношении России в целом, отдельных отраслей ее экономики и крупнейших монополий из России;

3) угрозы пандемий и(или) новых волн реально уже имеющихся пандемий внутри страны (коронавирус, например), которые порой вынуждают власть вводить массу ограничений, которые плохо сказываются на экономике;

4) война с соседним государством;

5) дефолт по обязательствам государства (как это было по обязательствам ГКО в 1998 году);

6) общее падение экономики (рецессия и дефляция);

7) другие причины.

2. ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ падения цены на национальную валюту

1) Падение курса рубля по отношению к USD толкает российские предприятия к переориентации на внутренний рынок Российской Федерации. Они меньше полагаются на импорт и больше ориентируются на внутренний рынок, закупая комплектующие, сырье, материалы у отечественных производителей, чем развивают внутреннее производство в смежных отраслях и предприятиях (от которых зависят) непосредственно в России.

Примечание: Последнее обусловлено тем, что падение курса более выгодно для тех компаний из России, которые не зависят от импорта технологий, станков, оборудования, комплектующих, сырья, материальных ресурсов из других стран. Им нет необходимости покупать у себя в стране свободно конвертируемую дорогую валюту за рубли и тратить эту дорогую валюту за рубежом на закупку товаров по импорту.

2) Понижение курса рубля по отношению к USD благоприятно сказывается на фирмах:

а) у которых низкий порог валютных долгов перед банками и иностранными компаниями;

б) у которых большая доля затрат в российской национальной валюте;

в) которые зарабатывают внутри России и внутри страны же тратят полученные доходы.

3) Компании – экспортеры, ориентированные на собственные российские ресурсы, технологии, комплектующие, сырье, материалы и рабочую силу россиян и мигрантов, становятся более конкурентоспособными на внешних рынках, так как платят за вышеперечисленные материальные ресурсы и оплачивают труд наемных работников в относительно дешевых российских рублях, а произведенную продукцию поставляют на экспорт за дорогую иностранную валюту.

4) Понижение курса рубля по отношению к USD благоприятно сказывается на экспортерах (ориентированных на экспорт золотодобывающих, металлургических предприятиях и предприятий по производству удобрений… российских экспортерах оружия, нефти и газа), повышая их доналоговую прибыль.

5) Существенный рост доналоговой прибыли экспортеров (который может составить от 10% до 20% и более) положительно сказывается на пополнении государственных бюджетов всех уровней.

3. ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ падения цены на национальную валюту

1) Импортозависимые компании вынуждены покупать по импорту товары, работы, услуги, технологии за твердую валюту (USD, EUR, GBP, JPY, CHF и др.), приобретенную по более высокому курсу. Это влечет за собой снижение рентабельности их бизнеса как внутри Российской Федерации, так и за границей, поскольку дорогие комплектующие и другие составляющие производственного процесса удорожают и конечный результат производства – продукцию предприятия.

2) С негативными последствиями сталкиваются и торговые предприятия.

а) торговая фирма, купив товары за границей дорого, ограничена в своем маневре на рынке России, так как в условиях пониженной покупательной способности части российского населения торговая фирма не может заложить в цену товара слишком большую торговую маржу;

б) на имеющуюся в наличии сумму сильно обесценившихся российских рублей, фирма – импортер может получить в банке (при обмене рублей на иностранную валюту) меньшую сумму валюты, необходимой для расчетов за границами России;

в) меньше иностранной валюты, значит меньше товаров, которые можно купить за рубежом и ввести в Россию;

г) меньше товаров ввозимых в Россию, значит больше логистические издержки на единицу товара;

д) больше затраты на единицу товара, завозимого в Россию, – меньше рентабельность торговой деятельности;

е) меньше товаров, завозимых в Россию, – меньше выручка от их реализации в России;

ж) меньше выручка, полученная от продажи товаров, завезенных в Российскую Федерацию, – меньше чистая прибыль фирмы.

V. «ИНФЛЯЦИЯ» и «ДЕФЛЯЦИЯ» как факторы

Примечание: Смотреть разделы настоящего учебника:

1) «V. ОБЩИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЫБОР «ИНВЕСТИЦИОННЫХ» И «СПЕКУЛЯТИВНЫХ» СТРАТЕГИЙ»;

2) «VI. ПОКАЗАТЕЛИ УРОВНЕЙ ИНФЛЯЦИИ И ДЕФЛЯЦИИ. ОТСЛЕЖИВАНИЕ И ИЗМЕРЕНИЕ ЭТИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ».

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(3.28.6.12.): Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) на нисходящем («медвежьем») рынке («ПОКУПКА»)

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.28.6.12. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) на нисходящем («медвежьем») рынке ПОКУПКА»)

I. Примеры модели

Модель, состоящая из одной свечи (свеча «До:дзи СТРЕКОЗА»… или «Тонбо», что по-японски означает «стрекоза») принадлежит к свечам из семейства «До:дзи» и отличается от других «До:дзи» относительно маленькой верхней тенью (голова «стрекозы») и очень длинной нижней тенью (хвост «стрекозы»).

Рис. I_36.28.6.12._1

Пример модели «До:дзи СТРЕКОЗА», у которого цена Close совпадает с ценой Open…

Рис. I_36.28.6.12._2

Пример модели «До:дзи СТРЕКОЗА» с белым телом, у которого цена Close чуть выше цены Open…

Рис. I_36.28.6.12._3

Пример модели «До:дзи СТРЕКОЗА» с черным телом, у которого цена Close чуть ниже цены Open)…

Примечание № 1: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Гусев В.П. на стр. 26 книги «Японские свечи. Сборник моделей» жестко обозначает, что у модели «До:дзи СТРЕКОЗА» цены открытия и закрытия равны. Если для кого-то наши разногласия с Гусевым В.П. покажутся принципиальными, то они могут воспользоваться общепринятым (его, кстати, и сам Гусев В.П.) подходом, согласно которому при отступлении от классических вариантов ту или иную свечу можно обозначить как свечу «из семейства» того или иного класса. Мы же вполне допускаем незначительное несовпадение цен открытия и закрытия у модели «До:дзи СТРЕКОЗА». В рассматриваемом случае при несовпадении цен открытия и закрытия свечи, похожей на «До:дзи СТРЕКОЗА», будем впредь трактовать такую свечу как «свечу, относящуюся к разряду свечей «До:дзи СТРЕКОЗА». Тем самым мы предлагаем полностью исключить разночтение при оценке моделей японских свечей, похожих на «До:дзи СТРЕКОЗА», но не имеющих совпадения цены Open с ценой Close свечи. При этом, предлагаем придерживаться данной позиции как в том случае, когда свеча, аналогичная модели «До:дзи СТРЕКОЗА», появляется «на вершине рынка», так и в тех случаях, когда такая свеча появляется «у основания рынка» или по ходу тредна «ВВЕРХ» или «ВНИЗ».

Примечание № 2: Как видите, модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка» ничем не отличаются от моделей «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка».

II. О чем говорит модель

1. «До:дзи СТРЕКОЗА» отражает борьбу покупателей («быков») и продавцов («медведей»).

2. После сильных движений рынка «ВНИЗ» появление на графике цены модели «До:дзи СТРЕКОЗА» может выступить в качестве разворотной точки «у основания рынка». В таких случаях «До:дзи СТРЕКОЗА» свидетельствует о значительно возросших шансах на то, что рынок развернется по направлению «Снизу ВВЕРХ».

3. При появлении модели «До:дзи СТРЕКОЗА» в середине нисходящего тренда, возможно продолжение движения «ВНИЗ».

Примечание: При этом, появление модели «До:дзи СТРЕКОЗА» в ходе «горизонтального» (бокового) тренда (когда тело каждой очередной свечи находится в теле предыдущей) в период консолидации рынка на его вершине или в середине «медвежьего» тренда может свидетельствовать о том, что рынок намерен начать или, соответственно, продолжить движение «ВНИЗ», если «До:дзи СТРЕКОЗА» подтверждает «Отбой» цены (Сверху «ВНИЗ») от линии Тенкан (в позиции «Мертвый крест»), от «Голубой линии» или от любого другого значимого уровня «сопротивления» (если это произошло в направлении «Мертвого креста» индикатора ИШИМОКУ). Речь идет о ситуациях, при которых верхняя тень «проколола» такую линию или уровень «сопротивления», но несмотря на это свеча все равно закрылась ниже них. Примером может служить закрепление цены в виде «До:дзи СТРЕКОЗА» ниже средней линии канала Боллинджера (направленной «ВНИЗ»), произошедшее после «пробоя» этой линии («Сверху ВНИЗ») или после коррекции цены к средней линии канала Боллинджера по ходу нисходящего «медвежьего» движения рынка «ВНИЗ».

4. Аномально длинная нижняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», появившейся «у основания рынка» показывает, что несмотря на натиск, предпринятый «медведями» в ходе сессии и то, что в течение периода формирования модели они смогли очень сильно продвинуться по направлению «ВНИЗ», «медведям» так и не удалось закрепиться на достигнутых рубежах и им пришлось в этот раз уступить «быкам». Но столь длинная нижняя тень показывает и то, насколько сильны намерения и возможности «быков», несмотря на то что аномально длинная нижняя тень показывает и то, куда они потенциально могут двинуть рынок («Сверху ВНИЗ») на следующий день (час и т.д.). И тут важно не обмануться в сових ожиданиях и с учетом контекста рынка (в рамках которого появилась «До:дзи СТРЕКОЗА») сделать правильные выводы. Если рассматриваемая модель совершила «Отбой» цены (по направлению Снизу «ВВЕРХ») от нижней линии канала Боллинджера, проколов при этом указанные линии, но закрывшись выше них, то больше шансов, что модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (или свеча, похожая на указанную модель) свидетельствует о намерении рынка двигаться по направлению «ВВЕРХ». Это явно модель «РАЗВОРОТА». И наоборот, если (после пробоя ценой средней линии канала Боллинджера по направлению «Сверху ВНИЗ») цена вернулась к этой пробитой линии и верхняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» (сформированной непосредственно под средней линией Боллинджера) проколола среднюю линию канала Боллинджера, смотрящую «ВНИЗ», но сама свеча закрылась ниже этой линии, то перед нами налицо модель «ПРОДОЛЖЕНИЯ» «медвежьего» тренда «ВНИЗ».

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Особо сильный посыл к движению рынка «ВВЕРХ» можно наблюдать в том случае, если в момент появления модели «До:дзи СТРЕКОЗА» «у основания рынка» (модель «РАЗВОРОТА») НЕДЕЛЬНЫЙ график (график «долгосрочной» тенденции) показывает тенденцию «ВВЕРХ», а стохастик (и/или/ другие осцилляторы) на «среднесрочном» (рабочем) тайм-фрейме находится в зоне «перепроданности» (ниже линии 30, 20 или 10, в зависимости от вида осциллятора). Применительно к модели «ПРОДОЛЖЕНИЯ» особо сильный посыл к дальнейшему движению «ВНИЗ» в качестве продолжения «медвежьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) ДНЕВНОМ графике, модель «До:дзи СТРЕКОЗА» будет подавать в том случае, если НЕДЕЛЬНЫЙ график показывает «долгосрочную» тенденцию «ВНИЗ», а осцилляторы на «среднесрочном» (рабочем) ДНЕВНОМ графике находятся в области «перекупленности» (выше 70, 80 или 90, в зависимости от вида осциллятора).

5. Аномально длинная нижняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», появившейся «в процессе движения ВНИЗ», но НЕ «у основания рынка» (например, при формировании такой свечи после «пробоя» возникшего на пути рынка уровня «поддержки» или после «коррекции» цены к уровню «сопротивления» и последующем «отбое» от этого уровня /Сверху «ВНИЗ»/ и закрытии свечи ниже перечисленных уровней) хоть и показывает уровень возможностей «медведей», но не вдохновляет нас на вход в позицию «BUY» («ПОКУПКА»). Наоборот, появление «До:дзи СТРЕКОЗА» в такой ситуации указывает трейдерам и спекулянтам на возможность продолжения поступательного движения рынка «ВНИЗ», а также на необходимость рассмотреть возможность совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА»).

III. Правила распознавания модели

1. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» представляет собой свечу:

1) с одинаковой или почти одинаковой (так как небольшая разница в ценах «открытия» и «закрытия» применительно к рассматриваемой модели по нашему мнению вполне допустима) ценой «открытия» (Open) и ценой «закрытия»;

2) с короткой верхней тенью («голова стрекозы») и очень длинной нижней тенью («хвост стрекозы»).

Примечание: «До:дзи СТРЕКОЗА» очень похожа на «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ». Однако у «СТРЕКОЗЫ» нижняя тень всегда заметно длиннее, чем нижняя тень «ВЕРХНЕГО КРЕСТА». Именно аномально длинная нижняя тень дает основание трактовать свечу «До:дзи» в качестве модели «До:дзи СТРЕКОЗА». Используя в рассматриваемом случае термин «аномально длинная нижняя тень», мы тем самым ставим перед собой цель обозначить, что «До:дзи СТРЕКОЗА» при всей своей схожести с моделью «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ» все же не является свечой «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ», а является именно моделью «До:дзи СТРЕКОЗА». Что касается величины верхней тени, то, как мы понимаем примеры моделей, приведенных Гусевым В.П. на странице 26 книги «Японские свечи. Сборник моделей», длина этих теней у «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ» и «До:дзи СТРЕКОЗА» вполне может быть одинаковой (во всяком случае, так мы это видим, рассматривая приведенные Гусевым В.П. варианты указанных свечей). У нас нет оснований оспаривать в этом вопросе признанного авторитета в области японских свечей, В.П. Гусева. Напоминаем, что мы всегда сверяем свою точку зрения с тем, что пишет Гусев В.П. и никогда не оспариваем его мнение, если на то нет веских причин.

IV. Описание механизма формирования модели

1. После поступательного или резкого движения рынка «ВНИЗ» свеча «открывается» и «закрывается» на одном и том же уровне цены или с небольшим (мизерным) отклонением (разницей), формируя по ходу сессии маленькую верхнюю тень («голову стрекозы») и аномально длинную нижнюю тень («хвост стрекозы»).

2. Появление модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (в своем окончательном варианте) обусловлено жестокой борьбой покупателей («быков») и продавцов («медведей») за то, куда двинуться рынку дальше.

V. Психологическое содержание модели

С психологической точки зрения полноценная модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка», сформировавшаяся после сильного движения рынка «ВНИЗ» (особенно при ее появлении у сильного уровня «поддержки»), отражает размышления участников рынка о том, стоит ли и дальше двигать рынок по направлению «ВНИЗ» и НЕ лучше ли выйти из рынка либо (впервые после длительного движения «ВВНИЗ») совершить сделку «BUY».

VI. Правила подтверждения модели

1. Подтверждение модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) обязательно.

2. Подтверждением модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) может служить заход осцилляторов в зону «перепроданности» и разворот их в обратную сторону.

Примечание № 1: Покупая немедленно после закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б), т.е. не дождавшись подтверждения, значит поступать как спекулянт и, при этом, очень рисковать. К сожалению, на 1-ЧАСОВЫХ графиках и тайм-фреймах ниже уровнем нет другого способа кроме как рисковать, так как на мелких графиках цена быстро проходит зону прибыли (к тому же, чтобы получить прибыль, необходимо еще успеть и спрэд отработать).

Примечание № 2: Применительно к модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б), состоящей из одной свечи «До:дзи», не следует ждать подтверждения в виде следующей белой («бычьей») свечи, так как закрытие этой черной свечи приведет к формированию совершенно другой модели, которая будет состоять из трех свечей.

VII. Правила усиления модели

1. «Отбой» цены («Снизу ВВЕРХ») от возникшего на пути цены сильного уровня «поддержки», состоявшийся на свече «До:дзи СТРЕКОЗА», усиливает модель «До:дзи СТРЕКОЗА», так как можно предположить, что после длительного движения цены «ВНИЗ» у рынка не хватит сил, чтобы преодолеть сильный уровень «поддержки» и продолжить движение «ВНИЗ».

Примечание № 1: Характерным рисунком в этом случае является ситуация, при которой нижняя тень проколола значимый уровень «поддержки» (Сверху ВНИЗ) (опустилась ниже уровня), но, в конце концов, свеча закрылась выше этого уровня. Это классический вариант «отбоя» цены от уровня «поддержки».

Примечание № 2: ВНИМАНИЕ !!! Будьте осторожны, так как само по себе появление на пути цены сильного уровня еще ни о чем не говорит !!! Может оказаться так, что рынок не достиг своего дна, а находится лишь в середине пути к собственному основанию. В этом случае «До:дзи СТРЕКОЗА» может оказаться моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ» движения рынка «ВНИЗ».

2. При торговле на ДНЕВНОМ тайм-фрейме модель «До:дзи СТРЕКОЗА» сильнее, если гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике развернулась и показала тренд «ВВЕРХ», а осцилляторы на ДНЕВНОМ графике вошли в зону перепроданности (например, стохастика опустилась ниже 30) и развернулись «ВВЕРХ» (в идеале, – пересекли линию «перепроданности» 30 осциллятора в обратном направлении).

Примечание: При использовании других тайм-фреймов следует правильно подобрать индикаторы и их размерности, как для графика «долгосрочной» тенденции, так и для «среднесрочного» (рабочего) тайм-фрейма.

3. Чем продолжительнее предшествовавший появлению модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) понижательный («медвежий») тренд, тем сильнее модель.

4. Чем круче угол предшествовавшего «медвежьего» тренда, тем сильнее информационный посыл, который несет «До:дзи СТРЕКОЗА».

5. «До:дзи СТРЕКОЗА» усиливается, если незадолго до ее появления на графике цены появилась одна или несколько моделей «Пинцет».

6. Чем длиннее нижняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», тем сильнее модель.

Примечание: В идеале, если трейдер наблюдает на графике картину, которая изображена на рисунке Рис. I_36.28.6.12._4

7. Чем больше ценовой разрыв «ВНИЗ» между телом «До:дзи СТРЕКОЗА» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем сильнее модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б).

Примечание № 1: «Тело» любого «До:дзи» может состоять из прямой черточки, поскольку цены открытия и закрытия у классической «До:дзи» часто совпадают. В любом случае, чем НИЖЕ над телом предыдущей свечи сформировалось даже такое ограниченное ценами открытия и закрытия «тело» «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б), тем сильнее модель.

Примечание № 2: Этот признак встречается на рынке акций, но не характерен для ФОРЕКС, так как на графиках ФОРЕКС незакрытые разрывы и «окна» практически не встречаются (если не считать «окон» на НЕДЕЛЬНЫХ графиках, появление которых обусловлено выходными днями).

8. Наличие у «До:дзи СТРЕКОЗА» белого тела усиливает модель, так как черный «До:дзи СТРЕКОЗА» на понижательном («медвежьем») тренде всегда сильнее черного.

Примечание: Разумеется, что в отличие от модели «Такури» в рассматриваемом случае этот признак играет не столь важное значение. Но в трейдинге и спекуляциях не бывает мелочей. И мы предлагаем учитывать даже такие мелочи, как цвет тела модели «До:дзи СТРЕКОЗА», поскольку цены открытия и закрытия «До:дзи СТРЕКОЗА» не всегда совпадают.

9. Если появление свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» сопровождается формированием полноценной модели «8 – 10 новых низов» (из методов Сакаты Мунэхисы Хонмы /Хонма Сокю/) это усиливает модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б), так как «До:дзи СТРЕКОЗА» теряет свое самостоятельное значение и превращается в часть более мощной и информативной свечной модели «8 – 10 новых низов», после которой вероятность разворота рынка очень велика.

10. Если показатели объемов (Volums) на протяжении длительного периода движения рынка «ВНИЗ» перед появлением модели «До:дзи СТРЕКОЗА» системно от одной «медвежьей» свечи к другой «медвежьей» свече падали, (показывая, что рынок не поддерживает движение цены «ВНИЗ»), это усиливает модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б).

VIII. Правила ослабления модели

1. Если посыл, который несет модель «До:дзи СТРЕКОЗА», появившаяся на «среднесрочном» (ДНЕВНОМ рабочем) графике, противоречит долгосрочной «медвежьей» тенденции по А. Элдеру на «долгосрочном» НЕДЕЛЬНОМ графике и(или) «медвежьей» СУПЕРТЕНДЕНЦИИ по Самойленко Н.В. на МЕСЯЧНОМ графике, доверие к «бычьей» модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) снижается, так как противоречие долгосрочным тенденциям всегда ослабляет любую модель.

Примечание: Не забывайте, что здесь и везде, где мы рассуждаем о японских свечах, мы приводим анализ на ДНЕВНЫХ графиках (разумеется, если не оговорено иное). Примеры же моделей берем с любых видов тайм-фреймов.

2. Чем меньше ценовой разрыв «ВНИЗ» между телом «До:дзи СТРЕКОЗА» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем слабее модель «До:дзи СТРЕКОЗА».

Примечание: Данный признак относится, прежде всего, к рынку ценных бумаг. На рынке ФОРЕКС на этом признаке внимание не заостряем (есть разрывы или «окно», хорошо… нет – тоже неплохо…)

3. Наличие у свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» черного тела ослабляет модель, так как черный «До:дзи СТРЕКОЗА» на понижательном («медвежьем») тренде всегда слабее белого.

Примечание № 1: Как и у любых других свечей «До:дзи», у модели «До:дзи СТРЕКОЗА» цена открытия (Open) и цена закрытия (Close) могут не совпадать, что дает микроскопическое тело белого или черного цвета. Последнее не умаляет значения модели «До:дзи СТРЕКОЗА».

Примечание № 2: Как мы отмечали выше, применительно к модели «До:дзи СТРЕКОЗА» это не самый сильный признак, но обращать внимание на такие «мелочи» необходимо обязательно, ибо при работе с деньгами нет и не может быть мелочей.

IX. Правила отмены модели (правила утраты моделью своего информативного значения)

1. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА», появившаяся после резкого движения «ВНИЗ», теряет свое информативное значение как «разворотная»:

1) если после рассматриваемой модели появилась белая свеча с сильным «бычьим» телом, после которой НЕ сформировалась убедительная «медвежья» свеча с ценой закрытия выше цены закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА»;

2) если в ходе «медвежьего» тренда «Сверху ВНИЗ» сначала цена пробила в направлении «Мертвого креста» какую-либо линию индикатора ИШИМОКУ или какой-нибудь важный уровень, рассматриваемый как линия или уровень «поддержки», далее цена закрылась ниже них, а потом возникла модель «До:дзи СТРЕКОЗА», свеча которой также закрылась ниже важной линии индикатора ИШИМОКУ или ниже другого важного уровня «поддержки», пробитого накануне.

Примечание: Не забывайте «правило двух дней», как подтверждение «истинности» пробоя. Вполне может оказаться так, что модель из одиночной свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» как раз и будет завершающим аккордом этого правила (первая свеча пробила уровень и закрылась ниже него, вторая свеча открылась и закрылась ниже ранее пробитого уровня). Такая ситуация может свидетельствовать о том, что рынок не достиг своего «основания» и движение «ВНИЗ» может быть продолжено. В таком случае модель «До:дзи СТРЕКОЗА» вполне может оказаться не «разворотной» моделью, а моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ».

X. Фундаментальные правила применения модели

1. В качестве «БЫЧЬЕЙ» РАЗВОРОТНОЙ модели на нисходящем («медвежьем») рынке модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) индикаторы на тайм-фрейме «долгосрочной» тенденции уверенно показывают направление «ВВЕРХ» (например, Гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике показывает «ВВЕРХ», если в качестве «среднесрочного» /рабочего/ графика мы используем ДНЕВНОЙ тайм-фрейм);

2) осцилляторы на «среднесрочном» (рабочем) графике показывают «умеренную» и уверенную вызревшую «перепроданность» рынка;

3) на пути цены возник сильный или иной значимый уровень «поддержки» (нижняя линия канала Боллинджера, исторический уровень, линия индикатора ИШИМОКУ и т.д.);

4) цена совершила «отбой» (Снизу «ВВЕРХ») от уровня «поддержки»;

5) цена сформировала модель «До:дзи СТРЕКОЗА», который можно трактовать как «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка».

6) свеча модели «До:дзи СТРЕКОЗА» закрылась выше уровня «поддержки»;

7) график «среднесрочного» (рабочего) тайм-фрейма (в нашем случае, – 1-ЧАСОВОГО, 3-ЧАСОВОГО, 4-ЧАСОВОГО, 6-ЧАСОВОГО, ДНЕВНОГО графика) показывает выраженную «бычью» «дивергенцию» /на 1-ЧАСОВОМ графике желательно «двойную бычью дивергенцию»/).

2. В качестве «МЕДВЕЖЬЕЙ» модели «ПРОДОЛЖЕНИЯ» на нисходящем («медвежьем») рынке модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) «среднесрочный» (рабочий) график показывает уверенный тренд «ВНИЗ» (например, «Мертвый крест», а еще лучше «медвежий» сигнал «Трех линий» или «медвежий» сигнал «Парад линий» либо производный от них «медвежий» сигнал «Неудавшийся откат»);

Примечание: Особенно хорошо, если указанные сигналы соответствуют направлению «долгосрочной» тенденции на долгосрочном графике.

2) цена на «среднесрочном» (рабочем) графике совершает «отбой» (Сверху «ВНИЗ») от линии Тенкан или, поднявшись до линии Киджун, отбивается от линии Киджун (Сверху «ВНИЗ»);

3) «отбой» цены (по направлению «Сверху ВНИЗ») от линии Тенкан, Киджун или линий «Облака», выступающих в качестве уровня «сопротивления» (подтверждает модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М), закрывшаяся, соответственно ниже Тенкан, Киджун, одной из линий «Облака», или выше средней линии канала Боллинджера, смотрящей «ВНИЗ», либо от исторического или иного важного уровня «сопротивления»;

4) один или несколько осцилляторов показывают состояние «перекупленности» (находятся выше линий 70, 80 или 90 /в зависимости от вида осциллятора/) и развернулись «ВНИЗ» или пробивают «Сверху ВНИЗ» свою среднюю линию либо нижнюю линию (30, 20 или 10), вторгаясь в зону «перепроданности», чем подтверждают продолжение ранее сформированного движения цены «ВНИЗ».

Примечание: Многие полагают, что пересечение тем или иным осциллятором линии «перепроданности» по направлению «Сверху ВНИЗ» есть сигнал к «ПОКУПКЕ». На самом деле это не всегда так. Очень часто это есть сигнал «ПРОДОЛЖЕНИЯ» «медвежьего» тренда «ВНИЗ». Можете самостоятельно в этом убедиться на примере RSI. Лиховидов В.Н. подметил (смотрите его торговую систему «четырех линий»), что если RSI пересекаетСверху ВНИЗ») линию «перепроданности» 30 и это движение RSI подтверждается пересечением ценойСверху ВНИЗ») соответствующих линий или уровней «поддержки», это прекрасный сигнал на открытие позиции «SELL» («ПРОДАЖА»).

3. Выше показаны «идеальные» модели. Чаще всего на графике приходится иметь дело с неидеальными ситуациями, которые тоже предоставляют возможность заработать. Умение распознать такие моменты и своевременно воспользоваться ими, важнейшее умение трейдера. А потому, глупо ждать появление «идеальных» условий на рынке. Необходимо пользоваться тем, что дает рынок и постоянно совершенствовать свое мастерство во всех других обстоятельствах, которые предоставляют возможность совершить сделку с положительным математическим ожиданием.

XI. Действия трейдера при появлении модели

1. Действия трейдера, НЕ находящегося в рынке:

1) приготовиться к «ПОКУПКЕ» и ждать подтверждения;

2) совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА») после получения подтверждения.

Примечание: Не забывайте, что мы рассматриваем в данном случае модель из одной свечи. А потому мы не должны ждать подтверждения в виде следующей белой «бычьей» свечи (как это часто рекомендуют другие аналитики), ибо в таком случае речь уже будет идти о модели, состоящей не из одной свечи, а из двух-трех свечей. Подтверждение следует искать с помощью анализа показаний разного рода технических индикаторов (например, с помощью осцилляторов).

2. Действия трейдера, находящегося в рынке:

1) Поскольку «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка» может свидетельствовать о смене тренда «ВНИЗ» на тренд «ВВЕРХ», в отношении ранее открытых «коротких» позиций, необходимо рассмотреть вопрос о том, чтобы:

а) или подтянуть StopLoss позиции «SELL» ближе к «High» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА»;

б) или частично «обрезать» (сократить) позицию «SELL»;

в) или полностью закрыть позицию «SELL»;

г) или «перевернуть» позицию «SELL», заменив ее на позицию «BUY».

2) Если перед нами очевидная модель «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» предыдущего нисходящего «медвежьего» тренда «ВНИЗ», а не полноценная «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка», следует рассмотреть вопрос о совершении следующих действий:

а) или подтянуть StopLoss ближе к «High» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ»;

б) или совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «SELL», т.е. нарастить позицию «SELL»;

в) или подтянуть StopLoss ближе к «High» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» и совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «SELL», т.е. нарастить позицию «SELL».

3. Действия трейдера, находящегося в рынке (БОЛЕЕ ДЕТАЛЬНО):

ЕСЛИ ПЕРЕД НАМИ МОДЕЛЬ «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка» следует:

1) подтянуть StopLoss позиции «SELL» (на уровень «High» плюс 5 пунктов или величину иного спреда либо непосредственно на уровень «High»);

или

2) срочно «КУПИТЬ», полностью закрыв позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей»;

или

3) срочно «КУПИТЬ» (частично обрезав позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей») и приготовиться к следующей «ПОКУПКЕ» и полному выходу из рынка (полному закрытию позиции «ПРОДАЖА»), если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА»;

или

4) срочно «КУПИТЬ» (полностью закрыв позицию «ПРОДАЖА» ранее открытую на стороне «медведей») и приготовиться к новой «ПОКУПКЕ» на стороне «быков», если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА» и эти посылы будут соответствовать направлению «долгосрочной» тенденции;

или

5) срочно «КУПИТЬ» (частично обрезав позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей») и приготовиться к следующей «ПОКУПКЕ» (на стороне «быков») через «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке минимальным лотом, но теперь уже на стороне «быков»), если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА», и эти посылы будут соответствовать направлению «долгосрочной» тенденции;

или

6) срочно «КУПИТЬ» (полностью закрыв позицию «ПРОДАЖА», ранее открытую на стороне «медведей»), совершив при этом сделку «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке с минимальным, средним по размеру или максимальным лотом, но теперь уже на стороне «быков»), играя в обратном направлении, если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА», и эти посылы будут соответствовать направлению «долгосрочной» тенденции.

ЕСЛИ ПЕРЕД НАМИ МОДЕЛЬ «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» тренда «ВНИЗ», то следует:

1) или подтянуть StopLoss ближе к «High» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» (на уровень «High» плюс 5 – 12 пунктов или величину иного спреда);

2) или совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «SELL», т.е. нарастить позицию «SELL»;

3) или подтянуть StopLoss ближе к «High» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» (на уровень «High» плюс 5 – 12 пунктов или величину иного спреда) и совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «SELL», т.е. нарастить позицию «SELL».

XII. Особые условия

1. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «принимается в работу» в качестве разворотной модели только в том случае, если:

1) модель появляется на «среднесрочном» (рабочем) графике после существенного и продолжительного «медвежьего» движения цены (Сверху «ВНИЗ»);

2) модель появляется на «среднесрочном» (рабочем) графике в состоянии явной «перепроданности» рынка;

3) модель появляется у сильного уровня «поддержки» (в идеале, – если на этой свече цена совершает «отбой» /Снизу «ВВЕРХ»/ от этого уровня).

Примечание № 1: «Перепроданность» рынка следует определять с помощью осцилляторов (стохастик, RSI, %R). Если все три осциллятора одновременно находятся в зоне «перепроданности» и развернулись в обратном направлении, имеет смысл внимательно присмотреться к модели «До:дзи СТРЕКОЗА».

Примечание № 2: При работе на 1-ЧАСОВОМ тайм-фрейме в рынок следует входить немедленно после закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», так как промедление на мелких тайм-фреймах ведет к упущенной выгоде или к полной потери шанса получить прибыль. Такая модель поведения рискованна, но у трейдеров и спекулянтов нет иного выхода, кроме как рисковать и входить в позицию «BUY» в таких случаях «с рынка», а не «по ордерам».

2. Предпочтение отдаем ситуациям, при которых ОДНОВРЕМЕННО:

1) модель «До:дзи СТРЕКОЗА» появилась на «среднесрочном» (рабочем) графике после длительного движения рынка «ВНИЗ»;

2) осцилляторы показали на «среднесрочном» (рабочем) тайм-фрейме уверенное состояние «перепроданности»;

3) на «среднесрочном» (рабочем) графике сформировалась «бычья» дивергенция между графиком цены и осцилляторами (или хотя бы одним из них);

4) на графике «долгосрочной» тенденции зафиксирована тенденция «ВВЕРХ».

3. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» имеет значение и в том случае, если она появляется в ходе движения цены «ВНИЗ», но не «у основания рынка», а, например, в середине «медвежьего» тренда, НО в этом случае «До:дзи СТРЕКОЗА» является НЕ моделью «разворота», А моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ» нисходящего «медвежьего» тренда «ВНИЗ».

ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Можно предположить, что цена продолжит свое движение «Сверху ВНИЗ», формируя следующую часть «медвежьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) графике, если трейдер наблюдает на графике цены ситуацию, при которой модель «До:дзи СТРЕКОЗА» ОДНОВРЕМЕННО:

1) формируется после того, как цена до этого некоторое время двигалась в «медвежьем» тренде;

2) формируется после пробоя ценой возникшего на ее пути какого-то существенного уровня «поддержки»;

3) закрывается ниже пробитого до этого уровня «поддержки» (автоматически превратившегося в уровень «сопротивления»);

4) подтверждает «истинность» пробоя уровня (правило двух свечей);

5) тестирует ранее пробитый уровень;

6) прокалывает верхней тенью уровень «сопротивления», трансформированный из ранее пробитого (Сверху «ВНИЗ») уровня «поддержки».

Примечание: Если описанная картина наблюдается в ситуации, при которой на «долгосрочном» графике очевидна «медвежья» тенденция, то сам Бог велел входить или «доливаться» (пирамидироваться) в направлении «долгосрочной» тенденции «ВНИЗ». Если Вы работаете на 1-ЧАСОВОМ графике (используя его в качестве «среднесрочного» рабочего тайм-фрейма), и при этом на 6-ЧАСОВОМ графике Вы видите выраженную «медвежью» тенденцию (в такой ситуации, в соответствии с «коэффициентом пятерки» А. Элдера, это график «долгосрочной» тенденции…), то имеет смысл рассмотреть возможность работать в направлении «ВНИЗ». Аналогичные правила (с точностью наоборот) действуют и на «бычьем» рынке с той разницей, что на таком рынке мы рассматриваем возможность работы по направлению «ВВЕРХ».

4. Есть мнение, что на фондовом рынке модель «До:дзи СТРЕКОЗА» лучше работает в том случае, если появляется «на вершине рынка» (на самом его верху), а не «у основания рынка». Это объясняется тем, что для продолжения движения рынка «ВВЕРХ» необходимы все новые и новые «ПОКУПКИ», а «ВНИЗ» рынок может в любой момент обвалиться под собственным весом и дальше уже может просто катиться по инерции.

XIII. О разнообразии модели «До:дзи СТРЕКОЗА»

1. Приводим варианты модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка».

1) Не ищите идеального сходства «идентифицируемой» Вами модели с тем или иным вариантом, который мы показали ниже.

2) Зрите всегда в корень

3) Ищите модели базовые (обязательные существенные) признаки модели «До:дзи СТРЕКОЗА»… (маленькая голова, очень длинный хвост…)

4) Не забывайте о контексте и «посылах», которые несет Вам график цены в том месте, где сформировалась свеча «До:дзи СТРЕКОЗА», а также о «духе» модели

2. Варианты модели До:дзи СТРЕКОЗА» (Б):

Рис. I_36.28.6.12._4

Перед нами ДНЕВНОЙ график валютного рынка ФОРЕКС (пара EUR/USD за 2018.08.15).

На рисунке I_36.28.6.12._4 приведен пример классической модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка» (на свечу «До:дзи СТРЕКОЗА» указывает стрелка красного цвета).

«Хвост» «Стрекозы» проколол нижнюю линию канала Боллинджера, но сама свеча закрылась выше этой линии, что подтвердило полноценный «отбой» цены от этого уровня «поддержки» по направлению «Снизу ВВЕРХ».

Обратите внимание на «бычью» свечу, на которую указывает стрелка желтого цвета. На ней цена вернулась в зону Боллинджера и тоже показала «Отбой» «ВВЕРХ».

Если бы мы вошли в позицию «BUY» «с рынка», то уже на следующий день потерпели бы убытки. Убытки мы терпели бы и на свече «До:дзи СТРЕКОЗА». И непонятно, выдержал бы наш депозит удары рынка.

Вот почему разумнее всего входить в позицию не «с рынка», а «по ордерам».

Если бы мы выставили отложенный приказ «BUY» на «High» свечи (на которую указывает желтая стрелка), добавив 6 пунктов, то на следующей свече этот приказ бы не сработал и мы спокойно сняли бы его после закрытия следующей «медвежьей» свечи и ждали бы дальнейшего развития событий.

Дождавшись формирования и закрытия «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка», мы бы повторно выставили отложенный ордер «BUY» теперь уже на «High» «До:дзи СТРЕКОЗА» плюс 6 пунктов. И это необходимо было сделать, несмотря на то, что мы входили бы в рынок против базового сигнала ИШИМОКУ «медвежий» «Парад линий». Это классический пример того, когда так надо поступать обязательно (и цена далеко отошла от линии Тенкан, и модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) нарисовалась, и «отбой» цены (Снизу «ВВЕРХ») от нижней линии канала Боллинджера (т.е. от значимого уровня «поддержки») состоялся.

Как видите, после этого цена почти безостановочно двигалась «ВВЕРХ» в течение 12 дней. Это принесло бы хорошую прибыль «инвестиционным» трейдерам и суперприбыль – спекулянтам.

Рис. I_36.28.6.12._5

Перед нами ДНЕВНОЙ график валютного рынка ФОРЕКС (пара EUR/USD за 2018.10.09).

На рисунке I_36.28.6.12._5 мы видим еще одну классическую модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка» (на свечу «До:дзи СТРЕКОЗА» указывает стрелка красного цвета).

Ситуация сходная с предыдущим случаем.

Точно также первая попытка «отбоя» от нижней линии канала Боллинджера (на нее укаызвает стрелка желтого цвета) не удалась.

Правда здесь мы рисковали поймать «лося» даже в том случае, если бы пытались войти в рынок «по ордерам», выставив отложенный приказ «BUY» на «High» свечи, на которую указывает желтая стрелка. Даже фильтр в 6 пунктов нас не спас бы, так как верхняя тень следующей свечи наверняка бы активировала бы наш отложенный ордер «BUY».

Но в целом рассуждения те же. Нам желательно войти в рынок после закрытия модели «До:дзи СТРЕКОАЗ» (Б) «у основания рынка».

Нам могут возразить и сказать, что данная «СТРЕКОЗА» не есть разворотная модель «у основания». Но ведь это как смотреть на складывавшуюся на рынке ситуацию. Если речь вести о соотношении нижней линии и средней линии канала Боллинджера, то «основание рынка» в виде «поддержки», выражаемой нижней линией Боллинджера, очевидно.

Лишь на после закрытия свечи из семейства «Молот», на который указывает стрелка розового цвета (из-за наличия нижней тени мы не можем идентифицировать ее как классический «Молот», но это точно свеча из семейства «Молот»), нам стало совершенно ясно, что необходимо было либо выйти из рынка, закрыв позицию «BUY», либо вовсе совершить «переворот» позиции «BUY» и заменить ее на позицию «SELL».

Почему ?

Потому, что:

1) свеча «Молот» подтвердила «отбой» цены (по направлению «Сверху ВНИЗ») от верхней линии «Облака» цены ИШИМОКУ и от средней линии Боллинджера;

2) средняя линия Боллинджера смотрит по направлению «ВНИЗ», а это в подобной ситуации верный признак того, что рынок двинется «ВНИЗ»;

3) «отбой» цены от вышеперечисленных уровней «сопротивления» произошел в направлении «Мертвого креста» индикатора ИШИМОКУ.

Как видите, дальше умелым трейдерам светила только прибыль и они ее наверняка получили, если все сделали правильно.

Рис. I_36.28.6.12._6

Перед нами 1-ЧАСОВОЙ график валютной пары USD/CHF (2021.02.16 свеча за 14:00).

Красная стрелка указывает на модель До:дзи «СТРЕКОЗА» (Б) «у основания рынка».

Желтая стрелка указывает на точку входа в рынок на уровне параллельной линии голубого цвета. Это уровень приказа «BUY», который следовало установить расторопным трейдерам, рассчитанный на основе параметров сигнальной свечи на вход в рынок в виде модели До:дзи «СТРЕКОЗА». К цене High этой свечи 0,88769 мы добавили фильтр в размере стандартного спреда 5 пунктов (кстати, применительно к конкретной валюте он может быть и иной) плюс 1 пункт дополнительно. В результате расчетов мы получаем уровень приказа «BUY» 0,88829. Как показывает история, к концу дня (не позднее 20.00 по МСК опытный трейдер мог бы выйти на уровне 0,89250, что принесло бы ему прибыль в размере (0,89250 – 0,88829) = 0,00421, т.е. минимум 42 пункта, что при начальном капитале в сумме 150 000 рублей и лоте в 0,5 ($50 000) принесло бы спекулянту приблизительно 19 364 рубля 71 копейка чистой прибыли в течение 3(трех) часов при изначальном риске потерять 5 934 рублей 17 копеек. В переводе на $ США при стартовом капитале в 150 000 рублей и курсе 73 рубля за один $ сделка с CHF дала бы на следующие результаты:

1) стартовый капитал 150 000 / 73 = $2046;

2) лот 0,5, т.е. $50 000;

3) загрузка депозита 78,97%;

4) расчетная стоимость 1(одного) пункта – $5,63;

5) потенциальная прибыль $265,27;

6) потенциальные убытки $81,29.

Таким образом, умелый трейдер за 3(три) часа получил бы в рублях 19 365 рублей при риске потерять 5 935 рублей.

Иными словами, рискнув (5935 * 100) / 150 000 = 3,96%, трейдер (спекулянт) за 3(три) часа получил бы прибавку в размере (19 365 * 100) / 150 000 = 12,91%

Если гипотетически предположить, что трейдер будет совершать в неделю хотя бы одну сделку с результатом 12,95% в плюс, то по итогам месяца (при отсутствии убыточных сделок), его капитал вырастет на 51,64% (12,95 * на 4 недели), а в год капитал вырастет на (51,64% * 12 месяцев) = 619,68%, т.е. через год капитал трейдера будет равен (150 000 * 619,68) / 100 = 929 520 + 150 000 (первоначальный капитал) = 1 079 520 рублей.

Разумеется, что мы привели гипотетический, так сказать, идеальный пример (да и тот не идеален, если задействовать реинвестирование прибыли в каждой последующей сделке и стараться совершать минимальное количество убыточных сделок).

3. Приведенные варианты не исчерпывают весь спектр данной модели, а лишь подчеркивают разнообразие таких моделей.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(3.31.8.2.): Вредные когнитивные предубеждения, мешающие трейдерам и спекулянтам добиться успеха на пути к богатству

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.31.8.2. Вредные когнитивные предубеждения, мешающие трейдерам и спекулянтам добиться успеха на пути к богатству

I. Вредные когнитивные предубеждения

1. Под «когнитивными предубеждениями» (здесь и далее по тексту) понимаются предустановленные в человеческий мозг (врожденные, и, в этом смысле, запрограммированные в геноме человека, или воспитанные в социуме) простейшие эвристические методы кратчайшего пути к цели в виде определенных «первоначальных установок» («инстинктов»), помогающие выживанию и воспроизведению видов.

2. По этой причине, «когнитивные предубеждения» НЕ должны восприниматься как нечто вредное, например, восприниматься в качестве «ошибочных мыслительных процессов». В большинстве случаев они весьма полезны и к ним человек постоянно (время от времени) обращается, чтобы выжить или продолжить свой род.

3. НО трейдерам и спекулянтам следует понимать, что «в особых условиях биржи» и рынка ФОРЕКС неумение абстрагироваться от таких предубеждений вредит, поскольку, «…в трейдинге и финансах, как полагает Курт Фейс, – они могут сбить вас с толку».

4. В экстремальных условиях рынков, «когнитивные предубеждения» приводят их участников к совершению систематических ошибок в своих суждениях, а значитк постоянным убыткам (как в виде «прямых» убытков, так и в форме «упущенной выгоды»).

5. Если трейдер желает добиться успеха при работе на рынках, ему следует научиться управлять вредными «когнитивными предубеждениями» и(или), как минимум, научиться их игнорировать

II. Важнейшие вредные «когнитивные предубеждения»

1. «Предубеждение НЕСКЛОННОСТИ К РИСКАМ», это постоянное стремление избегать рисков, неготовность к ним, неумение рассматривать риск как важнейшую и неотъемлемую часть любой возможной сделкив то время как по Куртису Фейсу «…в трейдинге избегать рисковзначит мешать себе стать хорошим трейдером, а уж тем более искусным»… Трейдер (тем более, – спекулянт) обязан научиться вступать в сделку, какой бы рискованной она ему ни казалась, если такая сделка соответствует заранее выработанным и надлежаще оттестированным критериям, дающим трейдеру хотя бы минимальное преимущество перед другими участниками рынка.

Тот факт, что войти в рискованные позиции психологически сложно, уменьшает вероятность, что в такие сделки войдут и другие трейдеры, а значит увеличивает Ваши шансы на выигрыш… Но Вам страшно рисковать и Вы /под воздействием такого «когнитивного предубеждения» как «СТРАХ»/ избегаете риска, а в результате попадаете под воздействие сопутствующего «СТРАХУ» и подогреваемого им когнитивного предубеждения «НЕСКЛОННОСТИ К РИСКАМ»…

А это серьезное препятствие на пути к богатству.

Какой выход ?

Выход в том, чтобы не бояться риска, научиться рисковать, рискуя так, чтобы Вы управляли риском, а не «когнитивное предубеждение» в форме «страха» управляло Вами. Только освободив на какое-то время свой мозг от «страхов» и иных деструктивных и разрушительных «когнитивных предубеждений», мы в состоянии максимально задействовать его ресурсы.

Мы НЕ можем полностью избавиться от «когнитивных предубеждений НЕСКЛОННОСТИ К РИСКАМ» и других подобных СТРАХОВ /так как они являются составной частью механизма выживания человека/, НО мы обязаны научиться справляться с ними и управлять ими в процессе работы в особых условиях биржи и рынка ФОРЕКС).

В практическом плане «предубеждение НЕСКЛОННОСТИ К РИСКАМ» при игре на фондовых и сырьевых биржах, а также на межбанковском валютном рынке ФОРЕКС, часто сводится к тому, что избегая лишних рисков трейдеры стремится рисковать НЕ более чем 1% – 2% торгового капитала на каждой сделке

Это правило управления капиталом и рисками активно пропагандирует А. Элдер в книге «Как играть и выигрывать на бирже».

Правило полезное чрезвычайно, НО только на этапе становления трейдера в рамках «инвестиционного» трейдинга, да и то НЕ во всех случаях.

По мере роста мастерства трейдера и становления его как спекулянта и опытного бойца финансовых рынков следование данной рекомендации постепенно теряет свой смысл и превращается во вредное «когнитивное предубеждение НЕСКЛОННОСТИ К РИСКАМ» (т.е. работы с МИНИМАЛЬНЫМИ СТАВКАМИ»), мешающее переходу трейдера на путь стремительного обогащения за счет возможностей «спекулятивного» трейдинга с «игрой на большие ставки».

Какой смысл опытному бойцу цепляться за устаревшее применительно к нему правило и бояться «играть по крупному» в формате «спекулятивного» трейдинга, в то время, как наработанные им опыт, «образцы» и правильные «паттерны» (устойчивые модели поведения) позволяют избегать разорения даже при риске в размере 30% – 70% капитала на одну сделку, но зарабатывать в рамках каждой позиции в несколько раз больше, чем это удавалось делать в формате «инвестиционного» трейдинга с риском не более 1% – 2% от торгового счета ?

Между тем, «когнитивное предубеждение НЕСКЛОННОСТИ К РИСКАМ» мешает опытным трейдерам подняться на более высокую ступень в табели о рангах воинов финансовых, фондовых и сырьевых рынков…

2. «Предубеждение СТРАХА», это вид вредного «когнитивного предубеждения», который выражается в том, что трейдер боится входить в рынок даже в тех случаях, когда явно необходимо входить в рынок

3. «Предубеждение О РЕЗУЛЬТАТЕ», т.е. склонность трейдеров и спекулянтов оценивать качество своих торговых решений по их результатам (борясь с этим /самым коварным, по мнению Куртиса Фейса/ «инстинктом», трейдерам необходимо аннулировать эффект данного вида предубеждения, научившись всеми доступными способами фокусировать свое внимание НЕ на исходе отдельных сделок /выигрышах или проигрышах/, А:

1) НА качестве решений, которые были положены в основу совершенных сделок;

2) НА качестве применяемой торговой системы;

3) НА том, имеет ли используемая торговая система «положительное математическое ожидание»)…

Типичным примером рассматриваемого вредного предубеждения является ориентир трейдеров и спекулянтов на количество выигрываемых и проигрываемых ими в процессе трейдинга сделок.

Многие участники рынка не понимают, что этот подход один из видов самообмана.

Что Вы скажете, если Ваша торговая система выигрывает 8 раз из 10 ?

Вы будете гордо об этом вещать на каждом углу…

Но что Вы скажете, если окажется, что применяемая Вами торговая система выигрывает 8 раз лишь по $10, а проигрывает 2 сделки в среднем по $100 каждая ?

Полагаем, что такие результаты Вам не понравятся, так как в итоге Вы остаетесь в проигрыше… Прибыль составит лишь $80 прибыли (8 сделок Х на $10 = $80) в то время, как убытки составят $200 (2 сделки Х на $100 = $200). Если на первом этапе своего трейдинга Вы имели торговый капитал в сумме $1000, то уже к концу 10-й сделки, Ваш капитал снизится до $800… Еще несколько раз по 10 сделок с таким же результатом и Вы полностью спустите свой первоначальный торговый капитал в финансовый унитаз рынков.

Таким образом, рассматриваемое вредное когнитивное предубеждение может быть выражено в 2(двух) формах:

1) в ориентире трейдера на размер прибыли и убытков в рамках каждой конкретной сделки;

2) в ориентире трейдера на количество выигрышей и проигрышей вместо ориентира на величину положительного математического ожидания применяемой торговой системы или торгового метода.

Примечание: Трейдера и спекулянта должны интересовать НЕ результаты отдельных сделок, и НЕ количество выигрышей и проигрышей в каждых 10-и совершенных сделках, А результативность применяемой им торговой системы на больших отрезках времени. Последнее означает, что участникам рынков следует обращать внимание на то, сохраняет ли применяемая ими торговая система или торговый метод положительное математическое ожидание, которого они в свое время добились в результате тестирования систем и методов на виртуальных (учебных) счетах…

4. «Предубеждение СТАДНОГО ЧУВСТВА», смысл которого сводится к генетически запрограммированной в мозге людей модели поведения, согласно которой (в том числе, – в трейдинге) безопаснее всего идти по пути наименьшего сопротивления, поступая так, как поступает рыночная толпа (данный вид «когнитивного предубеждения» основан на «эффекте эмерджентности» поведения людей на рынках и «эффекте подражания».

Указанное поведение толпы аналогично поведению рыб и стай птиц, согласовывающих свои действия, сбивающихся в косяки и стаи, и действующих согласованно.

Оно (это поведение участников рынка) вызывает массу проблем для трейдеров – лузеров, НЕ осознающих влияния этого эффекта на рынки.

Между тем, именно «эффект подражания» порождает пузыри на рынках и то, что неудачники входят в рынки поздно… (когда движение цены исчерпало себя…) и выходят тоже поздно… (когда пузырь лопнул, а прибыль уже улетучилась

Лицам, претендующим на роль мастеров трейдинга и профессионалов, НЕ следует совершать сделки только потому, что их совершают другие

Трейдерам и спекулянтам всегда следует руководствоваться собственными причинами поступать на рынке так или иначе, А входить в рынки следует в том случае, если они убедились всевозможными способами в том, что имеют очевидное положительное математическое ожидание планируемой сделки /ПМОС/, которое, кстати, не следует путать с положительным математическим ожиданием торговой системы /ТС/ или торгового метода /ТМ/);

В дополнение к сказанному (применительно к теме о «когнитивном предубеждении СТАДНОГО ЧУВСТВА») следует помнить, во-первых, что общее правило «не идти против толпы» не равнозначно тому, чтобы поступать как толпа, и, во-вторых, чтобы стать искусным трейдером, необходимо никогда не забывать, что «…рынки часто вознаграждают тех, кто выбирает психологически сложное поведение, на которое не способно большинство.» (Куртис Фейс).

Такое поведение характерно только для трейдеров, обладающих независимым разумом и духом воина.

Трейдеры-воины и спекулянты-воины знают, что нельзя поступать, как поступает рыночная толпа, но следует всегда знать, что делает эта толпа в тот или иной момент времени.

5. «Предубеждение НОВИЗНЫ», т.е. более тщательная оценка последних цен, чем оценка информации, полученной ранее (большинство трейдеров стремится входить в рынок на самом «дне» и выходить из рынка на самой его «вершине», что заставляет их не принимать повышение цены за важный сигнал и отказываться от использования хороших возможностей, которые рынок преподносит таким сигналом…

Трейдеры, подверженные воздействию «предубеждения НОВИЗНЫ», слишком поздно реагируют на важные изменения

Такие трейдеры избегают совершения сделок «BUY», если цены относительно высоки /фокусируясь на последнем взлете цен, трейдеры — неудачники расценивают последние цены в качестве максимальных по сравнению с недавними, а потому не верят в дальнейший рост рынка/, в то время, как мастера трейдинга, по данным Курта Фейса, «…ПРИНИМАЮТ во внимание последние данные, НО НЕ ПЕРЕОЦЕНИВАЮТ ИХ ВАЖНОСТЬ», спокойно ПОКУПАЯ, когда ЦЕНЫ ВЫСОКИЕ, и ПРОДАВАЯ, когда ЦЕНЫ НИЗКИЕ)…

ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! «Когнитивное предубеждение НОВИЗНЫ» (наряду с «когнитивным предубеждением МЕНТАЛЬНОЙ ИНЕРТНОСТИ») важнейшее препятствие на пути к богатству !!!

Как это выглядит практически ? Очень просто… Трейдер видит на «среднесрочном» (рабочем) графике то, что на 5-МИНУТНОМ, 12-МИНУТНОМ или даже 1-ЧАСОВОМ графике цена поднялась выше «ОБЛАКА» цены индикатора ИШИМОКУ и(или) доходит до верхней линии канала Боллинджера. У трейдера создается впечатление, что рынок себя исчерпал и вот-вот развернется «ВНИЗ». Но цена почему-то рванула «ВВЕРХ» и идет все выше и выше.

В чем тут дело ?

В том, что заметив, что цена уперлась в верхнюю линию канала Боллинджера на 1-ЧАСОВОМ и более мелких тайм-фреймах, трейдер переоценил значение данного факта и не решается покупать, когда цены высокие. Он думает, что цены вот-вот развернутся, придавая слишком высокое значение последним ценам, но не учитывая информацию, полученную ранее. А между тем, ранее на «долгосрочном» 3-х или 4-х часовом графике образовались сигналы «Золотой крест» ИШИМОКУ, или «бычий» «Крюк Самойленко Н.В.», и цена опустилась до Тенкан или даже Киджун. Но и это еще не всеНакануне (днем раньше) на ДНЕВНОМ графике сработал сигнал «Пробой TD-линии» (снизу «ВВЕРХ»), подтвержденный одним из квалификаторов Т. Демарка.

Добавим перцу !!!

Посмотрим на Гистограмму MACD на графике НЕДЕЛЬНОЙ «СУПЕРТЕНДЕНЦИИ» по Самойленко Н.В. Там еще раньше (вначале недели) последний столбик MACD показал «бычью» тенденцию «ВВЕРХ». Если в таком положении трейдер остается вне рынка или «ПРОДАЕТ» вместо того, чтобы «ПОКУПАТЬ», то налицо ситуация НЕ только «когнитивного предубеждения НОВИЗНЫ», НО и работа трейдера на среднесрочном» тайм-фрейме против «долгосрочной» тенденции и «СУПЕРТЕНДЕНЦИИ».

Мастер трейдинга в подобных обстоятельствах (несмотря на высокие цены на рабочем графике и мелких тайм-фреймах, и то, что цены уперлись в верхние границы каналов Боллинджера на них) спокойно «КУПИТ» и не промахнется, так как цена в таких случаях часто поднимается выше верхних линий канала Боллинжера и идет «ВВЕРХ» достаточно долго, чтобы трейдер успел взять прибыль и «выскочить» из рынка.

Еще одним примером, когда трейдеры попадают в плен «когнитивного предубеждения НОВИЗНЫ» является случай, когда на «среднесрочном» (рабочем) графике формируются базовые «бычьи» сигналы «Парад линий» или «Сигнал трех линий», а трейдер боится войти в рынок, опасаясь, что цены высокие и вот-вот развернутся «ВНИЗ».

Цены идут и идут «ВВЕРХ», порой формируя модель японских свечей «8 – 10 новых верхов» и проходя (на ДНЕВНОМ графике) сотни пунктов.

Даже, когда на графике появляется сигнал «Неудавшийся откат» индикатора ИШИМОКУ (в позиции вышеуказанных базовых «бычьих» сигналов), трейдеры боятся «ПОКУПАТЬ», опасаясь того, что цены слишком высоки и не будут идти дальше. Между тем, цены все идут и идут «ВВЕРХ».

Аналогично выглядит ситуация с базовыми «медвежьими» сигналами «Парад линий» или «Сигнал трех линий».

Дополнительным примером того, как часть трейдеров попадает в ловушку «когнитивного предубеждения НОВИЗНЫ», является ситуация «чрезмерной перекупленности» по Т. Демарку, при которой трейдеры воспринимают длительное нахождение RSI в зоне «перекупленности» в качестве сигнала для «ПРОДАЖИ».

Несмотря на то, что при «чрезмерной перекупленности» категорически нельзя входить «ВНИЗ», многие трейдеры и спекулянты спешат «ПРОДАТЬ» или преждевременно пытаются избавиться от ранее заключенных выгодных позиций «BUY», в то время, как в такой ситуации необходимо «ПОКУПАТЬ», «ДОЛИВАТЬСЯ», держать уже имеющуюся позицию «BUY», или, на худой конец, находиться вне рынка. Об этом подробнее читайте в параграфе 36.27.10.

Это же правило действует при «чрезмерной перепроданности», при которой нельзя «ПОКУПАТЬ» только потому, что рынок «перепродан» и нельзя отказываться от выгодного движения «ВНИЗ» только на этом основании.

При наличии «чрезмерной перепроданности», сначала необходимо дождаться формирования состояния «умеренной перепроданности» и лишь потом, выходить из ранее совершенной успешной сделки «SELL», а тем более совершать сделку «BUY»… Аналогичные правила распространяются на состояние «чрезмерной перекупленности»…

6. «Предубеждение МЕНТАЛЬНОЙ ИНЕРТНОСТИ», представляющее собой заторможенность в принятии решений, основанная на инстинкте человека удерживать любые получаемые им новые знания для дальнейшего использования

Человек так устроен, что после того, как у него сформировалось мнение поступать так-то и так-то, заставить человека изменить сформировавшееся мнение может лишь импульс особой силы, который в состоянии существенно мотивировать человека изменить сформировавшуюся ранее позицию.

Мозг человека требует серьезного обоснования в виде качественных исходных данных, прежде чем он примет решение изменить свое мнение по конкретному вопросу.

Но и это еще не все

Даже когда такие данные трейдер получил (глядя на графики и читая финансовые новости), ему потребуется еще больше дополнительной информации к уже полученным данным, чтобы изменить свою прежнюю точку зрения о состоянии рынков. Пока трейдер созревает для принятия решения изменить устаревшую позицию, рынки еще больше изменились, поставив ему новую порцию информации, которую опять же предстоит переработать.

Вышеприведенный механизм восприятия окружающего нас мира ведет к тому, что подавляющее большинство трейдеров, с одной стороны, слишком поздно реагирует на значительные благоприятные изменения на рынках и возможности, которые они им предоставляют (входя в рынки очень медленно), а, с другой стороны, слишком затягивают с выходом из убыточных позиций в случаях, когда ситуация на рынках развернулась против них.

«Когнитивное предубеждение МЕНТАЛЬНОЙ ИНЕРТНОСТИ» проявляется в том, что трейдерынеудачники ни за что НЕ желают расставаться с убыточными позициями, основанными на ошибочных идеях, и с ошибочными идеями, как таковыми. Всякий раз они нуждаются в сильном «пенделе». (таким «пенделем» могут быть все возрастающие от открытой позиции убытки или иной существенно мотивирующий фактор) или «импульсе» (т.е. «результате цепной реакции, заразительности мнений и точек зрения» участников рынка).

При этом, по мнению Куртиса Фейса, «Чем крепче убеждение, тем сильнее должен быть «импульс», чтобы преобразовать его.

Трейдерам следует всегда помнить наставления старика Чальза Дарвина, суть которого в том, что «Выживают не самые сильные виды и не самые умные, а те, которые способны быстро реагировать на изменения

ПОМНИТЕ !!! Выживает не сильнейший, выживает приспосабливающийся !!! Это утверждение в равной мере подходит как к выживанию видов в природе, так и выживанию спекулянтов на рынках.

7. «Предубеждение НАСТОЙЧИВОСТИ В КОНКРЕТНОЙ СДЕЛКЕ», смысл которого сводится к тому, что трейдеры и спекулянты, НЕ умеют правильно использовать важное и полезное качество – «упорство», превращая его во вредное когнитивное предубеждение, поскольку настойчиво хранят верность уже давно не работающим методам (рынки меняются, а они этого не учитывают) или остаются в убыточной позиции, из которой уже давно необходимо было «выскочить».

В сочетании с вредным когнитивным предубеждением «МЕНТАЛЬНОЙ ИНЕРТНОСТИ» рассматриваемое предубеждение «НАСТОЙЧИВОСТИ В КОНКРЕТНОЙ СДЕЛКЕ» становится особенно опасным для трейдеров, так как «МЕНТАЛЬНАЯ ИНЕРТНОСТЬ» мешает участникам рынка видеть, что причина, по которой они вошли в рынок уже давно растаяла под воздействием фундаментальных и иных причин, и пора срочно удирать с рынка.

«Упорство» заставляет трейдеров и спекулянтов стойко держать удары рынка, терпеть увеличивающиеся и увеличивающиеся убытки (пытаясь достичь поставленной цели), дожидаться, когда цена дойдет до намеченного уровня или прибыль вырастет до суммы, которую наметил от нее получить участник рынка.

8. «Предубеждение ПРИВЯЗАННОСТИ К АКТИВУ», смысл которого сводится к тому, что трейдеры и спекулянты, «болеющие» этим вредным предубеждением, совершив сделку с каким-либо «активом», неспособны быстро реагировать на появляющиеся на рынках возможности, которые им предоставляют другие «активы»…

Люди предпочитают держаться за уже имеющиеся у них убыточные позиции вместо того, чтобы осмотреться и немедленно отреагировать на предоставленные ему рынком другие возможности, предварительно избавившись от убыточных позиций

Неумение быстро выходить из убыточных позиций и переключаться на выгодные перспективы, предоставляемые другими активами, вреднейшее из когнитивных предубеждений трейдеров и спекулянтов, которое тесно связано с ранее описанным «предубеждением МЕНТАЛЬНОЙ ИНЕРТНОСТИ».

9. «Предубеждение ОБ УЩЕРБНОСТИ ПРАВОПОЛУШАРНОГО МЫШЛЕНИЯ И НЕНАДЕЖНОСТИ ИНТУИЦИИ», смысл которого сводится к ошибочному мнению о том, что правополушарное мышление базируется только на эмоциях, а потому, так или иначе, менее разумно, чем «левополушарное».

Такое мнение категорически не верно.

Чтобы добиваться успеха в трейдинге и спекуляциях «рацио» левого полушария трейдера обязательно должно дополняться «интуицией» левого.

А потому применительно к работе на рынках «Предубеждение ОБ УЩЕРБНОСТИ ПРАВОПОЛУШАРНОГО МЫШЛЕНИЯ И НЕНАДЕЖНОСТИ ИНТУИЦИИ» является вредным «когнитивным предубеждением».

10. «Предубеждение о необходимости ЗАКЛЮЧАТЬ КАЖДУЮ ВОЗМОЖНУЮ СДЕЛКУ» (которую предлагает рынок) в силу ошибочного мнения некоторых трейдеров о том, что чем больше сделок они будут заключать, тем больше прибыли смогут заработать.

Между тем, это далеко не так.

Трейдер должен иметь «терпение» (помнится, об этом говаривал и великий Хонма Мунэхиса в своих «Пяти методах Сакаты») и уметь распознавать моменты, когда рынок предоставляет наиболее благоприятные возможности (получить прибыль и избежать убытков) персонально ему с его представлениями о рынках.

Последнее обусловлено тем, что для каждого торгового метода у рынка свои «предложения», а потому не имеет смысла «садиться не в свои сани» и вступать в сделку в той рыночной среде, которая не годится Вашему личному подходу к рынкам.

Одно дело, например, если Вы «свингер» и совсем другое, если – «скальпер» (и сигналы разные, и принципы управления капиталом, и правила сопровождения сделок, и виды торговых систем, и многое другое).

Существуют и другие разграничительные линии…

11. «Предубеждение БЫТЬ ВСЕГДА ПРАВЫМ», суть которого в том, что совершив сделку, трейдеры и спекулянты во что бы то ни стало пытаются доказать рынку, что они правы и ищут причины, по которым позицию любой ценой следует удерживать «активной», вместо того, чтобы сразу же после совершения сделки приступить к поиску оснований считать сделку ошибочной и немедленно выскочить из рынка («обрезав убытки коротко») при малейших обоснованных сомнениях в своей правоте.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(3.28.6.11.): Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) на восходящем («бычьем») рынке («ПРОДАЖА»)

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.28.6.11. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) на восходящем «бычьем» рынке ПРОДАЖА»)

I. Примеры модели

Модель, состоящая из одной свечи (свеча «До:дзи СТРЕКОЗА»… или «Тонбо», что по-японски означает «стрекоза») принадлежит к свечам из семейства «До:дзи» и отличается от других «До:дзи» относительно маленькой верхней тенью (голова «стрекозы») и очень длинной нижней тенью (хвост «стрекозы»).

Рис. I_36.28.6.11._1

Пример модели «До:дзи СТРЕКОЗА», у которого цена Close совпадает с ценой Open…

Рис. I_36.28.6.11._2

Пример модели «До:дзи СТРЕКОЗА» с белым телом, у которого цена Close чуть выше цены Open…

Рис. I_36.28.6.11._3

Пример модели «До:дзи СТРЕКОЗА» с черным телом, у которого цена Close чуть ниже цены Open)…

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Гусев В.П. на стр. 26 книги «Японские свечи. Сборник моделей» жестко обозначает, что у модели «До:дзи СТРЕКОЗА» цены открытия и закрытия равны. Если это так (а мы не смеем спорить со столь авторитетным знатоком в области японских свечей), то впредь так и будем считать, но при этом будем делать поправку на то, что как и в моделях «Маленький До:дзи», в моделях «До:дзи СТРЕКОЗА» вполне можно допустить незначительное несовпадение цен открытия и закрытия. Если для кого-то наши разногласия с Гусевым В.П. покажутся принципиальными, то они могут воспользоваться общепринятым (его, кстати, и сам Гусев В.П.) подходом, согласно которому при отступлении от классических вариантов ту или иную свечу можно обозначить как свечу «из семейства» того или иного класса. В рассматриваемом случае при несовпадении цен открытия и закрытия свечи, похожей на «До:дзи СТРЕКОЗА», можно сказать, что «мы имеем дело со свечой, относящейся к разряду свечей «До:дзи СТРЕКОЗА». Тем самым можно полностью исключить разночтение при оценке моделей японских свечей.

II. О чем говорит модель

1. «До:дзи СТРЕКОЗА» отражает борьбу покупателей («быков») и продавцов («медведей»).

2. После сильных движений рынка «ВВЕРХ» появление на графике цены модели «До:дзи СТРЕКОЗА» может выступить в качестве разворотной точки «на вершине рынка». В таких случаях «До:дзи СТРЕКОЗА» свидетельствует о значительно возросших шансах на то, что рынок развернется.

3. При появлении модели «До:дзи СТРЕКОЗА» в середине восходящего тренда, возможно продолжение движения «ВВЕРХ».

Примечание: При этом, появление модели «До:дзи СТРЕКОЗА» в ходе «горизонтального» (бокового) тренда (когда тело каждой очередной свечи находится в теле предыдущей) в период консолидации рынка на его дне или в середине «бычьего» тренда может свидетельствовать о том, что рынок намерен начать или, соответственно, продолжить движение «ВВЕРХ», если «До:дзи СТРЕКОЗА» подтверждает «Отбой» цены (Снизу «ВВЕРХ») от линии Тенкан (в позиции «Золотой крест»), от «Голубой линии» или от любого другого значимого уровня «поддержки» (если это произошло в направлении «Золотого креста»). Речь идет о ситуациях, при которых нижняя тень «проколола» такую линию или уровень «поддержки», но несмотря на это свеча все равно закрылась выше них. Примером может служить закрепление цены в виде «До:дзи СТРЕКОЗА» выше средней линии канала Боллинджера (направленной «ВВЕРХ»), произошедшее после «пробоя» этой линии («Снизу ВВЕРХ») или после отката цены к средней линии канала Боллинджера по ходу восходящего «бычьего» движения рынка «ВВЕРХ».

4. Аномально длинная нижняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», появившейся «на вершине рынка» показывает, что несмотря на натиск, предпринятый «медведями» в ходе сессии и то, что в течение периода формирования модели они смогли очень сильно продвинуться по направлению «ВНИЗ», «медведям» так и не удалось закрепиться на достигнутых рубежах и им пришлось в этот раз уступить «быкам». Но столь длинная нижняя тень показывает и то, насколько сильны намерения «медведей» и как далеко они потенциально могут двинуть рынок («Сверху ВНИЗ») на следующий день (час и т.д.).

5. Аномально длинная нижняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», появившейся «в процессе движения ВВЕРХ», но НЕ «на вершине рынка» (например, при формировании такой свечи после «пробоя» возникшего на пути рынка уровня «сопротивления» или после «отката» к уровню «поддержки» и последующем «отбое» от этого уровня /Снизу «ВВЕРХ»/ и закрытии свечи выше перечисленных уровней) хоть и показывает уровень возможностей «медведей», но не вдохновляет нас на вход в позицию «SELL» («ПРОДАЖА»). Наоборот, появление «До:дзи СТРЕКОЗА» в такой ситуации указывает трейдерам и спекулянтам на возможность продолжения поступательного движения рынка «ВВЕРХ», а также на необходимость рассмотреть возможность совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА»).

III. Правила распознавания модели

1. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» представляет собой свечу:

1) с одинаковой или почти одинаковой (так как небольшая разница в ценах «открытия» и «закрытия» применительно к рассматриваемой модели вполне допустима) ценой «открытия» (Open) и ценой «закрытия»;

2) с короткой верхней тенью («голова стрекозы») и очень длинной нижней тенью («хвост стрекозы»).

Примечание: «До:дзи СТРЕКОЗА» очень похожа на «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ». Однако у «СТРЕКОЗЫ» нижняя тень всегда заметно длиннее, чем нижняя тень «ВЕРХНЕГО КРЕСТА». Именно аномально длинная нижняя тень дает основание трактовать свечу «До:дзи» в качестве модели «До:дзи СТРЕКОЗА». Используя в рассматриваемом случае термин «аномально длинная нижняя тень», мы тем самым ставим перед собой цель обозначить, что «До:дзи СТРЕКОЗА» при всей своей схожести с моделью «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ» все же не является свечой «До:дзи ВЕРХНИЙ КРЕСТ», а является именно моделью «До:дзи СТРЕКОЗА».

IV. Описание механизма формирования модели

1. После поступательного или резкого движения рынка «ВВЕРХ» свеча «открывается» и «закрывается» на одном и том же уровне цены или с небольшим (мизерным) отклонением (разницей), формируя по ходу сессии маленькую верхнюю тень («голову стрекозы») и аномально длинную нижнюю тень («хвост стрекозы»).

2. Появление модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (в своем окончательном варианте) обусловлено жестокой борьбой покупателей («быков») и продавцов («медведей») за то, куда двинуться рынку дальше.

V. Психологическое содержание модели

С психологической точки зрения полноценная модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка», сформировавшаяся после сильного движения рынка «ВВЕРХ» (особенно при ее появлении у сильного уровня «сопротивления»), отражает размышления участников рынка о том, стоит ли и дальше двигать рынок по направлению «ВВЕРХ» и НЕ лучше ли выйти из рынка либо (впервые после длительного движения «ВВЕРХ») совершить сделку «SELL».

VI. Правила подтверждения модели

1. Подтверждение модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) обязательно.

2. Подтверждением модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) может служить заход осцилляторов в зону «перекупленности» и разворот их в обратную сторону.

Примечание № 1: Продавая немедленно после закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» (М), т.е. не дождавшись подтверждения, значит поступать как спекулянт и, при этом, очень рисковать. К сожалению, на 1-ЧАСОВЫХ графиках и тайм-фреймах ниже уровнем нет другого способа кроме как рисковать, так как на мелких графиках цена быстро проходит зону прибыли (к тому же, чтобы получить прибыль, необходимо еще успеть и спрэд отработать).

Примечание № 2: Применительно к модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М), состоящей из одной свечи «До:дзи», не следует ждать подтверждения в виде следующей черной (медвежьей») свечи, так как закрытие этой черной свечи приведет к формированию совершенно другой модели, которая будет состоять из трех свечей.

VII. Правила усиления модели

1. «Отбой» цены («Сверху ВНИЗ») от возникшего на пути цены сильного уровня «сопротивления», состоявшийся на свече «До:дзи СТРЕКОЗА», усиливает модель «До:дзи СТРЕКОЗА», так как можно предположить, что после длительного движения цены «ВВЕРХ» у рынка не хватит сил, чтобы преодолеть сильный уровень «сопротивления» и продолжить движение «ВВЕРХ».

Примечание № 1: Характерным рисунком в этом случае является ситуация, при которой верхняя тень проколола значимый уровень «сопротивления» (Снизу ВВЕРХ) (поднялась выше уровня), но, в конце концов, свеча закрылась ниже этого уровня. Это классический вариант «отбоя» цены от уровня «сопротивления».

Примечание № 2: ВНИМАНИЕ !!! Будьте осторожны, так как само по себе появление на пути цены сильного уровня еще ни о чем не говорит !!! Может оказаться так, что рынок не достиг своей вершины, а находится лишь в середине пути к этой вершине. В этом случае «До:дзи СТРЕКОЗА» может оказаться моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ» движения рынка «ВВЕРХ».

2. При торговле на ДНЕВНОМ тайм-фрейме модель «До:дзи СТРЕКОЗА» сильнее, если гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике развернулась и показала тренд «ВНИЗ», а осцилляторы на ДНЕВНОМ графике вошли в зону перекупленности (например, стохастика поднялась выше 70) и развернулись «ВНИЗ» (в идеале, – пересекли линию «перекупленности» 70 осциллятора в обратном направлении).

Примечание: При использовании других тайм-фреймов следует правильно подобрать индикаторы и их размерности, как для графика «долгосрочной» тенденции, так и для «среднесрочного» (рабочего) тайм-фрейма.

3. Чем продолжительнее предшествовавший появлению модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) повышательный («бычий») тренд, тем сильнее модель.

4. Чем круче угол предшествовавшего «бычьего» тренда, тем сильнее информационный посыл, который несет «До:дзи СТРЕКОЗА».

5. «До:дзи СТРЕКОЗА» усиливается, если незадолго до ее появления на графике цены появилась одна или несколько моделей «Пинцет».

6. Чем длиннее нижняя тень свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», тем сильнее модель.

Примечание: В идеале, если трейдер наблюдает на графике картину, которая изображена на рисунке I_36.28.6.11._4

7. Чем больше ценовой разрыв «ВВЕРХ» между телом «До:дзи СТРЕКОЗА» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем сильнее модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М).

Примечание № 1: «Тело» любого «До:дзи» может состоять из прямой черточки, поскольку цены открытия и закрытия у классической «До:дзи» часто совпадают. В любом случае, чем выше над телом предыдущей свечи сформировалось даже такое ограниченное ценами открытия и закрытия «тело» «До:дзи СТРЕКОЗА», тем сильнее модель.

Примечание № 2: Этот признак встречается на рынке акций, но не характерен для ФОРЕКС, так как на графиках ФОРЕКС незакрытые разрывы и «окна» практически не встречаются (если не считать «окон» на НЕДЕЛЬНЫХ графиках, появление которых обусловлено выходными днями).

8. Наличие у «До:дзи СТРЕКОЗА» черного тела усиливает модель, так как черный «До:дзи СТРЕКОЗА» на повышательном («бычьем») тренде всегда сильнее белого.

Примечание: Разумеется, что в отличие от модели «Повешенный» в рассматриваемом случае этот признак играет не столь важное значение. Но в трейдинге и спекуляциях не бывает мелочей. И мы предлагаем учитывать даже такие мелочи, как цвет тела модели «До:дзи СТРЕКОЗА», поскольку цены открытия и закрытия «До:дзи СТРЕКОЗА» не всегда совпадают.

9. Если появление свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» сопровождается формированием полноценной модели «8 – 10 новых верхов» (из методов Сакаты Мунэхисы Хонмы /Хонма Сокю/) это усиливает модель «До:дзи СТРЕКОЗА», так как «До:дзи СТРЕКОЗА» теряет свое самостоятельное значение и превращается в часть более мощной и информативной свечной модели «8 – 10 новых верхов», после которой вероятность разворота рынка очень велика.

10. Если показатели объемов (Volums) на протяжении длительного периода движения рынка «ВВЕРХ» перед появлением модели «До:дзи СТРЕКОЗА» системно от одной «бычьей» свечи к другой «бычьей» свече падали, (показывая, что рынок не поддерживает движение цены «ВВЕРХ»), это усиливает модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М).

VIII. Правила ослабления модели

1. Если посыл, который несет модель «До:дзи СТРЕКОЗА», появившаяся на «среднесрочном» (ДНЕВНОМ рабочем) графике, противоречит долгосрочной «бычьей» тенденции по А. Элдеру на «долгосрочном» НЕДЕЛЬНОМ графике и(или) «бычьей» СУПЕРТЕНДЕНЦИИ по Самойленко Н.В. на МЕСЯЧНОМ графике, доверие к «медвежьей» модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) снижается, так как противоречие долгосрочным тенденциям всегда ослабляет любую модель.

Примечание: Не забывайте, что здесь и везде, где мы рассуждаем о японских свечах, мы приводим анализ на ДНЕВНЫХ графиках (разумеется, если не оговорено иное). Примеры же моделей берем с любых видов тайм-фреймов.

2. Чем меньше ценовой разрыв «ВВЕРХ» между телом «До:дзи СТРЕКОЗА» и ценой закрытия (Close) предыдущей свечи, тем слабее модель «До:дзи СТРЕКОЗА».

Примечание: Данный признак относится, прежде всего, к рынку ценных бумаг. На рынке ФОРЕКС на этом признаке внимание не заостряем (есть разрывы или «окно», хорошо… нет – тоже неплохо…)

3. Наличие у свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» белого тела ослабляет модель, так как белый «До:дзи СТРЕКОЗА» на повышательном («бычьем») тренде всегда слабее черного.

Примечание № 1: Как и у любых других свечей «До:дзи», у модели «До:дзи СТРЕКОЗА» цена открытия (Open) и цена закрытия (Close) могут не совпадать, что дает микроскопическое тело белого или черного цвета. Последнее не умаляет значения модели «До:дзи СТРЕКОЗА».

Примечание № 2: Как мы отмечали выше, применительно к модели «До:дзи СТРЕКОЗА» это не самый сильный признак, но обращать внимание на такие «мелочи» необходимо обязательно, ибо при работе с деньгами нет и не может быть мелочей.

IX. Правила отмены модели (правила утраты моделью своего информативного значения)

1. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА», появившаяся после резкого движения «ВВЕРХ», теряет свое информативное значение как «разворотная»:

1) если после рассматриваемой модели появилась белая свеча с сильным «бычьим» телом, после которой НЕ сформировалась убедительная «медвежья» свеча с ценой закрытия ниже цены закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА»;

2) если в ходе «бычьего» тренда снизу «ВВЕРХ» сначала цена пробила в направлении «Золотого креста» какую-либо линию индикатора ИШИМОКУ или какой-нибудь важный уровень, рассматриваемый как линия или уровень «сопротивления», далее цена закрылась выше них, а потом возникла модель «До:дзи СТРЕКОЗА», свеча которой также закрылась выше важной линии индикатора ИШИМОКУ или выше другого важного уровня «сопротивления», пробитого накануне.

Примечание: Не забывайте «правило двух дней», как подтверждение «истинности» пробоя. Вполне может оказаться так, что модель из одиночной свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» как раз и будет завершающим аккордом этого правила (первая свеча пробила уровень и закрылась выше него, вторая свеча также открылась и закрылась выше ранее пробитого уровня). Такая ситуация может свидетельствовать о том, что рынок не достиг своей «вершины» и движение «ВВЕРХ» может быть продолжено. В таком случае модель «До:дзи СТРЕКОЗА» вполне может оказаться не «разворотной» моделью, а моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ» (разумеется, если «До:дзи СТРЕКОЗА» не окажется частью более сложной модели «Фейерверк» «на вершине рынка»). В последнем случае моделью «РАЗВОРОТА» «на вершине рынка» будет не свеча «До:дзи СТРЕКОЗА», а состоящая из нескольких свечей типа «До:дзи» более сложная модель «Фейерверк» (М) «на вершине рынка».

X. Фундаментальные правила применения модели

1. В качестве «МЕДВЕЖЬЕЙ» РАЗВОРОТНОЙ модели на восходящем («бычьем») рынке модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) индикаторы на тайм-фрейме «долгосрочной» тенденции уверенно показывают направление «ВНИЗ» (например, Гистограмма MACD на НЕДЕЛЬНОМ графике показывает «ВНИЗ», если в качестве «среднесрочного» /рабочего/ графика мы используем ДНЕВНОЙ тайм-фрейм);

2) осцилляторы на «среднесрочном» (рабочем) графике показывают «умеренную» и уверенную и вызревшую «перекупленность» рынка;

3) на пути цены возник сильный или иной значимый уровень «сопротивления» (верхняя линия канала Боллинджера, исторический уровень, линия индикатора ИШИМОКУ и т.д.);

4) цена совершила «отбой» (Сверху «ВНИЗ») от уровня «сопротивления»;

5) цена сформировала модель «До:дзи СТРЕКОЗА», который можно трактовать как «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка».

6) свеча модели «До:дзи СТРЕКОЗА» закрылась ниже уровня «сопротивления»;

7) график «среднесрочного» (рабочего) тайм-фрейма (в нашем случае, – 1-ЧАСОВОГО, 3-ЧАСОВОГО, 4-ЧАСОВОГО, 6-ЧАСОВОГО, ДНЕВНОГО графика) показывает выраженную «медвежью» «дивергенцию» /на 1-ЧАСОВОМ графике желательно «двойную медвежью дивергенцию»/).

2. В качестве «БЫЧЬЕЙ» модели «ПРОДОЛЖЕНИЯ» на восходящем («бычьем») рынке модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б) имеет значение и берется нами в расчет в качестве повода совершить сделку «BUY» («ПОКУПКА») ПРЕИМУЩЕСТВЕННО в ситуации, когда мы наблюдаем картину, при которой одновременно:

1) «среднесрочный» (рабочий) график показывает уверенный тренд «ВВЕРХ» (например, «Золотой крест», а еще лучше «бычий» сигнал «Трех линий» или «бычий» сигнал «Парад линий»);

Примечание: Особенно хорошо, если указанные сигналы соответствуют направлению «долгосрочной» тенденции на долгосрочном графике.

2) цена на «среднесрочном» (рабочем) графике совершает «отбой» (Снизу «ВВЕРХ») от линии Тенкан или, опустившись до линии Киджун, отбивается от линии Киджун (Снизу «ВВЕРХ»);

3) «отбой» цены (по направлению «Снизу ВВЕРХ») от линии Тенкан, Киджун или линий «Облака», выступающих в качестве уровня «поддержки» (подтверждает модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (Б), закрывшаяся, соответственно выше Тенкан, Киджун, одной из линий «Облака», или выше средней линии канала Боллинджера, смотрящей «ВВЕРХ», либо от исторического или иного важного уровня «поддержки»;

4) один или несколько осцилляторов показывают состояние «перепроданности» (находятся ниже линий 30, 20 или 10 /в зависимости от вида осциллятора/) и развернулись «ВВЕРХ» или пробивают «Снизу ВВЕРХ» свою среднюю линию либо верхнюю линию (70, 80 или 90), вторгаясь в зону «перекупленности», чем подтверждают продолжение ранее сформированного движения цены «ВВЕРХ».

Примечание: Многие полагают, что пересечение тем или иным осциллятором линии «перекупленности» по направлению «Снизу ВВЕРХ» есть сигнал к «ПРОДАЖЕ». На самом деле это не всегда так. Очень часто это есть сигнал «ПРОДОЛЖЕНИЯ» «бычьего» тренда «ВВЕРХ». Можете самостоятельно в этом убедиться на примере RSI. Лиховидов В.Н. подметил (смотрите его торговую систему «четырех линий»), что если RSI пересекаетСнизу ВВЕРХ») линию «перекупленности» 70 и это движение RSI подтверждается пересечением ценойСнизу ВВЕРХ») соответствующих линий или уровней «сопротивления», это прекрасный сигнал на открытие позиции «BUY» («ПОКУПКА»).

3. Выше показаны «идеальные» модели. Чаще всего на графике приходится иметь дело с неидеальными ситуациями, которые тоже предоставляют возможность заработать. Умение распознать такие моменты и своевременно воспользоваться ими, важнейшее умение трейдера. А потому, глупо ждать появление «идеальных» условий на рынке. Необходимо пользоваться тем, что дает рынок и постоянно совершенствовать свое мастерство во всех других обстоятельствах, которые предоставляют возможность совершить сделку с положительным математическим ожиданием.

XI. Действия трейдера при появлении модели

1. Действия трейдера, НЕ находящегося в рынке:

1) приготовиться к «ПРОДАЖЕ» и ждать подтверждения;

2) совершить сделку «SELL» («ПРОДАЖА») после получения подтверждения.

Примечание: Не забывайте, что мы рассматриваем в данном случае модель из одной свечи. А потому мы не должны ждать подтверждения в виде следующей черной «медвежьей» свечи (как это часто рекомендуют другие аналитики), ибо в таком случае речь уже будет идти о модели, состоящей не из одной свечи, а из двух-трех свечей. Подтверждение следует искать с помощью анализа показаний разного рода технических индикаторов (например, с помощью осцилляторов).

2. Действия трейдера, находящегося в рынке:

1) Поскольку «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка» может свидетельствовать о смене тренда «ВВЕРХ» на тренд «ВНИЗ», в отношении ранее открытых «длинных» позиций, необходимо рассмотреть вопрос о том, чтобы:

а) или подтянуть StopLoss позиции «BUY» ближе к «low» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА»;

б) или частично «обрезать» (сократить) позицию «BUY»;

в) или полностью закрыть позицию «BUY»;

г) или «перевернуть» позицию «BUY», заменив ее на позицию «SELL».

2) Если перед нами очевидная модель «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» предыдущего восходящего «бычьего» тренда «ВВЕРХ», а не полноценная «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка», следует рассмотреть вопрос о совершении следующих действий:

а) или подтянуть StopLoss ближе к «Low» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ»;

б) или совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «BUY», т.е. нарастить позицию «BUY»;

в) или подтянуть StopLoss ближе к «Low» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» и совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «BUY», т.е. нарастить позицию «BUY».

3. Действия трейдера, находящегося в рынке (БОЛЕЕ ДЕТАЛЬНО):

ЕСЛИ ПЕРЕД НАМИ МОДЕЛЬ «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка» следует:

1) подтянуть StopLoss позиции «BUY» (на уровень «Low» минус 5 пунктов или величину иного спреда либо непосредственно на уровень «Low»);

или

2) срочно «ПРОДАТЬ», полностью закрыв позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков»;

или

3) срочно «ПРОДАТЬ» (частично обрезав позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков») и приготовиться к следующей «ПРОДАЖЕ» и полному выходу из рынка (полному закрытию позиции «ПОКУПКА»), если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА»;

или

4) срочно «ПРОДАТЬ» (полностью закрыв позицию «ПОКУПКА» ранее открытую на стороне «быков») и приготовиться к новой «ПРОДАЖЕ» на стороне «медведей», если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА» и эти посылы будут соответствовать направлению «долгосрочной» тенденции;

или

5) срочно «ПРОДАТЬ» (частично обрезав позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков») и приготовиться к следующей «ПРОДАЖЕ» (на стороне «медведей») через «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке минимальным лотом, но теперь уже на стороне «медведей»), если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА», и эти посылы будут соответствовать направлению «долгосрочной» тенденции;

или

6) срочно «ПРОДАТЬ» (полностью закрыв позицию «ПОКУПКА», ранее открытую на стороне «быков»), совершив при этом сделку «ПЕРЕВОРОТ» позиции (с тем, чтобы остаться в рынке с минимальным, средним по размеру или максимальным лотом, но теперь уже на стороне «медведей»), играя в обратном направлении, если со стороны технических индикаторов будет получено подтверждение посылов, подаваемых моделью «До:дзи СТРЕКОЗА», и эти посылы будут соответствовать направлению «долгосрочной» тенденции.

ЕСЛИ ПЕРЕД НАМИ МОДЕЛЬ «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» тренда «ВВЕРХ», то следует:

1) или подтянуть StopLoss ближе к «Low» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» (на уровень «Low» минус 5 пунктов или величину иного спреда);

2) или совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «BUY», т.е. нарастить позицию «BUY»;

3) или подтянуть StopLoss ближе к «Low» свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» «ПРОДОЛЖЕНИЯ» (на уровень «Low» минус 5 пунктов или величину иного спреда) и совершить «доливку» к уже имеющейся позиции «BUY», т.е. нарастить позицию «BUY».

XII. Особые условия

1. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «принимается в работу» в качестве разворотной модели только в том случае, если:

1) модель появляется на «среднесрочном» (рабочем) графике после существенного и продолжительного «бычьего» движения цены снизу «ВВЕРХ»;

2) модель появляется на «среднесрочном» (рабочем) графике в состоянии явной «перекупленности» рынка;

3) модель появляется у сильного уровня «сопротивления» (в идеале, – если на этой свече цена совершает «отбой» /Сверху «ВНИЗ»/ от этого уровня).

Примечание № 1: «Перекупленность» рынка следует определять с помощью осцилляторов (стохастик, RSI, %R). Если все три осциллятора одновременно находятся в зоне «перекупленности» и развернулись в обратном направлении, имеет смысл внимательно присмотреться к модели «До:дзи СТРЕКОЗА».

Примечание № 2: При работе на 1-ЧАСОВОМ тайм-фрейме в рынок следует входить немедленно после закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», так как промедление на мелких тайм-фреймах ведет к упущенной выгоде или к полной потери шанса получить прибыль. Такая модель поведения рискованна, но у трейдеров и спекулянтов нет иного выхода, кроме как рисковать и входить в позицию «SELL» в таких случаях «с рынка», а не «по ордерам».

2. Предпочтение отдаем ситуациям, при которых ОДНОВРЕМЕННО:

1) модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) появилась на «среднесрочном» (рабочем) графике после длительного движения рынка «ВВЕРХ»;

2) осцилляторы показали на «среднесрочном» (рабочем) тайм-фрейме уверенное состояние «перекупленности»;

3) на «среднесрочном» (рабочем) графике сформировалась «медвежья» дивергенция между графиком цены и осцилляторами (или хотя бы одним из них);

4) на графике «долгосрочной» тенденции зафиксирована тенденция «ВНИЗ».

3. Модель «До:дзи СТРЕКОЗА» имеет значение и в том случае, если она появляется в ходе движения цены «ВВЕРХ», не «на вершине рынка», а, например, в середине «медвежьего» тренда. В этом случае «До:дзи СТРЕКОЗА» является НЕ моделью «разворота», А моделью «ПРОДОЛЖЕНИЯ» восходящего «бычьего» тренда «ВВЕРХ».

ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Можно предположить, что цена продолжит свое движение «Снизу ВВЕРХ», формируя следующую часть «бычьего» тренда на «среднесрочном» (рабочем) графике, если трейдер наблюдает на графике цены ситуацию, при которой модель «До:дзи СТРЕКОЗА» ОДНОВРЕМЕННО:

1) формируется после того, как цена до этого некоторое время двигалась в «бычьем» тренде;

2) формируется после пробоя ценой возникшего на ее пути какого-то существенного уровня «сопротивления»;

3) закрывается выше пробитого до этого уровня «сопротивления» (автоматически превратившегося в уровень «поддержки»);

4) подтверждает «истинность» пробоя уровня (правило двух свечей);

5) тестирует ранее пробитый уровень;

6) прокалывает нижней тенью уровень «поддержки», трансформированный из ранее пробитого (Снизу «ВВЕРХ») уровня «сопротивления».

Примечание № 1: Это тот самый случай, когда в полной мере можно положиться на рекомендации А. Элдера работать в «антихвостовом» направлении (в направлении от длинного хвоста «Стрекозы», т.е. в направлении, противоположном нижней тени, поскольку нижняя тень «Стрекозы» в рассмотренном случае показывает, что в ходе восходящего «бычьего» тренда, «медведи», попытавшиеся временно перехватить инициативу в ходе сессии, не смогли удержать завоеванные позиции и были отброшены «быками» на уровень выше уровня «сопротивления» / «поддержки» с окончательным закреплением цены выше указанного уровня).

Примечание № 2: Если описанная картина наблюдается в ситуации, при которой на «долгосрочном» графике очевидна «бычья» тенденция, то сам Бог велел входить или «доливаться» (пирамидироваться) в направлении «долгосрочной» тенденции «ВВЕРХ». Если Вы работаете на 1-ЧАСОВОМ графике (используя его в качестве «среднесрочного» рабочего тайм-фрейма), и при этом на 6-ЧАСОВОМ графике Вы видите выраженную «бычью» тенденцию (в такой ситуации, в соответствии с «коэффициентом пятерки» А. Элдера, это график «долгосрочной» тенденции…), то имеет смысл рассмотреть возможность работать в направлении «ВВЕРХ». Аналогичные правила (с точностью наоборот) действуют и на «медвежьем» рынке с той разницей, что на таком рынке мы рассматриваем возможность работы в направлении «ВНИЗ».

4. Есть мнение, что на фондовом рынке модель «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) лучше работает в том случае, если появляется «на вершине рынка» (на самом его верху), а не «у основания рынка». Это объясняется тем, что для продолжения движения рынка «ВВЕРХ» необходимы все новые и новые «ПОКУПКИ», а «ВНИЗ» рынок может в любой момент обвалиться под собственным весом и дальше уже может просто катиться по инерции.

XIII. О разнообразии модели «До:дзи СТРЕКОЗА»

1. Приводим вариант модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) «на вершине рынка». Это всего лишь один вариант из бесчисленного их числа.

1) Не ищите идеального сходства «идентифицируемой» Вами модели с тем или иным вариантом, который мы показали ниже.

2) Зрите всегда в корень

3) Ищите модели базовые (обязательные существенные) признаки модели «До:дзи СТРЕКОЗА»… (маленькая голова, очень длинный хвост…)

4) Не забывайте о контексте и «посылах», которые несет Вам график цены в том месте, где сформировалась свеча «До:дзи СТРЕКОЗА», а также о «духе» модели

2. Варианты модели До:дзи СТРЕКОЗА» (М):

Рис. I_36.28.6.11._4

На Рис. I_36.28.6.11._4 приведен пример классической модели «До:дзи СТРЕКОЗА» (М) на вершине «бычьего» рынка (на свечу «До:дзи СТРЕКОЗА» указывает стрелка голубого цвета).

«Голова» «Стрекозы» проколола верхнюю линию канала Боллинджера на 1-ЧАСОВОМ графике валютной пары USD/JPY (свеча 2021.02.05 16:00), но цена вернулась в канал и закрылась ниже верхней линии канала.

Нижняя тень настолько длинна, что не только одновременно проколола линии Тенкан и Киджун индикатора ИШИМОКУ, но проколола и среднюю линию канала Боллинджера, показывая силу медведей и то, насколько далеко могут в рамках следующей свечи продвинуться «медведи» Сверху «ВНИЗ».

После длительного движения рынка в направлении «ВВЕРХ» появление такого рода разновидности «До:дзи СТРЕКОЗА» можно рассматривать как сигнал того, что на 1-ЧАСОВОМ тайм-фрейме рынок достиг своего апогея и цена может развернуться в обратном направлении, т.е. «ВНИЗ». Это мы имеем возможность наблюдать в рассмотренном примере. Сразу же после закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА», цена двинулась «ВНИЗ» и прошла в этом направлении целых 4(четыре) часа. Поворотливые трейдеры и спекулянты явно оказались в прибыли, если вошли в рынок немедленно после закрытия свечи «До:дзи СТРЕКОЗА» и грамотно закрылись в конце сессии за 05 февраля 2021 года.

Примечание: ВНИМАНИЕ !!! ВАЖНО !!! Описание любой модели мы ведем применительно к ДНЕВНЫМ графикам, а вот примеры приводим с разных тайм-фреймов (часто даже и с 1-ЧАСОВЫХ графиков, на которых быстрее можно найти примеры под описание той или иной модели). Тем не менее, это не снижает значения того, что мы пишем. Если при использовании наших комментариев к моделям японских свечей у Вас что-то не получается (например, при использовании на 5-МИНУТНОМ графике) помните, что «это не кошка плоха на вкус… Это вы не умеете ее приготовить».

3. Приведенные варианты модели «До:дзи СТРЕКОЗА» являют собой открытый список… На рынке читатель столкнется с бесконечным количеством вариаций этой модели. Важно уметь своевременно их распознавать и правильно реагировать на их появление.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(1.3.10.): Пять главных ошибок начинающего инвестора. Одиннадцать важнейших правил поведения для инвестора без опыта

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

3.11. Пять главных ошибок начинающего инвестора. Одиннадцать важнейших правил поведения для инвестора без опыта

I. Многие начинающие инвесторы после первых неудачных опытов в сфере инвестиционно-спекулятивной деятельности предпочитают больше никогда не связываться с инвестициями, предпочитая впредь не рисковать.

Это неправильная установка, так как самый большой риск как раз и заключается в том, чтобы не рисковать вообще.

Правильной установкой является извлечение опыта из предыдущих неудач, если таковые имели место, и недопущение ошибок, чтобы таких неудач не случилось, если человек, задумывается об инвестициях впервые.

Научитесь рассматривать понесенные Вами убытки в результате неудачных сделок, как плату за опыт и будьте благодарны рынку за преподнесенные Вам уроки.

II. Важнейшими ошибками начинающих инвесторов являются:

1. ОШИБКА № 1: инвестирование при отсутствии твердых знаний о том, что такое «инвестиции» и чем они отличаются от «спекуляций».

Примечание № 1: Чтобы разобраться в этом вопросе или закрепить материал, рекомендуем перечитать параграф 4.4. настоящего учебника, посвященного обязательным признакам «инвестиционной» сделки и обязательным признакам сделки «спекулятивной».

Примечание № 2: Непонимание того, что является «инвестициями», а что «спекуляциями», приводит к системным фатальным ошибкам, поскольку человек воспринимает типичную «спекуляцию» в качестве «инвестиции», в то время, как чаще всего понесенные им затраты на приобретение того или иного «актива» (или того, что человек ошибочно воспринимает в качестве «актива») есть не более чем «вложение» денег в «пассивы» с туманными перспективами получить прибыль, так как подобные «вложения», как правило, не способны генерировать доход.

2. ОШИБКА № 2: восприятие «инвестиций» и «инвестирования как процесса» в качестве способа заработать деньги.

Примечание: «Инвестирование» на первом этапе этого пути (когда человек не имеет «финансовой свободы и независимости», т.е. возможности покрывать свои потребности и потребности своей семьи за счет «пассивных» доходов, генерируемых накопленными «активами») НЕ является способом заработать деньги.

«Инвестирование» на начальной стадии «инвестиционной» деятельности человека это, прежде всего, способ сохранения и приумножения им уже имеющихся у него средств, но никак не способ заработать на шикарную жизнь.

Разумеется, что рано или поздно инвестор сможет и заработать на инвестициях. Но применительно к «инвестициям» этот момент наступит не ранее, чем Вы сможете содержать свою семью исключительно на «пассивные» доходы, а не на доходы «активные» (работа по найму, предпринимательская деятельность и т.д.).

Коварность этой ошибки в том, что человек сосредотачивается на том, сколько он может заработать, вложив деньги в тот или иной проект или объект, а не на том, как при этом сохранить имеющиеся у него денежные средства.

Это значит, что такой горе «инвестор» точно не будет учитывать ни «Маржу безопасности Грэхема (Грема)», ни «Императив недооцененности актива» по Самойленко Н.В.

Он будет считать и пересчитывать мифическую прибыль, которую, как ему кажется, сможет заработать на предстоящих вложениях. Одним словом, он будет фантазировать вместо того, чтобы подойти к вопросу предстоящих вложений максимально ответственно и осторожно.

Такой подход людей к «инвестициям» является отличной почвой для бурной деятельности разного рода мошенников, которые красиво рисуют перспективы, но никогда не заостряют внимание на проблемах, которые могут возникнуть, и на рисках, которые несут люди, вкладывающие кровно заработанные деньги в тот или иной объект, проект, бизнес.

Прежде чем приступить к активным инвестициям, следует научиться сохранять заработанное, откладывать часть этих средств в специальный фонд, и хотя бы минимально приумножать.

3. ОШИБКА № 3: инвестирование за счет кредитных и заемных средств.

Сначала необходимо научиться сберегать и накапливать.

Только создав минимально стабильную ситуацию в собственных финансах и имея некоторые (пусть и минимальные) сбережения, можно приступать к инвестициям.

Попытка вкладывать в «активы» кредитные средства есть типично «спекулятивное» поведение, ведущее к краху.

«Спекуляции» это удел профессионалов. Обывателю следует держаться в стороне от финансовых пирамид и иных спекулятивных и мошеннических схем, поскольку для обывателя такой вид финансового поведения сродни игре в «русскую рулетку».

4. ОШИБКА № 4: инвестиции в «активы», в которых человек не разбирается, и не понимает, как приобретаемый им «актив» будет генерировать прибыль, и сможет ли он в принципе генерировать прибыль вместо генерации убытков.

Зачем Вы покупаете криптовалюту, если не понимаете, что это такое ?

Зачем Вам покупка акций компании, бизнес которой Вам непонятен ?

Стоит ли вкладывать деньги в недвижимость, если Вы не разбираетесь в рынке недвижимости ?

Всегда следует помнить, что успех одного из самых успешных инвесторов мира Уоррена Баффета основан, прежде всего на том, что он инвестирует исключительно в то, в чем хорошо разбирается и что понимает.

5. ОШИБКА № 5: инвестирование имеющихся у Вас последних денег.

Примечание: Первый наш инвестиционный опыт имел место быть еще во времена СССР и представлял собой покупку в отделении Сбербанка СССР (попросту в «сберкассе») облигации государственного займа номиналом 25 рублей (достаточно приличные для студента средства). Доход в 4% годовых показался нам достаточно привлекательным, чтобы совершить свой первый акт инвестирования. Вскоре от объекта инвестиций пришлось избавиться, поскольку куплен он был на последние деньги. Жизнь взяла свое (платить за проезд на трамвае необходимо было каждый день, да и кушать хочется тоже каждый день). Так мы пришли к выводу, что начинать инвестирование следует только после того, как Вы смогли создать финансовую «подушку безопасности». Подразумевается, что в идеале величина такой «подушки безопасности» должна быть равна сумме, необходимой для удовлетворения самых насущных потребностей семьи в питании, одежде, обуви и т.д. в течение одного года. «Подушка безопасности» создается сохранением и сбережением заработанного, а также системным откладыванием части дохода на отдельный банковский счет.

III. Важнейшими правила инвестирования:

1. ПРАВИЛО № 1: Приведите свои финансы в порядок с помощью техники сокращения расходов и техники приоритетных платежей, о которых мы писали в параграфах 8.1. и 8.4. настоящего учебника.

Примечание: В идеале желательно вообще избавиться от привычки брать потребительские кредиты и использовать кредитные карты, научившись и жить исключительно на собственные средства. Так напутствует нас Уоррен Баффет. Он считает плохой идеей платить 18% годовых за пользование чужими деньгами. В переводе на российские реалии это выглядит так… Вы взяли по кредитной карте кредит в сумме 100 000 рублей со сроком погашения на покупку дорого сматфона и обязаны за год заплатить 18 000 рублей в виде процентов. Мало того, что Вы могли бы обойтись без сматфона за 100 000 рублей и, скопив за год эти 18 000 рублей, вложить их в активы, генерирующие пассивный доход (всегда можно найти подходящие по цене акции и паи ПИФов на 18 000 рублей), так еще через год Ваш сматфон будет стоить уже не 100 000 рублей, а 50 000 рублей. Еще хуже будут обстоять Ваши дела, если Вы возьмете потребительский кредит на срок три года. В последнем случае Вам придется еще два года платить проценты. В основном это будут выплаты по процентам, так как «тело» кредита начнет стремительно гаситься лишь ближе к концу срока действия кредитного договора. Надо полагать, не стоит слишком буквально понимать рекомендации великого мастера классических стоимостных инвестиций и в прямом смысле слова выбросить кредитные карты. Но то, что необходимо отказаться от использования кредитных карт и иметь их в бумажнике лишь в качестве подстраховки на непредвиденные случаи, это абсолютно необходимое и обязательное условие для дальнейшего движения вперед по пути инвестиций. Это же касается и использования иных видов потребительских кредитов. Особенно это касается займов в микрофинансовых организациях, которые и вовсе могут оставить Вас без штанов за счет начисления грабительских штрафных санкций в случае просрочки платежей. Не стоит надеться на то, что государство 100% защитит Вас от наездов со стороны черных коллекторов (а попросту бандитов). Бандиты на то и бандиты, что добывают свой хлеб, часто игнорируя государство и его правила, прописанные в Уголовном кодексе и других законах.

2. ПРАВИЛО № 2: НЕ инвестировать кредитные, заемные и иные чужие денежные средства.

Примечание: Приступать к инвестициям следует только при наличии финансовой «подушки безопасности», позволяющей в «плохие времена» (в случае потери источников дохода) содержать семью в течение 6(шести) месяцев (в идеале, — в течение одного года).

3. ПРАВИЛО № 3: Инвестируйте только на основе принципов классических «стоимостных» инвестиций с использованием «Маржи безопасности» Б. Грэхема (Грема) и «Императива недооцененности» Самойленко Н.В.

4. ПРАВИЛО № 4: «Надежность вложений важнее их доходности».

Не гонитесь за высокими процентами доходности, а всегда делайте упор на надежность вложений.

Всегда смотрите, прежде всего, на надежность вложений с точки зрения возможности сохранить вложенные средства и, лишь потом смотрите на доходность «актива».

Помните !!! «Богатство приносят не те деньги, которые вы зарабатываете, а те, которые сохраняете» (Бодо Шефер).

5. ПРАВИЛО № 5: Совершайте сделки только с положительным математическим ожиданием.

Примечание: Запишите на листке все «ЗА» и «ПРОТИВ» конкретной сделки. Это примитивный, но работающий способ определения математического ожидания сделки. Если количество «ПРОТИВ» перевешивает количество «ЗА», откажитесь от сделки, какой бы привлекательной она ни казалась.

6. ПРАВИЛО № 6: Не совершайте сделок спонтанно. Планируйте каждую очередную сделку (срок вложения средств; юридические процедуры; анализ сделки на предмет правовых рисков и наличия в сделке всех обязательных условий, без которых она может быть признана недействительной в силу ничтожности или оспоримости; налоговые последствия сделки, криминальные риски /например, участие в «финансовых пирамидах» и иных мошеннических схемах/).

7. ПРАВИЛО № 7: Диверсифицируйте свой инвестиционный портфель. Никогда не кладите все яйца в одну корзину. Проиграв на одних вложениях, отыграетесь на других.

8. ПРАВИЛО № 8: Инвестируйте регулярно. Пусть это будут минимальные по объему инвестиции, но они должны осуществляться системно и на регулярной основе, а не от случая к случаю. Неправда, что для выполнения этого правила требуется постоянно иметь в своем распоряжении большие суммы свободных денежных средств. На рынке всегда можно найти интересный объект для вложений с инвестиционной целью, который будет Вам по карману. Это и разного рода ПИФЫ, и акции, и облигации. Приучите себя регулярно инвестировать хотя бы в одну – две акции или один – два пая ПИФов. На такие приобретения при желании всегда можно найти деньги.

9. ПРАВИЛО № 9: Инвестируйте на длительный срок. Уоррен Баффет вообще рекомендует не инвестировать в те акции, которыми инвестор не намерен владеть 10 и более лет, а лучше – всю жизнь. «Покупайте акции, которые вы не будете продавать никогда», – советует Уоррен Баффет, ориентируя начинающих инвесторов прежде всего на получение «пассивных» доходов в виде дивидендов, а не доходов от роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Постоянные бессистемные покупки и продажи только потому, что ценные бумаги или иные активы резко упали в цене, не допустимы, если Вы намерены стать богатым. Вы будете терять на комиссиях и других сборах, продавая свои ценные бумаги по убыточным ценам. Одним словом, давайте прибыли расти.

Полагаем, что рекомендацию Уоррена Баффета не стоит толковать буквально. Одно дело покупка крупным инвестором типа Уоррена Баффета большого пакета акций первоклассной компании, постоянно выплачивающей дивиденды акционерам, и совсем другое дело, покупка нескольких акций или нескольких десятков и даже нескольких сотен акций мелким акционером. В последнем случае лучше периодически перетряхивать свой инвестиционный портфель и продавать акции, достигшие своего пика. Кстати сказать, по имеющимся у нас сведениям, и сам Уоррен Баффет неоднократно прибегал к такой тактике.

10. ПРАВИЛО № 10: Инвестируя, обязательно придерживайтесь 20-ти важнейших принципов инвестирования, о которых мы подробно писали в параграфе 9.4.1. настоящего учебника (9.4.1. Базовые принципы «стоимостного» инвестирования по Б. Грэхему /Грему/).

11. ПРАВИЛО № 11: Периодически (один раз в год, раз в полугодие или раз в квартал /когда это оправдано/) «перетряхивайте» свой инвестиционный портфель. «Загнанных лошадей с бельмом на глазу необходимо отстреливать», – учит нас А. Элдер.

В последнем случае речь идет о неудачно приобретенных активах.

Учитесь также своевременно избавляться и от «удачных» приобретений (ценных бумаг, которые исчерпали свой инвестиционный потенциал).

Используйте при этом передовые стратегии, которые приведены в настоящей учебнике. Например, продайте 50% акций с тем, чтобы остальные достались Вам даром (купили 10 акций по 100 рублей… цена достигла 200 рублей за акцию… продайте 5 акций по 200 рублей… так Вы вернете затраченную ранее 1000 рублей и у Вас останется на руках 5 акций, которые будут стоить также 1000 рублей… это и называется «продайте часть акций, чтобы оставшиеся достались Вам даром… такую же технологию можно применять к паям ПИФов).

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.

Тема № I(3.31.8.1.): Важнейшие постулаты КУРТИСА ФЕЙСА по теме «интуитивного анализа», «интуитивного трейдинга» и тренировки «интуиции»

(С) Самойленко Н.В.

КНИГА САМОЙЛЕНКО Н.В.

«ОСНОВЫ УСПЕШНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕКУЛЯЦИЙ, ТРЕЙДИНГА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

(Извлечение)

36.31.8.1. Важнейшие постулаты КУРТИСА ФЕЙСА по теме «интуитивного анализа», «интуитивного трейдинга» и тренировки «интуиции»

I. Основные постулаты, пропагандируемые Куртисом Фейсом (Куртис Фейс. «Трейдинг, основанный на интуиции»):

1. «Думайте головой и чувствуйте нутром».

Примечание: В данном вопросе взгляды Куртиса Фейса перекликаются с воззрениями Вадима Зеланда и его рассуждениями о «душе» как самом точном барометре для принятия правильных решений. Но в отличие от Зеланда, Куртис Фейс подводит под свои рассуждения науку функционирования человеческого мозга и другие базовые научные основы.

2. «Чем меньше страха, тем больше простора для интуиции

Примечание: Страх парализует трейдера и мешает ему принимать правильные решения. Поскольку в основе правильных решений лежит не только «рацио» левого полушария, но и «интуиция» как результат работы правого, постольку избавление от страха является важнейшей задачей трейдеров и спекулянтов. Вопрос в том, как сделать так, чтобы действуя бесстрашно, не разорить свой торговый счет.

3. «Мастерствоэто непрерывный процесс, путь, а не цель

Примечание: Как только Вы делаете достижение мастерства своей целью, Вы деградируете как трейдер и спекулянт. Последнее обусловлено тем, что мастерство это не некий конечный акт или точка в развитии. Это непрерывный процесс, на что прямо указывает Куртис Фейс.

4. «Мудростьэто способность иметь «твердые убеждения, не цепляясь за них».

Примечание: Авторство данной концепции принадлежит Полу Саффо. Финансовый блогер Барри Ритхолц привлек к этой идее внимание Курта Фейса, а Курт Фейс, опираясь на эту фундаментальную мысль, дал ряд полезных рекомендаций трейдерам, которые мы в собственной интерпретации освещаем в настоящем параграфе учебника.

Каждому трейдеру и спекулянту следует постичь глубину данной мысли.

«Мудрость» в поведении на рынках такое же важное качество, как и мудрость в любых житейских вопросах.

«Правильные» твердые убеждения в виде веры в конкретные модели поведения на рынках дают твердую основу для получения прибыли, так как «правильные» убеждения всегда имеют положительное математическое ожидание:

1) если такие убеждения являются «твердыми»;

2) если трейдеры и спекулянты не цепляются за них, несмотря на всю их «правильность».

Почему ?

Потому, что рынки подвержены воздействию миллионов факторов, а потому при всей их предсказуемости, всегда непредсказуемы.

_______________________________

ВНИМАНИЕ !!!

Если вам понравилась эта статья (пост), сделайте следующее:

1. Поставьте «лайк».

2. Сделайте ретвит.

3. Поделитесь этой статьей (постом) с друзьями в социальных сетях.

4. Подпишитесь на snvinvest.com

5. Подпишитесь на мой канал SNV INVEST на ЮТЬЮБ.

6. Вступайте в элитарный инвестиционный Клуб «АЛЬБАТРОС» — единственный в мире инкубатор долларовых миллионеров.

7. И, конечно же, оставьте свой комментарий ниже

(С) Самойленко Н.В.